Довгострокові інвестиції в ETF на золото: стратегічний випадок для терплячого капіталу у 2026 році

Золото у 2025 році демонструє переконливу траєкторію розвитку, що створює привабливий образ для довгострокових інвесторів, готових тримати свої позиції через ринкову волатильність. З річним зростанням на 67,42% та шестимісячним підйомом на 32,22% дорогоцінний метал продемонстрував стійкість до макроекономічних негативних чинників. Накопичення центральними банками, геополітична напруга, коливання валют та активні інвестиції у ETF сприяли закріпленню золота як основного активу для диверсифікації портфелів.

Незважаючи на нещодавню незначну корекцію через появу тиску на фіксацію прибутку та звуження маржі ф’ючерсів, фундаментальна ситуація залишається сприятливою. Ринковий консенсус прогнозує торгівлю золотом у межах від $4,000 до $5,000 за тройську унцію протягом 2026 року. Goldman Sachs орієнтується на $4,900 із потенціалом зростання, тоді як State Street прогнозує $4,000-$4,500, визнаючи, що геополітичне переорієнтування може підвищити оцінки. Аналіз сценаріїв Всесвітньої ради з золота вказує на сприятливі шанси, з одним ведмежим сценарієм із чотирьох можливих траєкторій.

Попит з боку центральних банків закріплює довгострокову бичачу тезу

Всесвітня рада з золота повідомляє, що 95% центральних банків планують збільшити свої резерви у 2026 році, що забезпечує структурну підтримку стабільного попиту. Цей інституційний апетит створює підлогу для цін на золото, на яку можуть орієнтуватися індивідуальні інвестори при формуванні довгострокових інвестиційних стратегій. Замість того, щоб розглядати центральні банки як тимчасових покупців, їх стратегічне накопичення відображає щиру впевненість у ролі золота у диверсифікації резервів — тенденція, яка навряд чи зміниться в найближчому майбутньому.

Цикл зниження ставок ФРС створює сприятливі умови для зростання ціни на золото

Очікування подальшого зниження ставок Федеральної резервної системи у початку 2026 року створюють сприятливі умови для зростання ціни на золото. Марк Занді з Moody’s Analytics припускає, що слабкі дані по зайнятості та невизначеність щодо інфляції можуть спонукати ФРС до агресивного зниження ставок, можливо, на 0,75% до середини року. Кожен базисний пункт зниження послаблює відносну привабливість долара США, створюючи мультиплікаційний ефект для попиту на золото серед міжнародних інвесторів.

Зворотній зв’язок між відсотковими ставками та ціною на золото залишається одним із найнадійніших механізмів у ринках. Коли долар девальвує, золото стає більш доступним для іноземних власників альтернативних валют, що посилює купівельний тиск у глобальному масштабі.

Диверсифікація портфеля на тлі ризиків концентрації у технологічному секторі

Портфелі з високою концентрацією технологій потребують хеджуючих механізмів, оскільки оцінки AI залишаються високими, незважаючи на пом’якшення бульбашкових ризиків. Золото виступає як некорельований актив, що забезпечує стабільність під час коливань на ринку акцій. Його історична роль як безпечної гавані гарантує довгостроковим інвесторам захист від зниження вартості активів без втрати потенціалу зростання у ризикових інструментах.

Волатильність ринку підсилює захисну цінність золота

Індекс волатильності CBOE зріс на 9,7% з кінця грудня 2025 року, сигналізуючи про відновлення невизначеності на ринках акцій. Це середовище зазвичай сприяє зростанню попиту на дорогоцінні метали, оскільки капітал шукає стабільності. Характеристики золота як безпечної гавані стають дедалі ціннішими, коли макроекономічна та геополітична напруга зростає, роблячи його важливим компонентом стійких довгострокових портфелів.

Стратегічне розподілення: формування експозиції через ETF під час корекцій

Замість того, щоб залишати позиції у золото під час корекцій, дисципліновані інвестори повинні розглядати ці корекції як можливості для накопичення. Фундаментальні чинники, що підтримують ралі 2025 року, залишаються незмінними, тому короткострокове послаблення цін слід сприймати як тактичні точки входу для тих, хто прагне довгострокового збереження багатства.

Варіанти ETF на золото безпосередньо

Для чистого доступу до товару слід розглянути кілька інструментів:

SPDR Gold Shares (GLD) домінує у цій сфері з активами на $149,43 мільярда та середнім місячним обсягом торгів у 10,4 мільйона акцій, що забезпечує високу ліквідність. iShares Gold Trust (IAU) пропонує схожу експозицію з високою доступністю.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) та iShares Gold Trust Micro (IAUM) приваблюють довгострокових інвесторів з обмеженим бюджетом, з комісіями всього 0,10% та 0,09% відповідно. Ці структури комісій мають позитивний ефект при накопиченні протягом десятиліть.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) завершує лінійку інструментів для прямого доступу до товару з фізичним забезпеченням.

Експозиція до акцій гірничодобувних компаній

Для інвесторів, що шукають підсилений потенціал зростання цін на золото, ETF на гірничодобувні компанії збільшують як прибутки, так і волатильність:

VanEck Gold Miners ETF (GDX) володіє сектором з активами на $26,11 мільярда та середнім місячним обсягом торгів у 20,89 мільйонів акцій. Sprott Gold Miners ETF (SGDM) та Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) мають найнижчі комісії — 0,50%, що робить їх привабливими для терплячого капіталу.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) пропонує експозицію до менших компаній з розвідки та розробки, що мають асиметричні профілі доходності.

Аргументи для довгострокової впевненості

Моментум золота, що входить у 2026 рік, може зменшитися порівняно з винятковим темпом 2025 року, але фундаментальні чинники, що підтримують вищі ціни, посилюються, а не послаблюються. Стимулювання ФРС, збереження попиту з боку центральних банків, валютні негативи та динаміка ребалансування портфелів створюють численні підстави для дорогоцінного металу.

Довгострокові інвестори, які залишаються відданими золоту навіть під час звичайних корекцій ринку, мають можливість скористатися потенціалом зростання, який зараз прогнозують аналітики. Стратегічна обґрунтованість збереження — і навіть розширення — частки у ETF на золото базується не на короткострокових технічних факторах, а на тривалих економічних структурах, що сприяють дорогоцінним металам протягом цього циклу.