Опціони колу GLD січень 2026: Чи вартий цей $410 страйк вашої уваги?

Фонд SPDR Gold Trust (GLD) щойно запустив нові опціонні контракти колл на січень 2026 року, і один із конкретних страйків привертає увагу трейдерів. Ось що потрібно знати перед тим, як долучитися.

Налаштування: Що фактично пропонується

Уявіть собі: GLD наразі торгується за $398.69 за акцію. Опціон колл зі страйком $410.00 має ціну пропозиції $4.30 за контракт. Якщо ви плануєте реалізувати стратегію покритого колла — купити акцію і одразу продати колл — ви зобов’язані продати акцію за $410 і з цим контрактом до закінчення у січні 2026 року.

Математика проста: продати акцію за $410 і отримати премію $4.30 = загальний прибуток 3.92% приблизно за рік. Не погано, враховуючи, що ви робите це в умовах нижчої волатильності (імпліцитна волатильність колла становить 24%, тоді як фактична 12-місячна волатильність GLD близько 20%).

Підступ: Чи $410 Занадто Амбіційно?

Ось де стає цікаво. Цей $410 страйк має всього 3% буфера понад сьогоднішню ціну — що робить його поза грошима (out-of-the-money). Переклад: якщо GLD не зросте так сильно, ваші акції ніколи не будуть викликані.

Моделі ймовірностей свідчать про 65% шанс, що цей контракт закінчиться без вартості. Звучить погано? Насправді ні. Якщо так станеться, ви зберігаєте свої акції І отримуєте премію $4.30 як чистий дохід. Щорічно це дає прибутковість у 28.12% — серйозний бонус до доходності, яку не можуть запропонувати більшість дивідендних акцій.

Основне питання: Ризик vs. Винагорода

Стратегія покритого колла вимагає важливого компромісу: якщо GLD зросте значно, ваші прибутки обмежені — максимум $410. Більше прибутків ви отримати не зможете. Тому перед тим, як вкладатися, перегляньте 12-місячний графік торгів GLD (акція історично залишалася відносно стабільною), і переконайтеся, що вам комфортно з цим обмеженням.

Дані свідчать, що більшість трейдерів не заперечують. Ймовірність закінчення без вартості у 65% у поєднанні з привабливою щорічною доходністю робить цю структуру опціонів привабливою для інвесторів, орієнтованих на дохід, які не очікують різкого зростання цін на золото протягом наступних 12 місяців.

Якщо ви шукаєте більше можливостей для опціонних коллів на ширшому ринку, інструменти аналізу, що використовуються тут, відстежують усі основні цикли закінчення та страйки — просто фільтруйте за тими, що відповідають вашому рівню ризику.

Ключові цифри для запам’ятовування:

• Поточна ціна GLD: $398.69
• Страйк: $410.00
• Премія колл: $4.30
• Ймовірність закінчення без вартості: 65%
• Загальний прибуток при виклику: 3.92%
• Щорічна доходність Premium: 28.12%