Чи варто інвестувати в золото? Що кожен інвестор повинен знати перед покупкою

Основне питання: чи підходить золото для вашого портфеля?

Чи варто інвестувати в золото? Це питання рано чи пізно виникає у більшості менеджерів портфелів. Метал вже тисячоліттями захоплює інвесторів, але відповідь не є однозначною. Золото може бути вашим щитом під час економічного хаосу або тягарем під час бичих ринків. Розглянемо, з чим саме ви маєте справу.

Коли золото сяє: інвестиційний аргумент

Золото виконує специфічні ролі у збалансованому портфелі, і розпізнавання цих сценаріїв допомагає вам вирішити чи варто інвестувати в золото стратегічно, а не емоційно.

Економічна невизначеність і крахи ринків працюють на користь золота. Під час фінансової кризи 2008 року ціни на золото зросли більш ніж на 100% з 2008 по 2012 рік, тоді як акції обвалилися. Інвестори поспішали вкладати у метал саме тому, що він зберігає цінність, коли традиційні активи руйнуються. Це те, що професіонали називають захистом портфеля — золото рухається у протилежному напрямку до падінь фондового ринку.

Інфляція — найкращий друг золота. Коли інфляція зростає, долар послаблюється. Один долар купує менше завтра, ніж сьогодні. Ціни на золото зазвичай зростають у періоди інфляції, забезпечуючи позитивну дохідність саме тоді, коли ваші грошові заощадження втрачають купівельну спроможність. Цей механізм хеджування довів свою цінність у різних економічних циклах.

Диверсифікація понад акції та облігації. Добре сформований портфель не кладе всі яйця в один кошик. Додавання золота до набору з акцій і фіксованого доходу зменшує загальну волатильність. Теорія стверджує, що чим більше у вас некорельованих активів, тим плавніше стають ваші загальні доходи. Золото рідко рухається у тісній синхронії з акціями, що робить його легітимною диверсифікаційною стратегією.

Недоліки, про які ніхто не говорить (Але слід)

Ось де чи варто інвестувати в золото стає складніше:

Золото не приносить доходу. На відміну від акцій, що платять дивіденди, облігацій, що дають відсотки, або орендної нерухомості, що генерує грошовий потік, золото просто лежить. Ваш єдиний прибуток — це зростання ціни. Якщо золото протягом п’яти років рухається боковим трендом, ви нічого не заробили, тоді як інші активи приносили дохід.

Витрати на володіння — це реальні гроші. Фізичне золото потребує зберігання та страхування. Зберігання злитків вдома підвищує ризик крадіжки. Банківські сейфи та послуги зберігання стягують щорічні комісії, що зменшують ваші доходи. Ці приховані витрати можуть зменшити ваш чистий прибуток на 1-2% щороку — що суттєво за десятиліття.

Податки на фізичне золото більш обтяжливі, ніж на акції. Продаж фізичного золота з прибутком може обкладатися до 28% податку на довгострокову капітальну прибутковість. Порівняно з акціями та облігаціями, де ставка становить 15-20% для більшості інвесторів. Цей додатковий 8% податковий тягар боляче вдаряє по вашому фінансовому результату.

Цифри розповідають історію

З 1971 по 2024 рік фондовий ринок приносив у середньому 10.70% річної доходності. Золото за цей самий період — 7.98%. За понад 50 років ця різниця накопичується у значний розрив багатства. Саме тому фінансові радники рекомендують золото як диверсифікатор портфеля, а не як основне джерело зростання.

Скільки золота достатньо?

Експерти рекомендують виділяти 3-6% вашого інвестиційного портфеля на золото, залежно від вашої толерантності до ризику та інвестиційного горизонту. Це забезпечує суттєвий захист від інфляції та рецесії без ризику, що повільно зростаючий актив зруйнує ваше довгострокове багатство. Решту 94-97% слід інвестувати у більш зростаючі активи, такі як акції.

Розумні способи володіння золотом без клопоту

Фізичний лімітований метал (монети та злитки). Злитки повинні відповідати стандарту чистоти 99,5%. Монети, наприклад, American Gold Eagle або Canadian Maple Leaf, містять стандартизовану кількість золота. Ви точно знаєте, що маєте. Уникайте нестандартних ювелірних виробів або колекційних монет, де реальний вміст золота стає нечітким.

Золото ETF та пайові фонди. Це забезпечує миттєву ліквідність. Продайте акції через брокера за секунди, а не шукайте покупця для фізичних злитків. Професійне управління займається деталями, тоді як ви зосереджуєтесь на розподілі активів.

Індивідуальні пенсійні рахунки з дорогоцінними металами. Зберігайте фізичне золото всередині пенсійного рахунку і насолоджуйтеся податковим відкладенням зростання. Ваші прибутки накопичуються без щорічних податкових платежів до моменту зняття.

Акції золотодобувних компаній. Вони можуть перевищувати прибутковість злитків під час зростання цін на золото, хоча і мають ризик, пов’язаний з конкретною компанією. Ретельно досліджуйте фундаментальні показники перед інвестуванням.

Основне питання: чи варто купувати золото?

Золото належить до диверсифікованого портфеля як засіб хеджування, а не як основний актив. Під час високої інфляції або економічного стресу воно перевищує традиційні активи. Під час сильного економічного зростання зазвичай поступається їм.

Стратегічно розміщуйте золото — невелика, але значуща частка — і поєднуйте його з активами з потенціалом зростання. Консультуйтеся з фінансовим радником, щоб визначити оптимальний рівень. Питання чи варто інвестувати в золото має нюансовану відповідь: так, але як частина збалансованої стратегії, а не як єдине рішення.