Як використовувати закон попиту та пропозиції для розуміння руху цін активів

У сфері інвестицій багато трейдерів зазвичай ігнорують базові концепції, але існує одна ідея, яку постійно використовують у фінансових сім’ях — це принцип попиту та пропозиції, який має більший вплив на ціну активів, ніж багато хто уявляє.

Закон попиту та пропозиції, що рухає ринок

У центрі економічної теорії лежить ідея, що ціна будь-якого товару визначається не одним фактором, а боротьбою між покупцями та продавцями.

Попит (Demand) відображає кількість одиниць, які споживачі бажають отримати за різними цінами. Графік цього зв’язку має спадний нахил зліва направо. Це відображає базовий закон: коли ціна зростає, обсяг попиту зменшується, і навпаки — при зниженні ціни попит зростає.

Пропозиція (Supply) навпаки — це кількість, яку продавці готові запропонувати за різними цінами. Графік має зростаючий нахил зліва направо: чим вищою є ціна, тим більше продавців зацікавлені пропонувати свої товари.

Вплив доходу та заміщення

Зменшення попиту при зростанні ціни пов’язане з двома економічними явищами:

Вплив доходу — це зміна у реальній цінності грошей покупця при зміні ціни. Якщо ціна знижується, ваші зарплати дозволяють купити більше, і ви купуєте більше.

Вплив заміщення — виникає, коли зміна ціни робить цей товар більш привабливим порівняно з іншими. Якщо один продукт стає дешевшим за альтернативи, споживачі зазвичай переходять на нього.

Фактори, що впливають на попит

Попит залежить не лише від ціни, а й від інших факторів:

• рівень доходів споживачів
• ціни замінників та додаткових товарів
• вподобання та смак клієнтів
• кількість споживачів
• очікування щодо майбутніх цін
• культурні та сезонні зміни
• урядова політика
• довіра споживачів

Фактори, що впливають на пропозицію

З боку продавців, на кількість пропонованих товарів впливають:

• витрати на виробництво
• ціни факторів виробництва
• технологічний рівень
• ціни замінників та додаткових товарів з точки зору виробника
• очікування щодо майбутніх цін
• кількість продавців на ринку
• ліквідність та доступ до фінансування
• зовнішні фактори, такі як природні катастрофи та зміни політики

Рівновага: точка, де ринок отримує баланс

Коли лінії попиту та пропозиції перетинаються, утворюється точка, яка називається рівновага (Equilibrium) — це ціна (та обсяг), за якими ринок знаходить баланс.

У цій точці:

• кількість, яку бажають купити покупці, дорівнює кількості, яку готові продати продавці
• відсутній тиск на зміну ціни
• ринок у стані рівноваги

Якщо ціна вище рівноваги

Якщо ціна піднімається вище рівноваги, продавці мають надлишковий запас товару, оскільки покупці не бажають купувати за такою ціною. Це змушує ціну знижуватися до повернення до рівноваги.

Якщо ціна нижча за рівновагу

Якщо ціна опускається нижче рівноваги, попит перевищує пропозицію, товар дефіцитний, і продавці отримують “зловживання” — вони можуть підвищити ціну. Цей процес триває, поки не досягне рівноваги.

Як змінювати попит і пропозицію на фінансових ринках

У світі інвестицій попит і пропозиція не такі прості, як на ринку фруктів. На їхню поведінку впливають багато факторів:

Зміни попиту на фінансових ринках

Макроекономічна ситуація має великий вплив на попит. При низьких ставках відсотка інвестори прагнуть “застосувати гроші” та отримати вищий дохід через акції або інші активи. Навпаки, при високих ставках боргові цінні папери та ощадні рахунки стають більш привабливими, що зменшує попит на акції.

Ліквідність системи — якщо кількість грошей у обігу зростає, споживачі та інвестори мають більше коштів для інвестицій, що зазвичай підвищує попит на активи.

Довіра інвесторів — важливий фактор. Якщо очікується позитивний розвиток, люди купують активи. При страху рецесії — продають.

Зміни пропозиції на фінансових ринках

Рішення компаній — напряму впливають на пропозицію. Наприклад, компанії, що випускають нові акції, збільшують кількість цінних паперів на ринку. Обратне — викуп акцій зменшує їх кількість.

Нові IPO — вихід компанії на біржу з новими цінними паперами збільшує пропозицію короткостроково.

Зміни у регулюванні — посилення правил або зміни податкової політики можуть зменшити або збільшити умови для випуску нових цінних паперів або змусити великих акціонерів чекати з продажем.

Застосування законів попиту та пропозиції для таймінгу торгівлі акціями

Ці базові принципи не лише для теорії. Вони допомагають трейдерам прогнозувати рухи ринку.

Аналіз фундаменту: профіль компанії

З точки зору фундаменту, ціновий рух визначається очікуваннями щодо майбутніх фінансових результатів компанії. Ціна акції — це вартість усієї компанії.

Якщо аналітики позитивно оцінюють компанію, інвестори починають купувати, готові платити вищу ціну, і продавці змушені підвищувати ціну, що підвищує ціну.

Навпаки, погані новини змушують покупців виходити з ринку, а продавців — швидко продавати, що знижує ціну через різке збільшення пропозиції.

Технічний аналіз: читання цін та обсягів

Трейдери, що використовують технічний аналіз, застосовують різні інструменти для виявлення “звуків” попиту та пропозиції.

Свічкові моделі та цінові дії

Зелені свічки (ціна закривається вище за відкриття) — показують, що покупці перемогли у цей день, попит сильний, і ціна має тенденцію рухатися вгору.

Червоні свічки (ціна закривається нижче за відкриття) — свідчать про перевагу продавців, і ціна може продовжити падіння.

Доджі (ціна відкриття і закриття однакові) — вказують на баланс між покупцями та продавцями, жодна сторона не домінує.

Підтримка та опір

Рівень підтримки (Support) — це зона, де зазвичай з’являються покупці, які вірять у цінність рівня. Якщо ціна опуститься до цього рівня, попит зростає і стримує подальше падіння.

Рівень опору (Resistance) — навпаки, це зона, де з’являються продавці. При досягненні високої ціни вони починають продавати, що часто зупиняє зростання і може спричинити відкат.

Оцінка тренду

У справжньому висхідному тренді ціна оновлює максимум і мінімум, попит домінує.

У справжньому низхідному тренді ціна оновлює мінімум, а попередній максимум знижується — пропозиція переважає.

Закон попиту та пропозиції у Demand Supply Zone Trading

Одна з популярних технік — Demand Supply Zone (DSZ), яка використовує ці концепції для точного визначення точок входу та виходу.

Вгору: DBR (Demand-Base-Rally)

Коли ціна швидко падає (Drop) через надлишковий продаж, потім зупиняється або стабілізується (Base), і коли слабкість продажів зменшується, а покупці починають активізуватися, — ціна знову зростає (Rally).

Трейдери можуть входити при прориві бази, коли ціна її подолала.

Вниз: RBD (Rally-Base-Drop)

Протилежно — коли ціна зростає (Rally) через надлишковий попит, потім зупиняється на високому рівні (Base), і коли покупці вважають ціну високою, а негативні новини приходять, — ціна швидко падає (Drop).

Трейдери продають коротко при прориві нижньої межі бази.

Трендові стратегії: RBR та DBD

Часто ці рухи не повертають у протилежний напрямок, а просто формують основу і продовжують тренд:

• RBR (Rally-Base-Rally): тимчасовий припин попиту, але після бази ціна знову зростає.
• DBD (Drop-Base-Drop): короткочасний спад, але після бази ціна знову падає.

Підсумок: застосування закону попиту та пропозиції

Розуміння закону попиту і пропозиції — це не ідеальна теорія, а потужний інструмент для інвесторів. Він допомагає побачити, що за рухами цін стоять дві сили, які борються між собою.

Успішний керівник — це не той, хто знає теорію ідеально, а той, хто застосовує її на практиці, спостерігає за ринком і навчається бачити ці закономірності власними очима.