Чому AUD/USD важко подолати рівень нижче 0.6600, незважаючи на попередження щодо інфляції в Австралії

Сила долара США продовжує переважати очікування підвищення ставки RBA, утримуючи австралійський долар під тиском шостий день поспіль. Очікування інфляції в Австралії зросли до 4,7% у грудні, порівняно з 4,5% у листопаді, що підсилює очікування, що Резервний банк Австралії може посилити політику вже у лютому. Ринкові ціни показують 28% ймовірності підвищення ставки у лютому та майже 41% — у березні, при цьому серпень майже повністю закладений у ціни. Однак, незважаючи на ці яструбині сигнали, пара AUD/USD залишається під рівнем 0.6600, що свідчить про те, що ширша сила долара переважає регіональний оптимізм щодо монетарної політики.

Американський долар знаходить опору, оскільки перспективи зниження ставки зникають

Індекс долара США (DXY) торгується близько 98.40, підтримуваний зменшенням очікувань щодо подальшого зниження ставок Федеральної резервної системи. Президент ФРБ Атланти Рафаель Бостік у вівторок зазначив, що звіт про зайнятість у грудні показав змішану картину і не змінить погляд ФРС. Зростання кількості робочих місць на 64 тисячі трохи перевищило прогнози, але дані за жовтень були різко переглянуті вниз, а рівень безробіття піднявся до 4.6% — найвищого з 2021 року.

Бостік підкреслив, що кілька опитувань вказують на зростання витрат, при цьому компанії прагнуть зберегти прибутковість через підвищення цін. Він попередив про передчасні заяви про перемогу у боротьбі з інфляцією, зазначивши, що “ціновий тиск не виникає лише через мита”. Офіційний представник ФРС також прогнозує зростання ВВП у 2026 році приблизно на 2.5%.

Чиновники ФРС залишаються розділеними щодо подальшого пом’якшення. Медіанний прогноз передбачає лише одне зниження ставки у 2026 році, тоді як деякі політики не бачать необхідності у додаткових зниженнях. Трейдери, навпаки, очікують двох знижень наступного року. Інструмент CME FedWatch відображає ціну ф’ючерсів із 74.4% ймовірністю того, що ФРС утримає ставки на січневому засіданні, порівняно з приблизно 70% тиждень тому.

Азійські економічні дані підкреслюють глобальні побоювання щодо сповільнення

Роздрібний сектор Китаю у листопаді погіршився, продажі зросли лише на 1.3% у порівнянні з минулим роком, не досягнувши прогнозу у 2.9% та показника жовтня у 2.9%. Виробництво зросло на 4.8% у річному вимірі, нижче за очікувані 5.0% та попередні 4.9%. Інвестиції у основні засоби розчарували, склавши -2.6% з початку року, проти очікуваних -2.3%, що погіршення порівняно з жовтнем (-1.7%).

Ринок праці Австралії ускладнюється, рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді — нижче за очікувані 4.4%. Зміни у зайнятості різко знизилися до -21.3 тисячі проти скоригованих 41.1 тисячі у жовтні, значно нижче за прогноз у 20 тисяч. Виробнича активність трохи зросла, індекс PMI від S&P Global піднявся до 52.2 з 51.6, але сфера послуг погіршилася до 51.0 з 52.8, а сукупний індекс знизився до 51.1 з 52.6.

Технічний тиск зростає, рівні підтримки руйнуються

Пара AUD/USD торгується нижче 0.6600 після прориву внизу за висхідним каналом на денному графіку, що свідчить про зменшення бичачого імпульсу. Пара опустилася нижче дев’ятиденної експоненціальної ковзної середньої (EMA) на поточних рівнях, що відображає ослаблення короткострокової динаміки цін.

Цільові рівні вниз тепер включають психологічний рівень 0.6500, а також мінімум за шість місяців — 0.6414, встановлений 21 серпня. На підйомі опір виникає біля дев’ятиденної EMA приблизно на рівні 0.6619. Для стабільного відскоку потрібно повернутися до висхідного каналу та прорватися через тримісячний максимум 0.6685, з подальшим зростанням до 0.6707 (найвищого з жовтня 2024) та верхньої межі каналу біля 0.6760.

Для довідки, при поточних рівнях близько 0.6600, 2000 доларів США можна обміняти приблизно на AUD 3030, що відображає слабкість пари у порівнянні з сильнішими оцінками долара США, які спостерігалися раніше у 2024 році.

Слабкість австралійського долара поширюється на весь ринок

Австралійський долар став найслабшим учасником сесії щодо японської ієни, тоді як ширші валютні пари демонстрували скромні рухи. Австралійський долар знецінився на 0.19% проти долара США та на 0.12% — проти новозеландського долара, підкреслюючи його труднощі у поточному ризиковому середовищі, де домінують сила долара та невизначеність політики ФРС.