Довірче управління проти іноземних брокерів: повний аналіз витрат на інвестиції в американські акції 2025 року | Як правильно розрахувати комісійні за американські акції, щоб це було вигідно?

Хочете інвестувати у американські акції з Тайваню? Вибір неправильного способу торгівлі може коштувати вам у 2-3 рази більше комісійних. У цій статті глибоко аналізується структура комісійних за операціями через複委託 і закордонних брокерів, щоб допомогти вам знайти найвигідніший шлях інвестування.

Два шляхи для тайванських інвесторів у торгівлю американськими акціями

複委託：шлях через внутрішнього брокера

複委託 — це «обслуговування з довірчого купівлі-продажу іноземних цінних паперів», тобто ви відкриваєте рахунок у внутрішньому брокера, і він від вашого імені купує американські акції. Оскільки замовлення проходить через два рівні довірчої операції, його називають «複委託».

Переваги цього способу:

• Уся операція в нових тайванських доларах, без необхідності обмінювати на долари
• Можна торгувати, відкривши рахунок у внутрішньому брокері, без зайвих клопотів з відкриттям закордонного рахунку
• Під контролем Тайванської фінансової регуляції, захист капіталу має юридичну силу

Недоліки також очевидні:

• Більше етапів процесу, відповідно, і вищі комісійні за торгівлю акціями США
• Зазвичай комісія становить 0.15%~1%, є мінімальна сума комісії
• Не підтримує кредитування або маржинальну торгівлю

Закордонний брокер: безпосередньо на американському ринку

Обходячи внутрішнього брокера, ви безпосередньо розміщуєте замовлення у закордонного брокера, так само, як тайванці торгують на тайванській біржі через місцевого брокера. Вам потрібно самостійно обмінювати тайванські долари на долари США і переказувати їх закордон.

Переваги цього способу:

• Більшість брокерів вже скасували комісії, деякі навіть пропонують 0 комісій за торгівлю акціями США
• Швидка торгівля, підтримка миттєвого виконання
• Більший вибір інвестиційних інструментів

Недоліки:

• Самостійно потрібно займатися обміном валют і переказами, що може бути клопітно
• Можливі додаткові витрати при знятті коштів

Що включає комісія за торгівлю американськими акціями через複委託?

При торгівлі через複委託 витрати поділяються на прямі витрати та приховані витрати.

Прямі витрати

Комісія за операцію — головна стаття витрат, зазвичай становить 0.25%~1%, але кожен брокер має свої особливості. Ще гірше — майже всі брокери встановлюють мінімальну плату, наприклад, від 25 до 100 доларів США за замовлення.

Наприклад, ви купуєте акції на 1000 доларів США, за ставкою 0.3% це має коштувати 3 долари. Але якщо мінімальна комісія — 25 доларів, то фактична вартість становитиме 2.5%, що у 8 разів більше!

Інші сервісні збори, наприклад, за перекази або обслуговування рахунку, зазвичай можна ігнорувати, залежно від правил брокера.

Приховані витрати: сторонні збори

Комісія біржі — це збори, які стягує американська Комісія з цінних паперів і бірж (SEC), і вони застосовуються лише при продажі, з тарифом 0.00051%. Ці витрати зазвичай інтегровані у загальну комісію複委станого брокера і не вказуються окремо.

Комісія за торгову активність (TAF) — це збір, який стягує FINRA, і він застосовується лише при продажі, по 0.000119 долара за акцію, мінімум 0.01 долара, максимум — 5.95 долара.

Крім того, якщо ви купуєте акції з дивідендами, незалежно від способу, потрібно сплачувати 30% податку на утримання податку з дивідендів (можна подати заявку на повернення).

Аналіз витрат за комісіями закордонних брокерів

Обираючи закордонного брокера, основні витрати — це: комісія за торгівлю, витрати на обмін валют, перекази і зняття коштів.

Комісія за торгівлю: більшість сучасних брокерів вже пропонують 0 комісій.

Витрати на обмін валют: при обміні тайванських доларів на долари США банки зазвичай беруть 0.05% від суми, але потрібно враховувати мінімальні комісії (зазвичай 100~600 тайванських доларів).

Витрати на переказ: переказ з Тайваню закордонним банком на рахунок брокера коштує від 100 до 900 тайванських доларів.

Витрати на зняття: деякі брокери стягують додатково 10~35 доларів США за зняття.

Треті сторони — збори біржі та активності — аналогічні витратам через複委станого брокера.

Порівняльний аналіз: як різні брокери стягують комісії?

Основна таблиця зборів複委станих брокерів

Основна таблиця зборів закордонних брокерів

Таблиця витрат на обмін валют і перекази банками (у нових тайванських доларах)

Порівняльний аналіз: що дешевше —複委託 чи закордонний брокер?

Візьмемо найвигідніший варіант:

-複委託 — Фубон Брокер: комісія 0.25%, без мінімальної плати

• закордонний брокер — 0 комісій
• обмін валют — Тайванський банк: 0.05%, мінімум 100 тайванських доларів, телеграфний збір 200 доларів

Приклад розрахунку (курс 1:30):

Ключове відкриття: при одноразовій інвестиції понад 6000 доларів США закордонний брокер стає дешевшим.

Але тут є прихована умова: це — однократна операція. А що, якщо ви — короткостроковий активний трейдер?

Припустимо, 10 000 доларів США розділити на 4 операції (2 купівлі, 2 продажі):

-複委託 — 4× $2.50 = $10 (по кожній операції)

• закордонний брокер — $11.67 (один раз, витрати на переказ, далі — без комісій)

У цьому випадку перевага закордонного брокера стає очевидною.

Як обрати найвигідніше?

Залежно від обсягів і частоти торгівлі, обирайте стратегію:

Малі суми і рідкі операції —複委託 вигідніше, оскільки фіксовані витрати на обмін і перекази розподіляються на меншу кількість операцій.

Великі суми або часті операції — закордонний брокер економить, оскільки перевага 0 комісій з часом проявляється, і з кожною операцією витрати зменшуються.

Постійне поповнення і зняття коштів —複委託 зручніше, оскільки витрати на зняття у закордонних брокерів — додаткові.

Основні висновки

複委託 підходить для новачків і консервативних інвесторів — простий у відкритті рахунок, торгівля в тайванських доларах. Але комісійні тут вищі, особливо при малих обсягах і частих операціях.

Закордонні брокери — краще для великих обсягів і активних трейдерів. Хоча потрібно самостійно займатися обміном і переказами, у довгостроковій перспективі 0 комісій і менші витрати роблять їх вигіднішими. Вибираючи спосіб, не забудьте врахувати податки на дивіденди і сторонні збори — тоді ви зможете точно підрахувати реальні витрати на інвестування у американські акції.