Сильний долар штовхає йену до дев'ятимісячного мінімуму, оскільки очікування зниження ставок зникають

Японська ієна зазнала різкого падіння під час ранньої азіатської торгової сесії у вівторок, опустившись до найслабшої позиції за дев’ять місяців на рівні 155.29 щодо долара. Це знецінення відображає ширший тренд зростання долара США, що виникає через значний зсув у ринкових очікуваннях щодо траєкторії монетарної політики Федеральної резервної системи. У той час як інвестори переглядають свої прогнози щодо можливого зниження ставки у середині грудня, ймовірність того, що ФРС здійснить зниження на 25 базисних пунктів, знизилася до всього 43%, порівняно з 62%, зафіксованими всього сім днів тому.

Перспективи зниження ставки ФРС погіршуються

Зміна настроїв щодо посилення політики ФРС є значним поворотом у динаміці ринку. Аналітики ING підкреслили, що якщо Федеральна резервна система зберігатиме свою поточну позицію у грудні, таке рішення, ймовірно, буде лише тимчасовим перервом, а не тривалим утриманням. Компанія наголосила, що майбутні дані про зайнятість, зокрема дані за вересень, які заплановані на четвер, будуть ключовими у формуванні рішення ФРС.

Проблеми з стійкістю ринку праці стають дедалі більш очевидними серед посадовців Федеральної резервної системи. Віце-голова Філіп Джеферсон нещодавно охарактеризував ситуацію на ринку праці як з ознаками «повільності», з посиленням корпоративної нерішучості щодо розширення штату. Ці спостереження свідчать про зростання тиску на звільнення, тоді як динаміка найму продовжує сповільнюватися під впливом змін у економічній політиці та швидшої інтеграції технологій штучного інтелекту у різні сектори.

Представники Японії висловлюють тривогу щодо знецінення валюти

Виразне ослаблення ієни викликало негайну реакцію японських політиків. Міністр фінансів Сацусікі Катаяма висловила значну стурбованість щодо «односторонніх, швидких рухів» на валютних ринках, попереджаючи про можливі економічні наслідки таких різких коливань валюти. Прем’єр-міністр запланував зустріч із губернатором Банку Японії Казуо Уедою для обговорення цих подій, що свідчить про важливість, яку влада надає стабільності валюти.

Наслідки для ринків активів

Турбулентність на ринку поширилася не лише на валютні пари, а й на акції та ринки з фіксованим доходом. Всі три основні індекси американського фондового ринку знизилися через зменшення апетиту інвесторів до ризику. Доходність казначейських облігацій показала змішані рухи: дволітня нота знизилася на 0.2 базисних пункти і закінчилася на рівні 3.6039%, тоді як десятирічний інструмент піднявся на 0.6 базисних пунктів і склав 4.1366%.

У ширшому валютному русі євро залишився майже без змін і торгувався біля $1.1594, тоді як стерлінг погіршився до $1.3149, що стало третім поспіль днем з втратами. Австралійський долар опустився до $0.6493, а новозеландський долар залишався близько $0.56535, оскільки настрої щодо ризику охололи у зв’язку з сировинно-залежними валютами.

Перспективи на майбутнє

Злиття сигналів про ослаблення ринку праці, зменшення ймовірності зниження ставки та валютної волатильності створює складний фон для інвесторів. Звіт про зайнятість у четвер, ймовірно, стане ключовою точкою інфлекції, або підтвердить очікування щодо збереження монетарної політики, або внесе нові змінні у рішення ФРС. Для японських владних структур стабілізація валюти може стати дедалі більш нагальною, якщо слабкість ієни триватиме.