Федеральна резервна система за три тижні вливала 550 мільярдів доларів, як хвиля ліквідності вплине на ринок криптовалют?

Федеральний резерв США, відділ операцій на відкритому ринку, оголосив про найбільший за обсягом план купівлі облігацій, починаючи з 20 січня. У перший день буде придбано облігацій на 8,3 мільярда доларів із терміном від 1 до 4 місяців, а до початку лютого загалом буде куплено 55,36 мільярда доларів. У відповідь на це Уолл-стріт швидко відреагував, і банк Barclays прогнозує, що загальна сума короткострокових облігацій, які Федеральний резерв придбає до 2026 року, може наблизитися до 5250 мільярдів доларів, що значно перевищує попередні прогнози у 3450 мільярдів доларів.

Вивільнення ліквідності

Останні дії Федерального резерву викликали хвилю на фінансових ринках. Відділ операцій на відкритому ринку оголосив про план купівлі облігацій, починаючи з 20 січня, протягом трьох тижнів буде придбано облігацій на суму 55,36 мільярда доларів. Ця ініціатива розглядається як превентивний захід проти фінансового тиску, спрямований на зменшення коливань на ринку репо.

Аналіз Barclays показує, що цей крок свідчить про дуже низький рівень терпимості Федерального резерву до фінансового тиску. Значна зміна у ринку державних облігацій США передвіщає потік ліквідності у фінансову систему.

З огляду на реакцію ринку, традиційні фінансові кола швидко скоригували свої очікування. За даними JPMorgan, Федеральний резерв зберігатиме обсяг покупок у 400 мільярдів доларів щомісяця до середини квітня. Враховуючи реінвестиції приблизно 150 мільярдів доларів у цінні папери з іпотечним забезпеченням щомісяця, прогнозується, що загальна сума покупок у вторинному ринку до 2026 року досягне 4900 мільярдів доларів.

Перезавантаження Уолл-стріт

План купівлі облігацій Федерального резерву викликав серію коригувань прогнозів на Уолл-стріт. Це не лише короткострокове вливання у 550 мільярдів доларів, а й початок довгострокової стратегії розміщення ліквідності.

Основні фінансові інститути переглянули свої оцінки попиту та пропозиції на державні облігації США. Нижче наведено оновлені прогнози провідних інвестиційних банків щодо обсягів купівлі Федерального резерву:

Аналіз Deutsche Bank показує, що Федеральний резерв почав цей процес раніше, ніж у 2019 році, що свідчить про більш обережний підхід до управління переходом до надлишкових резервів. Така обережність відображає високий рівень уваги до стабільності фінансової системи.

Механізм передачі у криптовалютному ринку

Коли традиційна фінансова система отримує додаткову ліквідність, ці кошти часто потрапляють у криптовалютний ринок через різні канали. Нові потоки ліквідності створюють ефект «переливу ліквідності», стимулюючи інвесторів шукати активи з вищою доходністю. Ця логіка вже багато разів підтверджувалася під час попередніх циклів кількісного пом’якшення.

Відомий аналітик криптовалют Crypto Rover чітко зазначив, що м’яка монетарна політика США сприятиме стрімкому зростанню цін на альткоїни. Це прогноз базується на історичних моделях: коли у традиційних фінансових ринках з’являється багато ліквідності, зростає ризикова активність, і кошти спрямовуються у криптовалюти та інші високоризикові активи.

Варто зауважити, що цей процес передачі не відбувається миттєво. Від купівлі облігацій Федерального резерву до реакції крипторинку зазвичай потрібен певний час, часто кілька тижнів. Останні дані показують, що ціна біткоїна після оголошення новин прорвала позначку 90 000 доларів, що може частково відображати очікування ринку щодо цієї ін’єкції ліквідності.

Роль інституційних інвесторів

Роль інституційних інвесторів у криптовалютному ринку зазнає глибоких змін. Вони вже не просто слідують за трендами, а стають визначальним фактором у напрямку ринку.

Аналіз Galaxy Research показує, що рівень довгострокової волатильності біткоїна знизився структурно, що частково може бути зумовлено впровадженням більш масштабних стратегій опціонів з боку інституцій. Це свідчить про перехід криптовалютного ринку від волатильного середовища, переважно керованого роздрібними інвесторами, до більш стабільного, контрольованого інституціями.

За даними Gate, станом на 20 січня 2026 року ціна біткоїна становила $92 750,4, а ринкова капіталізація — $1,84 трильйона, що становить 56,42% усього криптовалютного ринку. Водночас ціна Ethereum — $3 194,15, а ринкова капіталізація — $387,58 мільярдів.

Безперервний потік інституційних коштів змінює динаміку ринку. Зі схваленням спотових ETF та постійним розподілом корпоративних резервів, логіка купівлі біткоїна вже перейшла від «циклічної спекуляції» до «стратегічного розподілу активів».

Потенційний вплив на ринок

Дії Федерального резерву щодо купівлі облігацій можуть мати різний вплив на різні категорії криптоактивів. Історія показує, що вливання ліквідності зазвичай спершу стимулює зростання таких основних активів, як біткоїн, а потім кошти поступово поширюються на інші токени.

За даними ChainCatcher, у 2026 році криптоактиви офіційно увійдуть у еру переоцінки, засновану на грошових потоках і корисності. Це означає, що проєкти з реальним застосуванням і здатністю генерувати грошові потоки можуть отримати більше уваги.

Структура ринку також змінюється. Минулі кілька років «казино-нарратив» поступається місцем «нарративу корисності» після вдосконалення інфраструктури. Це означає, що токени, що базуються лише на концепціях і спекуляціях, навряд чи зможуть залучити фінансування, тоді як проєкти, що вирішують реальні проблеми, виділятимуться. Ін’єкція ліквідності від Федерального резерву може прискорити цей процес. Коли ринок наповнений грошима, інвестори мають більше можливостей для довгострокових інвестицій, а не короткострокової спекуляції.

Можливості та ризики

У середовищі з високою ліквідністю деякі сегменти криптовалют можуть отримати особливу вигоду. Децентралізовані фінанси продовжують розширюватися, а ринок прогнозів переходить із периферії у мейнстрім. Також можлива токенізація реальних активів у світі, що може привернути увагу традиційних капіталів і заставних ринків.

Варто врахувати, що план купівлі облігацій Федерального резерву не позбавлений ризиків. Команда Wells Fargo попереджає, що, хоча обсяг у 400 мільярдів доларів щомісяця відповідає очікуванням, це не є панацеєю для ринкової ліквідності наприкінці року, і фінансові ринки все ще можуть стикнутися з певним тиском.

Стратеги Canadian Imperial Bank of Commerce також висловлюють схожу думку, що ці заходи не зможуть повністю усунути волатильність. Реакція крипторинку може бути непередбачуваною. Galaxy Research зазначає, що до того, як ціна біткоїна знову підніметься до рівня 100 000 — 105 000 доларів, у короткостроковій перспективі зберігатимуться ризики зниження. Інші фактори у ширшому фінансовому світі, такі як монетарна політика та середньострокові вибори у США, також можуть збільшити невизначеність.

Станом на 20 січня ціна біткоїна стабільно тримається вище $92 750, а Ethereum — навколо $3 194. Аналіз Barclays показує, що терпимість Федерального резерву до фінансового тиску є «дуже низькою», і у майбутньому можливо подальше коригування стратегії купівлі облігацій. На прогнозних таблицях Уолл-стріт цифри переписуються — 5 250 млрд, 4 900 млрд, 4 250 млрд — це не лише нулі після символу долара, а й основа ліквідності, яка може змінити ландшафт криптовалютного ринку 2026 року.