Огляд ринку акцій США: Зростання технологічних компаній під тиском геополітичної напруги; оцінки в Америці щодо ФРС позитивні (17 грудня 2025)

I. Макроекономічна перспектива – умови для оцінки в Америці політикою монетарною

Найновіші дані ринку праці приносять змішані сигнали. У листопаді додалося 64 тис. нових робочих місць поза сільським господарством – результат кращий за оцінки (50 тис.), але дані за жовтень знову були скориговані вниз до втрати 105 тис. робочих місць. Рівень безробіття зріс до 4,6%, найвищого рівня з 2021 року, що сигналізує про охолодження на ринку праці.

Роздрібний продаж залишився стагнаційним. У жовтні зростання склало нуль, хоча базовий продаж (без автомобілів і палива) зріс на 0,8% – найбільший стрибок з червня. Цей контраст свідчить, що споживачі є вибірковими, але святковий попит на покупки підтримує споживчий попит.

Незалежність Федеральної резервної системи залишається ключовою для оцінки в Америці економічних перспектив. Hassett знову підкреслив, що рішення ФРС мають базуватися на даних і консенсусі FOMC, а не на політичному тиску. Трамп планує розмову з членом правління Валлером – політиком, який цього року підтримував зниження ставок і виступав проти їх утримання у липні. Такі сигнали пом’якшують побоювання щодо прихильності ФРС у наступному році.

II. Сировина і енергія – розбіжності як індикатор настрою

Ринки сировини визначають межі оптимізму. Мідь встановила рекорд завдяки зберіганню в США і величезному попиту з центрів даних штучного інтелекту – Goldman Sachs попереджає про ризик спекулятивної бульбашки.

Нафта ж програє. Ціна WTI опустилася нижче 55 доларів, досягнувши найнижчого рівня з початку 2021 року, під впливом очікувань припинення вогню між Росією та Україною та надлишку пропозиції у світі. Акції енергетичних компаній (ExxonMobil -2,1%, Chevron -2,3%, Occidental Petroleum -3,5%) реагують падіннями. У сланцевому секторі з’явилася тиск, що свідчить про те, що геополітика і пропозиція переважають будь-які історії про твердість попиту.

III. Ринок акцій – технології ведуть відрив, попри турбулентність

Основні індекси показали різноманітну картину:

• Dow Jones: -0,62% до 48114,26 пункти, під тиском акцій енергетики
• S&P 500: -0,24% до 6800,26 пункти, волатильність протягом усього дня
• Nasdaq: +0,23% до 23111,46 пункти, відновлення технологічного сектору повернуло початкову слабкість

Технологічний сектор домінує сцену. Tesla +3,07% (тридесятивідсотковий ріст перевищив 9% і досяг історичного максимуму) викликає оптимізм навколо Robotaxi – Morgan Stanley прогнозує впровадження 1000 автомобілів у 2026 році. Завод батарей у Берліні (8 ГВт/рік, інвестиція 1 мільярд євро з 2027 року) знизить витрати і посилить конкурентоспроможність.

Oracle +2,02% радіє оживленому попиту на хмари. Meta +1,49% підтримує кількість користувачів соціальних платформ. Nvidia +0,5% зберігає позицію попри тривалий голод чіпів AI. Apple +0,18% користується ідеями щодо розширення портфоліо – щонайменше 7 моделей iPhone до осені 2027, перший foldable у 2026, ювілейна модель на 20-річчя.

IV. Тематичні сектори – де інвестори роблять ставки

Цифрові активи прискорюються: Акції, пов’язані з криптовалютами, зросли більш ніж на 3%. MicroStrategy +3,5%, Robinhood +3,2%. Стабілізація біткойна і запуск Visa послуги USDC підсилюють інтерес до цифрових активів серед основного потоку.

Китайські акції у США під тиском: Baidu +1,2%, Nio +0,8%, але Luckin Coffee -7,1%. Сегмент преміальної кави цій компанії приніс чутки про потенційне поглинання Blue Bottle і % Arabica – диверсифікація пропозиції, але навантаження витратами на інтеграцію.

V. Читаючи між рядками – що означають ці рухи

Оцінки в Америці щодо ФРС залишаються позитивними, бо незалежність інституції не коливається. Однак розбіжності між енергетичним сектором і технологіями виявляють глибоку зміну тем інвестицій. Зниження ціни на нафту сигналізує про зменшення побоювань щодо дефіциту енергії і зростання віри у світовий мир. Одночасно драйв Tesla, Apple і хмарних сервісів – це ставка на майбутнє AI і цифрової трансформації.

Ринок праці посилає змішані сигнали – рівень безробіття зростає, але споживча база залишається живою. Це створює простір для «м’якого приземлення» економіки, сценарію, який ФРС буде толерувати при пом’якшенні політики у 2026 році.

VI. Спостереження для інвесторів

У короткостроковій перспективі технологічні акції можуть отримати вигоду від ротації капіталу з енергетичного сектору. Tesla і Apple залишаються у центрі уваги, але обережність щодо Robotaxi (регуляторних ризиків) і складних екранів (технічних викликів) є обґрунтованою.

Шлях ФРС і оцінки в Америці щодо монетарної політики залишаються найважливішими факторами для настрою. Якщо Валлер або наступний голова ФРС посилять сигнали зниження у 2026 році, цикл акцій залишиться підтриманим. В іншому випадку волатильність повернеться.

Анонси ключових подій:

• Виступ президента Нью-Йоркського ФРС Вільямса (22:05): валютні перспективи
• Результати Micron Technology (після сесії): індекс попиту на напівпровідники
• Виступ президента Банку Канади (01:45): монетарна політика
• IPO Medline: тест настроїв на ринку IPO

Дисклеймер: Зміст зібраний системою аналітики, перевірений експертом. Не є інвестиційною порадою.