Еволюція криптовалютної екосистеми 2026 року: 17 нових трендів, на які варто звернути увагу

Перша частина: Основи платіжної та фінансової інфраструктури

Стабільні монети прорив: від периферії до мейнстріму платіжного рівня

Минулого року обсяг торгів стабільними монетами перевищив 46 трильйонів доларів, ця цифра вражає — у понад 20 разів більше за обсяг платежів PayPal і майже наближається до масштабів найбільшої глобальної платіжної мережі. Наразі на блокчейні перекази стабільних монет підтверджуються за секунди, вартість — менше одного цента.

Але ця високоефективна система ще не стала частиною щоденної фінансової системи. Проблема у зв’язках — як зробити цифровий долар зручним для обміну на місцеву фіатну валюту та використовувати його як справжній платіжний інструмент. Нове покоління стартапів заповнює цю прогалину. Вони за допомогою криптографічних технологій верифікації, інтеграції локальних платіжних мереж, QR-кодів тощо дозволяють користувачам здійснювати транзакції стабільними монетами у повсякденних магазинах.

Коли ці базові інфраструктури стануть зрілими, стабільні монети пройдуть перетворення: від інструменту торгівлі до самої платформи розрахунків у Інтернеті. Миттєві міжнародні зарплати, можливість отримувати платежі без банківських рахунків — це вже не фантазія.

Еволюція RWA та стабільних монет у блокчейн-спадкоємність

Традиційна токенізація активів продовжує набирати обертів, але більшість проектів — поверхневі, не використовують повною мірою властивості блокчейну. У порівнянні, синтетичні продукти, такі як perpetual contracts, краще розкривають потенціал ліквідності, і користувачам легше зрозуміти механізм кредитного плеча. Особливо на ринках акцій нових ринків, де ліквідність опціонів часто перевищує спотові ринки, перпетуальні контракти стають цікавим експериментом.

Ключове питання: що обрати — perpetual або токенізацію? Незалежно від вибору, до 2026 року з’явиться ще більше блокчейн-спадкоємних RWA-токенізаційних рішень, а не просто обгортки для традиційних активів.

Щоб стабільні монети справді стали мейнстрімом, недостатньо лише функцій торгівлі — потрібна потужна кредитна інфраструктура. Багато нових стабільних монет нагадують “незалежні банки”, тримають лише надзвичайно безпечні активи. У довгостроковій перспективі такі проекти позбавлені життєздатності. Справжній прорив — у блокчейн-орієнтованому кредитуванні: управителі активів і протоколи-curation через блокчейн фінансують позабіржові активи, і в порівнянні з “запуском токенізації поза ланцюгом”, безпосереднє кредитування у ланцюгу значно знижує управлінські витрати та складність відповідності.

Нові можливості для модернізації банків

Більшість традиційних банківських систем початку 60-70-х років досі керують більшістю глобальних активів. Оновлення — надзвичайно складне: додавання функцій миттєвих платежів може зайняти місяці або роки.

Інструменти, такі як стабільні монети, токенізовані депозити, державні облігації у блокчейні, відкривають нові можливості для банків і фінтех-компаній: вони можуть запускати інноваційні продукти без повного зламу старих систем. Така архітектура “нове і старе” дозволяє традиційним фінансовим установам обходити технічний борг.

Епоха автоматизації платежів за допомогою AI-агентів

З масштабним впровадженням AI-агентів багато бізнес-процесів автоматично виконуються у фоновому режимі, без людського натискання. Це означає, що потоки коштів мають ставати такими ж швидкими, як інформаційні. Смарт-контракти вже здатні за кілька секунд завершувати глобальні розрахунки у доларах. До 2026 року нові примарні інструкції, такі як HTTP 402, зроблять розрахунки програмованими та миттєвими: AI-агенти зможуть здійснювати мілісекундні платежі за даними, GPU-обчисленнями, API-запитами без необхідності виставлення рахунків або людського підтвердження.

Ринки прогнозів зможуть здійснювати розрахунки у реальному часі — коефіцієнти змінюватимуться залежно від розвитку подій, а глобальні платежі — за секунди. Це кардинально змінить спосіб руху цінностей: платіжний рівень перестане бути ізольованим і стане природною частиною мережі. Банки перетворяться на інтернет-канали, активи — у інфраструктуру, гроші — у пакети даних, що маршрутизуються.

Друга частина: Демократизація управління багатством

Від елітарних сервісів до масового зростання багатства

Традиційно професійне управління багатством доступне лише для високоприбуткових клієнтів. Але з токенізацією більшості активів, автоматизацією стратегій AI і протоколів це все змінюється.

Не лише пасивне управління — тепер кожен може отримати активне управління портфелем. До 2026 року з’явиться багато платформ, орієнтованих на “зростання багатства”, а не лише на його збереження. Деякі фінтех-платформи і централізовані біржі завдяки технологічним перевагам отримають більшу частку ринку, тоді як DeFi-інструменти автоматично розподілятимуть активи у найкращі за ризиком і доходністю кредитні ринки, створюючи основу для основних інвестиційних портфелів.

Зберігання ліквідності у стабільних монетах і нелітних валютах, інвестиції у RWA-фонди на ринках грошей замість традиційних валютних фондів — ці дрібні коригування суттєво підвищують доходність. Коли звичайні інвестори зможуть легше входити у приватний капітал, компанії перед IPO, приватне кредитування — токенізація розкриває потенціал цих ринків.

Кінцевий результат: автоматичне ребалансування портфеля з різних активів (облігації, акції, приватні інвестиції) без ручних переказів — справжня демократія управління багатством.

Третя частина: AI і агенти

Від “знай свого клієнта” до “знай свого агента”

Обмеження розвитку економіки AI-агентів давно не полягає у рівні інтелекту, а у ідентифікації. У фінансових сервісах кількість “нелюдських ідентичностей” вже у 96 разів перевищує кількість працівників, але вони все ще залишаються “привидами без рахунків”.

Ключова інфраструктура — потрібен KYA (знай свого агента). Як людині потрібен кредитний рейтинг для позики, так і AI-агенту потрібен криптографічний сертифікат для здійснення транзакцій — він має бути прив’язаний до дозволу агента, обмежень операцій і ланцюга відповідальності. Без цього трейдери будуть блокувати агентів на рівні фаєрволів. Створення KYC-рамки зайняло десятиліття, тепер потрібно вирішити проблему KYA за кілька місяців.

Еволюція ролі AI у дослідженнях

Математичні економісти вже відчули прорив у здатності AI: від неспроможності зрозуміти робочі процеси на початку року до здатності отримувати абстрактні інструкції (як керівництво аспірантом) і часом давати інноваційні правильні відповіді. Поточні моделі вже здатні самостійно розв’язувати найскладніші математичні задачі світового рівня.

З’являються нові дослідники: ті, хто вміє передбачати зв’язки між концепціями і швидко витягати корисні сигнали з розмитих відповідей. Ці “галюцинації” здаються безкорисними, але іноді вказують на прориви — найкреативніше мислення людини часто виникає у нелінійних, контрінтуїтивних міркуваннях.

Це вимагає нових робочих процесів AI: не окремий агент, а “вкладені агенти” — багаторівневі моделі, що допомагають дослідникам оцінювати ідеї попередніх моделей, поступово відокремлюючи цінні сигнали. Це потребує кращої взаoperableності моделей і чесної сертифікації їх внеску — саме цим займається криптографія.

Невидимий податок відкритої мережі

Бум AI-агентів накладає прихований тягар на відкриту мережу. Проблема у розриві між “контекстним” і “виконавчим” рівнями мережі: AI-агенти отримують дані з сайтів, орієнтованих на рекламу (контекст), і полегшують користувачам життя, але систематично обходять джерела доходу для створення контенту.

Щоб захистити відкриту мережу і багатогранний контент для AI, потрібно масштабне впровадження технологічних і економічних рішень — можливо, нових моделей спонсорства, систем атрибуції або інноваційних механізмів фінансування. Поточні ліцензійні протоколи AI — лише тимчасове рішення.

Справжня зміна — у перехід від статичних ліцензій до реального використання з миттєвими розрахунками. За допомогою блокчейну, мікроплатежів і точного відстеження атрибуції кожен внесок автоматично нагороджується, незалежно від того, як саме дані використовуються AI-агентами.

Четверта частина: Конфіденційність і безпека

Конфіденційність — конкурентна перевага криптографії

Конфіденційність — ключова потреба у блокчейн-фінансах, але це слабке місце більшості публічних ланцюгів. Протоколи конфіденційності самі по собі здатні зробити окремий ланцюг видатним.

Конфіденційність створює онлайн-залежність від мережевих ефектів. Міжланцюгові переміщення зазвичай легкі, але коли йдеться про конфіденційні дані, ситуація змінюється: переміщення активів — просто, а секретів — важко. При виході з конфіденційної зони існує ризик, що спостерігачі через транзакційні метадані (час, розмір) відстежать рух.

У порівнянні з однорідними публічними ланцюгами (де комісії можуть знижуватися до нуля через відсутність різниці у просторі блоків), конфіденційні ланцюги здатні створити сильніший мережевий ефект. Для “загальних” ланцюгів без екосистеми або “убивчих” застосунків користувачі не мають особливої лояльності — вони легко можуть переміщатися між ланцюгами. Але для конфіденційних ланцюгів ситуація інша: приєднання — ризик виходу, і вибір стає критичним — виникає ефект “перемагає той, хто перший”.

Оскільки конфіденційність критична для більшості застосунків, кілька конфіденційних ланцюгів можуть монополізувати всю екосистему крипто.

Майбутнє комунікацій: протидія квантам + децентралізація

Світ готується до квантової епохи, багато застосунків (iMessage, Signal, WhatsApp) вже враховують квантові стандарти. Проблема у тому, що всі основні засоби зв’язку залежать від приватних серверів, керованих однією організацією. Ці сервери легко стають мішенню для урядів або корпорацій.

Якщо країна зможе закрити сервери, а компанії — мати ключі, або навіть просто володіти серверами, то яка тоді користь від квантової криптографії? Приватні сервери вимагають “довіряй мені”, а децентралізація означає “ти не мусиш довіряти нікому”.

Комунікація не повинна залежати від компаній-мішеней. Потрібен відкритий протокол без довіри до будь-якої однієї сторони. Реалізувати це можна через децентралізацію мережі: без приватних серверів, без залежності від окремих застосунків, з відкритим кодом і найсучаснішою криптографією, включно з протоколами проти квантів.

У такій мережі ніхто — ні особи, ні компанії, ні НУО, ні уряди — не зможе позбавити когось права на комунікацію. Навіть якщо один застосунок закриють, завтра з’явиться 500 його версій. Навіть якщо вузли зупиняться, економічні стимули блокчейну миттєво породять нові.

Коли люди зможуть контролювати дані так само, як гроші — через приватний ключ — все зміниться. Застосунки з’являтимуться і зникатимуть, але користувачі завжди зберігатимуть контроль над своїми даними та ідентичністю, навіть якщо не володіють застосунком. Це стосується не лише протоколів проти квантів і криптографії, а й власності та децентралізації.

Конфіденційність — сервіс

За моделлю, агентами, автоматизованими процесами стоїть простий елемент: дані. Але сьогодні більшість потоків даних — вхідні та вихідні — є непрозорими, змінними і важко піддаються аудиту. Деякі споживчі застосунки можуть бути прийнятними, але у фінансах, медицині та інших сферах потрібно захищати конфіденційність чутливих даних — це головна перешкода для токенізації RWA у традиційних структурах.

Як забезпечити захист конфіденційності і водночас сприяти безпеці, відповідності, автономії та глобальній взаємодії? Варіантів багато, але я хочу наголосити на контролі доступу до даних: хто має контроль над чутливими даними? Як вони циркулюють? Хто може їх бачити?

Без механізмів контролю доступу користувачі з високим рівнем конфіденційності змушені покладатися на централізовані платформи або самостійно створювати системи. Це забирає багато часу і обмежує можливості традиційних фінансових інституцій використовувати переваги управління даними у ланцюгу.

З появою автономних агентів користувачі і організації потребують криптографічних механізмів верифікації, а не просто “максимальних зусиль” довіри. Тому потрібен “конфіденційність — сервіс”: нові технології, що пропонують програмовані правила доступу до даних, шифрування на стороні клієнта і децентралізоване управління ключами, — щоб точно контролювати, хто і коли може розшифрувати дані — усе у ланцюгу.

У поєднанні з системами підтверджуваних даних, захист конфіденційності стане ядром інфраструктури Інтернету, а не просто патчем для застосунків, — справжньою ключовою інфраструктурою.

Від “кодекс — це закон” до “правила — це закон”

Останні кілька підтверджених протоколів DeFi зазнали атак хакерів, хоча команда була сильна, аудити — суворі, а робота — стабільна багато років. Це підкреслює реальність: стандарти безпеки у галузі все ще базуються на випадках і досвіді.

Щоб досягти зрілості, безпека DeFi має перейти від реагування до проектування, від “максимальних зусиль” до принципових підходів:

Статична фаза (до запуску: тестування, аудит, формальна верифікація) — систематична перевірка глобальних інваріантів. Багато команд розробляють інструменти допомоги у створенні технічних специфікацій і формулюванні припущень щодо інваріантів, що значно знижує витрати ручної довірки.

Динамічна фаза (після запуску: моніторинг, реальне виконання) — ці інваріанти перетворюються на динамічні бар’єри — останню лінію оборони. Вони закодовані у вигляді умов, кожна транзакція має їх задовольняти. Це означає, що не потрібно сподіватися, що всі вразливості знайдені — важливі безпечні властивості закодовані безпосередньо у коді, і будь-яка порушуюча правила транзакція автоматично скасовується.

Практично кожна атака, що трапляється, активує один із таких механізмів — і його можна було б запобігти. Тому “код — це закон” поступово перетворюється у “правила — це закон”: нові типи атак мають відповідати вимогам безпеки системи, а векторів атаки, що залишилися, — бути або незначними, або надзвичайно складними.

П’ята частина: Нові галузі

Розширення прогнозних ринків: більші, ширші, розумніші

Прогнозні ринки поступово стають мейнстрімом, і вже наступного року з інтеграцією крипто і AI їх масштаб зросте — але з’являться нові виклики для стартапів.

По-перше, вибух контрактів. Ми зможемо не лише ціноутворювати важливі вибори або геополітичні події, а й охоплювати менш популярні результати та складні перехресні події. Нові контракти стануть частиною інформаційної екосистеми (це вже відбувається), і виникне важливе суспільне питання: як правильно ціноутворювати цю інформацію? Як зробити дизайн більш прозорим, аудитованим і відкритим для інновацій — у цьому полягає перевага крипто.

Щоб впоратися з вибухом контрактів, потрібні нові механізми підтвердження достовірності. Централізовані оракули (чи подія сталася? Як це підтвердити?) — важливі, але суперечливі. Деякі міжнародні політичні події через відсутність чітких стандартів застрягли у глухому куті.

Щоб вирішити такі суперечки і зробити прогнозні ринки більш практичними, потрібні децентралізовані механізми управління і великі мовні моделі, що виступають у ролі пророків — допомагаючи встановлювати правду у суперечках. AI вже демонструє вражаючий потенціал прогнозування. AI-агенти, що працюють на цих платформах, здатні сканувати глобальні торгові сигнали, отримувати короткострокову торгову перевагу і відкривати нові когнітивні горизонти, покращуючи передбачення подій. Ці агенти — не лише радники з політики, а й інструменти для глибшого розуміння факторів, що впливають на складні суспільні процеси.

Чи замінять прогнозні ринки опитування? Ні, але вони їх покращать. Найбільший інтерес у data science викликає співпраця між прогнозними ринками і опитуваннями, але для цього потрібно використовувати AI і криптографію, щоб покращити досвід опитувань і переконатися, що респонденти — реальні люди, а не боти.

Виникнення медіа-ставок

Традиційна об’єктивність медіа давно під сумнівом. Інтернет дав кожному право висловлюватися, і дедалі більше операторів безпосередньо спілкуються з публікою, відображаючи свої інтереси. Іронічно, але така чесність викликає довіру і навіть цінність.

Інновації полягають не у зростанні соцмереж, а у появі криптоінструментів — що дозволяють публічно і верифіковано обіцяти. AI може створювати необмежену кількість контенту з будь-якими точками зору або ідентичностями (реальними або вигаданими), і прості обіцянки (люди або боти) вже недостатні.

Токенізовані активи, програмовані замки, прогнозні ринки і історія у блокчейні створюють міцну основу довіри: коментатори можуть публікувати свої думки і доводити, що підтримують їх реальними грошима. Подкасти можуть закріплювати токени, щоб запобігти спекуляціям. Аналітики можуть прив’язати свої прогнози до відкритих ринків і створити прозорі історії успіху.

Це рання форма “ставкових медіа”: такі медіа не лише визнають конфлікт інтересів, а й можуть його довести. У цій моделі довіра базується не на ілюзорній нейтральності або порожніх заявах, а на готовності нести публічно підтверджуваний ризик. Такі медіа не замінять інші, але доповнять їх. Вони дають нові сигнали: не “повірте мені, бо я нейтральний”, а “це ризик, який я беру — ви можете це перевірити”.

Застосування zk-протоколів: вихід за межі блокчейну

Більше десяти років zkSNARKs (з нульовим розкриттям) були обмежені застосуваннями у блокчейні. Вартість їх створення — неймовірна: генерація доказу може бути у мільйон разів дорожчою за сам обчислювальний процес. Розподіл по тисячах вузлів має сенс, але в інших сферах — ні. Це зміниться.

До 2026 року вартість доказів zkVM знизиться приблизно у 10 000 разів, а обсяг пам’яті — до кількох сотень МБ — і їх зможуть запускати на смартфонах, а вартість розгортання стане мінімальною. 10 000 разів — ключове число, оскільки GPU у 10 000 разів швидше за CPU ноутбука. До кінця 2026 року один GPU зможе у реальному часі генерувати докази для CPU.

Це може реалізувати довгострокову мрію науки — підтверджувані хмарні обчислення. Якщо ви вже користуєтеся хмарними CPU (через відсутність GPU або знань), тепер зможете отримати криптографічне підтвердження правильності обчислень за розумною ціною. Генерація доказів оптимізована під GPU, і ваш код не потребує змін.

Легкі транзакції, важке будівництво

Правильний підхід у крипто — розглядати транзакції як проміжні станції, а не кінцеву ціль. Сьогодні, крім стабільних монет і інфраструктури, майже кожна зростаюча криптокомпанія орієнтується або планує перейти до торгівлі.

Але що станеться, якщо “кожна криптокомпанія стане торговою платформою”? Концентрація і конкуренція призведуть до внутрішніх конфліктів і залишать лише кілька переможців. Швидкий перехід до торгівлі позбавляє можливості створити більш захищену і довговічну бізнес-модель. Засновники борються за виживання, але сліпе прагнення до швидкого відповідності ринковим трендам має ціну.

Крипто особливо легко потрапляє у цю пастку: спекулятивна атмосфера часто змушує засновників прагнути миттєвого задоволення, а не довгострокової адаптації продукту. Це схоже на експеримент з цукеркою: торгівля сама по собі — не помилка, це важлива функція ринку, але не обов’язково кінцева мета. Засновники, що зосереджуються на “продукті” і “підході продукт-ринок”, мають більше шансів на успіх.

Вивільнення потенціалу блокчейну: коли закони і технології узгоджуються

За останнє десятиліття головною перешкодою для розвитку блокчейн-індустрії у США була правова невизначеність. Закон про цінні папери застосовувався зловмисно і вибірково, змушуючи засновників застосовувати звичайні корпоративні моделі, ігноруючи особливості блокчейну.

Протягом років компанії зосереджувалися на мінімізації правових ризиків, а не на продукті, що призводило до маргіналізації інженерів і домінування юристів. Це породжувало абсурдні ситуації: засновники заохочували непрозорість, розподіл токенів — за юридичними мотивами, управління — поверхневе, структура організацій — підкорена регуляторним вимогам, а дизайн токенів — навмисно уникав економічної цінності і навіть бізнес-моделі. Ще гірше, проекти, що балансували на межі законодавства, часто перемагали чесних учасників.

Але структура регулювання крипто-ринків вже близька до завершення — і в наступному році ці викривлення можуть зникнути. Якщо ухвалять відповідний законопроект, він сприятиме прозорості, встановленню чітких стандартів і створенню ясних шляхів для фінансування, випуску токенів і децентралізації — замість нинішнього “рулетки регуляторів”.

Після закону GENIUS стабільні монети вже стрімко зростають; законодавство щодо структури крипто-ринків принесе ще більші зміни — цього разу у мережевій екосистемі. Іншими словами, ці нормативи зроблять блокчейн справжньою мережею: відкритою, автономною, модульною, нейтральною і децентралізованою.