3 акцій фінтеху, готових скористатися революцією цифрового банкінгу

Фінансовий технологічний сектор продовжує змінювати спосіб управління грошима для споживачів та інституцій. Хоча fintech сама по собі вже не є новинкою, постійна цифрова трансформація створює переконливі можливості для інвесторів, готових дивитись за межі поточного ринкового настрою. Ось детальний аналіз трьох акцій, які варто розглянути.

Можливість мобільного банкінгу першої черги: SoFi Technologies

Впровадження цифрового банкінгу досягло критичної точки перелому. За даними Американської банківської асоціації, понад половина клієнтів банків США — 54% станом на жовтень — тепер здебільшого користуються мобільними додатками для управління рахунками. Ще 22% віддають перевагу веб-банкінгу, тоді як лише 9% відвідують фізичні відділення. Ця зміна відображає фундаментальні зміни у поведінці банківської сфери, особливо серед молодших демографічних груп, які лише поглиблюватимуть цю тенденцію з віком.

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) є чистим представником цієї трансформації. На відміну від традиційних банків, що модернізують цифрові сервіси, SoFi був створений з нуля як онлайн-спершу установа. Результати говорять самі за себе: зростання кількості клієнтів було стабільним, з 704 000 у початку 2019 року до понад 12,6 мільйонів сьогодні — вражаюче зростання протягом кількох кварталів.

Однак ця проникність майже не торкається поверхні. В США приблизно 260 мільйонів дорослих, що народжені у цифрову епоху, тоді як більшість клієнтів SoFi мають менше ніж два продуктові зв’язки з платформою. Можливості крос-продажу залишаються значними.

Зростання доходів на тлі песимізму на ринку: PayPal

Мало хто компаній пережили таке розрив між фундаментальними показниками та оцінкою, як PayPal (NASDAQ: PYPL). Зниження акцій з їхнього піку 2021 року породило песимізм, інвестори закладають у цю компанію загрози від криптовалютних альтернатив, зростаючу конкуренцію з боку традиційних банків та fintech-конкурентів, а також зрілість платіжних мереж.

Однак ця історія не відповідає реальності. PayPal рухається до ще одного рекордного року за доходами — 33,3 мільярда доларів, а прибутковість наближається до рівнів 2021 року. Компанія зберігає приблизно 50% світового ринку онлайн-платежів — частку, яка залишалася вражаюче стійкою попри конкурентний тиск.

Аналитики прогнозують подальше зростання: компанія очікує отримати $41 мільярд доходу до 2028 року, перетворюючи його у $5,8 мільярда чистого прибутку. За менш ніж 10-кратним співвідношенням з очікуваними прибутками на акцію цього року у $5.79, акції торгуються на 24% нижче за цільові ціни за консенсусом. Коли і якщо інвестиційна спільнота погодиться з поточною оцінкою та перспективами, потенціал зростання стане значним.

Оцінка кредитоспроможності за допомогою штучного інтелекту: Upstart Holdings

Кредитний рейтинг — це фрагментований ринок, який готовий до революції. Традиційні гравці, такі як Equifax і TransUnion, впроваджують поступові технологічні покращення, але Upstart (NASDAQ: UPST) є прикладом того, яким може бути сучасне рішення для кредитування з нуля.

Заснована у 2012 році колишнім керівником Google Дейвом Гіруардом, комп’ютерним науковцем Полом Гу та підприємницею Анною Канселмен, Upstart застосовує алгоритми штучного інтелекту для переоцінки кредитоспроможності позичальників. Платформа демонструє вимірювані результати: на 43% більше схвалень кредитів без збільшення кількості дефолтів. Більше 90% схвалень працюють у повністю автоматичному режимі, зменшуючи тертя та витрати у всій системі кредитування. Ця ефективність привернула понад 100 інституційних кредиторів, включаючи банки та кредитні спілки.

З початку 2020 року акції зазнали волатильності, але це відображає роботу платформи за задумом. Коли в середині 2024 року з’явилися економічні перешкоди, алгоритм відповідно сигналізував про обережність, зменшуючи кількість схвалень і захищаючи кредиторів у періоди невизначеності.

Недавні покращення у показниках підтверджують бізнес-модель: за перші три квартали 2024 року загальний обсяг оброблених кредитів більш ніж подвоївся, а коефіцієнти конверсії зросли з 15,3% до 21,2%. Оскільки ринкові учасники усвідомлюють, що бізнес Upstart досяг переломної точки, переоцінка вартості стає дедалі ймовірнішою.

Підсумок

Ці три fintech-акції представляють різні підходи до еволюції фінансових технологій. Чи то через трансформацію банківської інфраструктури, стійкість платіжного ринку або застосування штучного інтелекту у традиційних фінансах, кожна з них має свої каталізатори для перевершення очікувань.