Вибір найкращих індексних фондів для експозиції на ринок США: IVV проти DIA

При формуванні диверсифікованого інвестиційного портфеля правильний вибір індексних фондів є основою для довгострокового накопичення багатства. Двоє з найпопулярніших варіантів серед інвесторів — це iShares Core S&P 500 ETF (IVV) та SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA). Хоча обидва відстежують основні американські фондові індекси, вони репрезентують принципово різні підходи до інвестування в індексні фонди, кожен з яких підходить для різних цілей інвестора.

Чому індексні фонди важливі у стратегії основного портфеля

Індексні фонди стали наріжним каменем сучасних інвестицій, оскільки вони пропонують недорогу, диверсифіковану експозицію до широких сегментів ринку. Замість того, щоб намагатися обіграти ринок через активний підбір акцій, індексні фонди просто відтворюють встановлені ринкові бенчмарки. Цей пасивний підхід довів свою ефективність, особливо для довгострокових інвесторів, які прагнуть стабільного зростання без великих управлінських зборів.

IVV відстежує S&P 500, що складається з 500 найбільших публічно торгованих компаній США у всіх основних секторах. DIA, навпаки, відстежує Dow Jones Industrial Average, більш вибірковий індекс із лише 30 провідних компаній з високою капіталізацією. Ця фундаментальна різниця у масштабі — чи індексний фонд охоплює 500 компаній або зосереджений на 30 лідерах галузі — створює різні структури витрат, патерни продуктивності та профілі волатильності, які заслуговують на ретельну оцінку.

Порівняння витрат: перевага коефіцієнта витрат

Однією з головних переваг індексних фондів є їх мінімальні операційні витрати. Станом на 26 січня 2026 року IVV має коефіцієнт витрат лише 0,03%, тоді як DIA — 0,16%. Для інвесторів, чутливих до зборів, ця різниця значно накопичується з часом. На інвестицію в $100 000 щорічна вартість IVV становитиме $30 проти $160 у DIA — економія $130 на рік, яку можна реінвестувати для збільшення доходу.

Однак, трохи вищий коефіцієнт витрат DIA супроводжується додатковою перевагою — вищим дивідендним доходом. DIA виплачував 1,4% щорічно, тоді як IVV — 1,05%, що робить його привабливим для інвесторів, орієнтованих на доходи, які цінують грошовий потік більше за мінімальні збори. Вибір між цими структурами витрат залежить від того, чи цінуєте ви мінімізацію зборів чи оптимізацію доходу.

Масштаб і активи під управлінням

IVV значно випереджає DIA за обсягом активів під управлінням — $763 мільярди проти $44,1 мільярда. Ця велика різниця у розмірі фонду має очевидні переваги для інвесторів IVV: більша ліквідність, менші спреди між ціною покупки та продажу і більше ресурсів, спрямованих на управління фондом. Великі індексні фонди зазвичай працюють з більшою ефективністю, що забезпечує кращу реалізацію для входу та виходу з позицій.

Аналіз продуктивності за 5 років та волатильності

При оцінці індексних фондів для формування портфеля історична продуктивність і ризикові показники дають важливі інсайти. За останні п’ять років інвестиція в $1 000 у IVV зросла до $1 814, тоді як у DIA — до $1 582. Перевищення IVV відображає його широку диверсифікацію та більшу вагу технологічного сектору, що сприяло зростанню американського ринку в цей період.

Волатильність є ще одним важливим аспектом. Максимальне зниження DIA за п’ять років склало -43,43%, що значно крутіше за -27,67% IVV. Це пояснюється концентрацією портфеля DIA: коли одна з 30 компаній різко падає, це має значний вплив на загальну вартість фонду. Вища волатильність робить DIA менш підходящим для інвесторів, які прагнуть мінімізувати ризики, особливо з короткими часовими рамками.

Структура портфеля: концентрований проти диверсифікованого

Концентраційна структура DIA зосереджена на окремих позиціях. Goldman Sachs Group становить 11,61% фонду, Caterpillar — 7,92%, а Microsoft — 5,86%. За секторами, фінансові послуги складають 27,5%, технології — 18,9%, промисловість — 15,8%. Це означає, що інвестори DIA фактично роблять великі ставки на кілька великих компаній фінансового та промислового секторів.

На відміну від цього, IVV розподіляє ризик між 500 компаніями з більш збалансованим представленням секторів. Технології становлять 33,65%, фінансові послуги — 12,8%, комунікаційні послуги — 10,67%, споживчі циклічні — 10,5%. Хоча технології залишаються найбільшим сектором, жодна компанія не домінує: Nvidia, Apple і Microsoft кожна займає скромну частку від загальної вартості фонду. Це диверсифікація по сотнях компаній і секторів, що зменшує вплив окремих компаній на загальні результати — ключова перевага широких індексних фондів.

Продуктивність за минулий рік

За 12 місяців, що закінчилися 26 січня 2026 року, IVV приніс загальний дохід у 15,4%, тоді як DIA — 13%. Цей розрив у 2,4 відсоткових пункти знову відображає широку експозицію IVV до високоефективних технологічних акцій, які домінували у останніх ринкових зростаннях. За довгостроковими періодами ця, здавалося б, невелика щорічна різниця перетворюється у значуще накопичення багатства.

Вибір індексного фонду: який підходить вам

Вибір між цими двома відомими індексними фондами залежить від ваших конкретних цілей і толерантності до ризику.

DIA приваблює інвесторів, які орієнтовані на поточний дохід і експозицію до компаній з високою капіталізацією. Його дивідендна ставка 1,4% і фокус на стабільних, дивідендних компаніях, таких як Goldman Sachs і Microsoft, підходить для тих, хто цінує квартальні виплати. Також, інвестори, зацікавлені у традиційних секторах «старої економіки» — фінансах, промисловості та технологіях — можуть знайти цю концентрацію інтелектуально задовільною. Однак, прийняття значно більшої волатильності і повільнішого довгострокового зростання є компромісом за цю перевагу доходу.

IVV є кращим вибором для більшості довгострокових інвесторів, які прагнуть збереження і зростання багатства. Його коефіцієнт витрат 0,03% — один з найнижчих, а диверсифікація з 500 компаній забезпечує реальну стабільність портфеля. Як основний інструмент для формування експозиції до американського ринку через індексні фонди, IVV відповідає академічним дослідженням, що підтримують пасивне, диверсифіковане інвестування. Сам індекс S&P 500 є барометром загального стану економіки США; інвестування у фонди, що його відстежують, забезпечує природну відповідність загальним тенденціям ринку. Крім того, нижча волатильність IVV і стабільне перевищення результатів за один і п’ять років роблять його золотим стандартом для індексних фондів, орієнтованих на американський ринок акцій.

Основні висновки для інвесторів у індексні фонди

Обидва IVV і DIA виконують важливі функції у диверсифікованих портфелях, але вони орієнтовані на різні типи інвесторів. Вибір між концентрацією у індексних фондах із високою капіталізацією через DIA або широкою диверсифікацією через IVV має залежати від вашого терміну, потреб у доходах і толерантності до волатильності. Для більшості інвесторів, які шукають доступний, диверсифікований спосіб інвестування у американські акції через надійні індексні фонди, комбінація мінімальних зборів, широкої диверсифікації та доведених результатів робить IVV більш привабливим вибором. DIA найкраще працює як спеціалізований актив, а не як основний елемент портфеля.

Незалежно від обраного фонду, основний принцип залишається незмінним: індексні фонди забезпечують ефективний, недорогий механізм для отримання ринкових доходів без складності підбору окремих акцій.