Ретельне технічне відновлення після глибокої корекції на ринку: биткойн у бою за 70 000 доларів та криза ліквідності альткоїнів

У середині лютого 2026 року ринок криптовалют переживає фазу стабілізації після глибокої корекції. Після тестування психологічної позначки у 70 000 доларів, биткойн незначно відновився і коливається в діапазоні 69 000–71 000 доларів, Ethereum опустився нижче 2 000 доларів, встановивши новий мінімум з травня 2025 року, XRP знизився нижче 1,40 долара. Настрій на ринку змінився з крайньої жадібності на паніку, з відтоком ETF-фондів, звуженням макроекономічної ліквідності та сезонними слабкостями, що створює потрійний тиск. На даному етапі рекомендується дотримуватися оборонної стратегії, стежити за ефективністю ключових рівнів підтримки та чекати чітких сигналів про зміну тренду.

1. Макроекономічне середовище: звуження ліквідності та зміна політичних очікувань

З початку 2026 року ринок криптовалют стикається з серйозними макроекономічними викликами. Федеральна резервна система у січні зберегла агресивну позицію, що спричинило переоцінку очікувань щодо ставок, а посилення долара створює системний тиск на ризикові активи. У січні уряд Трампа оголосив про введення мит на підтримку Гренландії, хоча пізніше скасував цю ініціативу, але політична невизначеність вже викликала відтік захисних коштів з ринку криптовалют.

Ще важливіше, що у січні з’явилися постійні чисті витоки з фізичних Bitcoin ETF, що завершило попередню двомісячну тенденцію притоку коштів. Виведення інституційних коштів позбавило ринок найважливішого маргінального покупця, що спричинило нестачу підтримки для Bitcoin вище за 90 000 доларів і викликало ланцюгову лихоманку продажів. Станом на 13 лютого ціна Bitcoin опустилася до близько 66 500 доларів, знизившись більш ніж на 26% від початкового максимуму року.

Загальна капіталізація ринку криптовалют зменшилася з початку року з 2,97 трлн доларів до 2,57 трлн доларів, знецінюючись приблизно на 410 млрд доларів. Ці корекційні масштаби наближаються до мінімумів серпня 2024 року, що свідчить про перебування у глибокій фазі середньострокового медвежого тренду.

2. Біткойн (BTC): боротьба за ключові рівні підтримки та очищення левериджу

Цінова динаміка: станом на 15 лютого, Bitcoin торгується близько 69 487 доларів, з невеликим зростанням за 24 години на 0,85%, але загалом залишається у низхідному тренді. З початку січня, коли ціна перевищувала 90 000 доларів, BTC знизився приблизно на 23%, а 5 лютого досяг внутрішнього мінімуму у 70 052 долари — з початку листопада 2024 року.

Технічний аналіз: на тижневому рівні Bitcoin прорвався нижче 200-тижневої скользячої середньої (200 WMA), що знаходиться близько 68 000 доларів, — це перший тест цієї довгострокової тенденції з 2020 року. Якщо тижневий закриття закріпиться нижче цієї позначки, наступною ціллю стане 52 000 доларів — рівень 100% фібоначчі-розширення. На денному графіку RSI опустився до близько 30, що свідчить про перепроданість, MACD утворив «мертвий хрест», що вказує на збереження низхідної динаміки.

Структура ринку: на початку лютого різке падіння викликало ліквідацію леверидж-позицій на суму понад 7,75 млрд доларів, з яких переважна більшість припадала на довгі позиції. Це примусове продажу створило негативний зворотний зв’язок «зниження — ліквідація — подальше падіння», що сприяло різкому звуженню ліквідності. Глибина ордербуку на біржах досягла багаторічних мінімумів, великі ордери на продаж легко викликають різкі коливання цін.

Потоки капіталу: хоча ціна стабілізувалася, тенденція відтоку ETF-фондів ще не змінилася. Обережність інституційних інвесторів свідчить про те, що ринок потребує часу для відновлення довіри. Варто зазначити, що у ринкових опціонах зберігається велика кількість відкритих позицій на кол-опціони з ціною виконання 100 000 доларів, що свідчить про інтерес довгострокових інвесторів до другої половини року.

3. Ethereum (ETH): тиск на екосистему та переосмислення оцінки

Цінова динаміка: Ethereum — один із найбільших постраждалих активів у цьому циклі корекції. Станом на 13 лютого, ETH торгується близько 1 949 доларів, знизившись більш ніж на 39% від початкового рівня у 3 200 доларів, встановивши новий мінімум з травня 2025 року. 5 лютого ціна опустилася до 2 068 доларів, що на 8% нижче за попередній день.

Технічна картина: ETH прорвав рівень 78,6% фібоначчі-ретрейсу (2 149 доларів), що перетворився з підтримки у сильний опір. Якщо швидко не повернутися вище за 2 150 доларів, наступною ціллю стане мінімум 6 лютого у 1 747 доларів, а в екстремальних випадках — рівень 1 500 доларів. RSI та MACD на денному графіку мають медвежий розворот, що свідчить про слабкість технічної ситуації порівняно з Bitcoin.

Фундаментальні ризики: падіння Ethereum відображає не лише погіршення макроекономічної ситуації, а й структурні проблеми його екосистеми. Загальний заблокований обсяг у DeFi (TVL) продовжує зменшуватися, Layer 2 рішення відтісняють доходи основної мережі, що ставить під сумнів міф про ETH як «суперзвукову валюту». Одночасно, курс ETH/BTC опустився до 0,029 — новий багаторічний мінімум, що свідчить про перехід капіталу з Ethereum у Bitcoin або інші активи.

Довгострокова перспектива: незважаючи на короткостроковий тиск, ставка на Ethereum (близько 3–4%) залишається підтримкою ціни. Якщо у другій половині року ФРС знизить ставки, відновлення DeFi може сприяти зростанню ETH незалежно від ринкових трендів. Поточний ціновий діапазон вже близький до оцінки мінімумів медвежого ринку 2024 року, і довгострокові інвестиції мають потенціал.

4. Ринок альткоїнів: дефіцит ліквідності та вивільнення ризиків

XRP: один із найяскравіших активів на початку року, XRP злетів до 2,40 долара, але знизився до 1,36 долара і нижче, що становить понад 43% падіння. Хоча у січні через очікування ETF та позитивні регуляторні новини XRP лідирував у ринку і його називали CNBC «найгарячішим активом 2026 року», відсутність стабільного притоку коштів спричинила швидке падіння. Зараз XRP прорвав ключовий рівень підтримки у 1,50 долара, і якщо він буде втрачений, ціну може опустити до 1,25 долара (мінімум жовтня 2024 року).

Solana (SOL): ціна SOL знизилася з початку року з 137 до нижче 110 доларів, що становить близько 20%. Як представник високопродуктивних блокчейнів, Solana демонструє зниження активності у DeFi та Meme-проектах, але базові показники мережі залишаються стабільними. За умови стабілізації Bitcoin, SOL може першою відновитися завдяки високій еластичності.

Мем-коіни: Dogecoin (DOGE) отримав тимчасову підтримку біля 0,10 долара, але обсяги торгів зменшилися, що свідчить про зниження участі роздрібних інвесторів. Нові Meme-коіни, такі як PEPE, іноді демонструють сплески цін, але без стабільної тенденції, що підвищує ризик спекуляцій.

Загальна оцінка: ринок альткоїнів переживає типову фазу «де-левериджінгу». За історичними закономірностями, коли частка BTC на ринку перевищує 60%, це зазвичай означає завершення сезону альткоїнів. Зараз частка BTC становить близько 54,2%, що, хоча і зросла, ще не досягла екстремальних рівнів, тому деякі альткоїни все ще мають структурний потенціал, але вибір активів ускладнюється.

5. Стратегія дій: оборона та очікування

Управління позиціями: рекомендується тримати загальний обсяг портфеля у межах 30–40% оборонної стратегії, з яких не менше 60% — у Bitcoin, 20–30% — у Ethereum, решту 10–20% — у готівці або стабільних монетах для можливих входів. Не слід використовувати леверидж понад 2x у періоди високої волатильності.

Контроль ключових цінових рівнів:

• Bitcoin: опір — 73 000 доларів (нижня межа попередньої волатильної зони) та 78 000 доларів (зона опору за трендовою лінією). Підтримка — 68 000 доларів (200 WMA) та 65 500 доларів (78,6% фібоначчі). Якщо денне закриття буде вище за 73 000 доларів, це може сигналізувати про короткостроковий поворот тренду.

• Ethereum: ключовий опір — 2 150 доларів, підтримки — 1 750 та 1 500 доларів. Потрібно чекати підтвердження зростання за допомогою обсягу та позитивних денних свічок перед масштабним входом.

Стратегія dollar-cost averaging: для довгострокових інвесторів рекомендується почати купівлю у діапазоні 65 000–70 000 доларів, з інвестицією не більше 5% від доступних коштів за один раз і з інтервалом не менше тижня. Для Ethereum — чекати чітких ознак стабілізації.

Хеджування ризиків: власники фізичних активів можуть використовувати пут-опціони або короткі позиції для зменшення ризиків падіння. На ринку опціонів, наприклад, пут-опціони на Bitcoin з терміном у березні та ціною виконання 60 000 доларів забезпечують ефективний захист.

Уникнення ризикованих активів: на даному етапі слід уникати маловартісних альткоїнів, високоризикових контрактів з левериджем та нових неперевірених проектів. У періоди дефіциту ліквідності такі активи дуже схильні до «вибухів» або «пасток ліквідності».

У лютому 2026 року ринок криптовалют перебуває у фазі «зміцнення дна». У короткостроковій перспективі макроекономічне звуження ліквідності, відтік ETF-фондів та сезонні чинники залишаються тиском, технічний аналіз ще не дає чітких сигналів про зміну тренду. Однак з довгострокової точки зору ціна вже врахувала більшу частину негативних очікувань, а ефект зменшення пропозиції після halving Bitcoin почне проявлятися у другій половині року.

Інвесторам слід зберігати терпіння і уникати імпульсивних рішень у періоди емоційного спаду. Історія показує, що дно ринку криптовалют зазвичай формується у найпохмурі часи, а можливості завжди залишаються для довгострокових гравців. Рекомендується уважно стежити за сигналами змін у монетарній політиці ФРС, потоках фізичних ETF та покращенні on-chain даних (баланси бірж, частка довгострокових холдерів), що допоможе визначити точку розвороту ринку.

Попередження про ризики: волатильність ринку криптовалют дуже висока, наведений аналіз є лише рекомендацією і не слугує інвестиційною порадою. Розподіляйте ризики відповідально і не вкладайте більше, ніж можете дозволити собі втратити.