Цікаві стратегії опціонів NVDA, які варто дослідити для закінчення у 2027 році

NVIDIA Corp (NVDA) продовжує залучати трейдерів опціонів, і контракти з датою закінчення березень 2027 року пропонують кілька привабливих можливостей, які варто розглянути. Завдяки цим довгостроковим інструментам, подовжений час до закінчення створює вікно для стратегій збору премій, які можуть забезпечити більш привабливі доходи ніж короткострокові альтернативи. Ми проаналізували ланцюг опціонів NVDA, щоб виділити дві цікаві позиції, що привернули нашу увагу — одну з опціонів пут і одну з опціонів колл.

Розуміння стратегії пут: дохід через ризик призначення

Опціон пут зі страйком 170,00 доларів пропонує поточний бід у 24,35 доларів, що створює цікаву пропозицію для інвесторів, які шукають доходу. Продаючи цей пут, інвестор фактично зобов’язується купити акції NVDA за 170,00 доларів у разі призначення. Однак зібрана премія суттєво покращує економіку: ефективна ціна входу знижується до 145,65 доларів (до комісій), порівняно з поточною ринковою ціною 176,90 доларів за акцію.

Що робить цю стратегію особливо цікавою — це її позицiонування поза грошима. Страйк 170,00 доларів приблизно на 4% нижче за сьогоднішню ціну торгів, що означає, що існує значуща ймовірність, що контракт закінчиться без вартості. Наш аналіз ймовірностей показує приблизно 67% шанс, що він закінчиться без призначення. У разі такої події, премія у 24,35 доларів становить 14,32% від капіталу, вкладеного у цю позицію — або 12,82% на річній основі. Цей показник, який аналітики називають YieldBoost, дає чіткий спосіб оцінити цю можливість.

Для інвесторів, які вже налаштовані на бичий сценарій щодо NVDA і планують купувати акції все одно, ця стратегія пропонує цікаву альтернативу. Замість того, щоб платити сьогоднішню ринкову ціну, вони фактично отримують оплату за очікування — з можливістю придбати акції з 4% знижкою.

Стратегія колл: обмежений потенціал з прибутком від премії

З іншого боку, опціон колл зі страйком 200,00 доларів пропонує не менш цікаву динаміку для любителів покритих коллів. Якщо інвестор купує NVDA за сьогоднішньою ціною 176,90 доларів і одночасно продає колл зі страйком 200,00 доларів, він зобов’язується продати акції за цю ціну при закінченні у березні 2027 року.

Математика тут показує, чому ця стратегія заслуговує уваги. Премія за колл становить 27,20 доларів. У поєднанні з купівлею акцій за 176,90 доларів, ця структура дає потенційний загальний дохід у 28,43% при закінченні контракту — до сплат комісій. Це цікавий спосіб підвищити прибутковість у сценарії з нейтральним або помірно бичим рухом.

Страйк 200 доларів приблизно на 13% вище за поточні рівні. Це поза грошима позиціонування створює 46% ймовірність, що покритий колл закінчиться без вартості, тобто інвестор збереже і акції, і премію. Коли контракт закінчується без виконання, премія у 27,20 доларів дає додатковий дохід у 15,38% — або 13,76% на річній основі — від базової позиції.

Контекст ринку: волатильність і часова цінність

Обидві стратегії виграють від поточної волатильності ринку. Пут-опціон має 47% імпліцитної волатильності, тоді як колл — 46%. Ці рівні трохи вище за 12-місячну історичну волатильність NVIDIA у 44%, що свідчить про те, що ринок закладає трохи підвищену невизначеність порівняно з недавніми торгівельними патернами.

Ця різниця у волатильності створює цікаву динаміку ціноутворення. Подовжений час до закінчення посилює ці ефекти — більше часу означає більше невизначеності, що призводить до вищих премій як для продавців путів, так і для продавців коллів. Інвесторам дається 408 днів, щоб спостерігати, як змінюються ці ймовірності і як ринкові умови впливають на співвідношення ризику і доходу.

Врахування ризиків і реальні торгові компроміси

Що робить ці стратегії цікавими — це не лише потенціал доходу, а й явні компроміси, які вони передбачають. Продавець путів приймає ризик призначення за ціною 170 доларів, що означає, що капітал буде залучений. Продавець покритого колла обмежує потенціал зростання — якщо NVDA раптово зросте вище 200 доларів, ці прибутки зникнуть.

Обидві стратегії залежать від розуміння вашого ринкового прогнозу. Для пут-стратегії потрібно переконання, що NVDA не знизиться суттєво нижче 170 доларів у найближчі два роки. Для покритого колла потрібно бути готовим до можливості пропустити значний потенціал зростання понад 200 доларів.

Інвесторам слід стежити за тим, як змінюється імпліцитна волатильність, часова деградація і рух цін акцій протягом періоду утримання позицій. Історичні графіки цін і аналіз трендів стають важливими інструментами для розуміння фундаментальних показників NVIDIA і її конкурентних позицій, що допомагає визначити, чи ці страйки є привабливими точками входу або виходу.

Для тих, хто шукає додаткові ідеї щодо опціонних контрактів на ринку, глибокий аналіз і моделі ймовірностей допомагають виявити подібно цікаві можливості, де збір премій узгоджується з ринковими очікуваннями.