Виробники напівпровідників очолюють відновлення ринку на тлі відновлення інфраструктури штучного інтелекту

Індекси акцій піднялися сьогодні, оскільки виробники напівпровідників здійснили помітне повернення після недавнього тиску продажів. S&P 500 піднявся на 0,25%, індекс Dow Jones промислових компаній зріс на 0,57%, а Nasdaq 100 додав 0,42%, при цьому ф’ючерси вказують на подальше зростання до завтрашнього дня. Ця ралі сигналізує про зміну настроїв на ринку, оскільки акції, пов’язані з чіпами, відновлюють втрачені позиції в останні сесії, підтримуючи ширший ринок у процесі.

Виробники напівпровідників стимулюють зростання широкого індексу

Виробники обладнання для чіпів і пам’яті очолили сьогоднішнє зростання, демонструючи знову важливість напівпровідникових компаній для загальної динаміки ринку. Sandisk підскочила більш ніж на 7% після рекомендації купівлі від CTBC Securities, тоді як Western Digital, Seagate Technology та Advanced Micro Devices усі зросли більш ніж на 3%. Intel і Lam Research додали понад 2%, що відображає відновлений інтерес інвесторів до ланцюга постачання напівпровідників.

Крім окремих акцій, відновлення виробників напівпровідників свідчить про глибші ринкові тенденції. Ці акції слугують барометрами сили технологічного сектору та глобального економічного стану, оскільки виробники чіпів є невід’ємною частиною всього — від інфраструктури штучного інтелекту до виробництва споживчої електроніки. Їхнє відновлення сьогодні свідчить про те, що інвестори сприймають недавню слабкість як можливість для купівлі, а не як структурну проблему.

Конкурентні негативні фактори: енергетика та відступ криптовалют

Поки виробники напівпровідників залучали капітал, інші сектори зазнали значного тиску. Акції енергетичного сектору знизилися, оскільки ціна на нафту WTI знизилася більш ніж на 5%, що було викликано зменшенням геополітичної напруги після того, як президент Трамп заявив, що США ведуть дипломатичні переговори з Іраном. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum і Chevron знизилися більш ніж на 2%, що є типовим для чутливості сектору до коливань цін на нафту.

Акції, пов’язані з криптовалютами, показали особливу слабкість: Bitcoin опустився до 9,75-місячного мінімуму, стабілізувавшись приблизно на рівні 67 160 доларів із щоденним зниженням на 0,25%. Це зниження відобразило ліквідацію приблизно 590 мільйонів доларів довгих позицій за вихідні. MicroStrategy, Marathon Digital і Galaxy Digital Holdings знизилися більш ніж на 3%, тоді як Coinbase впала більш ніж на 2%, що підкреслює волатильність сектору.

Фактори, що рухають ринок, та політичні події

Третій день часткового закриття уряду США вплинув на настрої, хоча можливо, з’явиться полегшення, оскільки Конгрес повернеться із канікул сьогодні для голосування за бюджетний законопроект, узгоджений між президентом Трампом і демократичним керівництвом. Окремо адміністрація Трампа оприлюднила плани створення стратегічного запасу критичних мінералів на суму 12 мільярдів доларів, щоб зменшити залежність США від Китаю, що спричинило стрімке зростання цін на рідкоземельні метали. Акції рідкоземельних металів підскочили більш ніж на 9%, а United States Antimony і MP Materials додали понад 4% кожен.

На міжнародній арені слабкість економіки Китаю сигналізує про тривожні наслідки для глобального зростання. Shanghai Composite знизився на 2,48% до 4-тижневого мінімуму після несподіваного зниження індексу менеджерів з закупівель у виробничому секторі за січень на 0,8 пункту до 49,3, а індекс у сфері послуг — на таку ж кількість пунктів до 49,4 — найглибша криза за три роки. Ці дані суперечили очікуванням і викликали питання щодо економічної траєкторії Азії.

Економічний календар: ключові дані попереду

Цього тижня очікується значуща економічна статистика, яка може вплинути на ринок. Сьогодні очікується зростання індексу виробничої активності ISM за січень до 48,5, хоча це все ще свідчить про скорочення. Вівторок принесе дані про кількість вакансій JOLTS за грудень із прогнозом зростання до 7,25 мільйонів. У середу очікується зростання зайнятості за ADP на 45 000, а індекс послуг ISM за січень — знизиться на 0,3 до 53,5.

Далі, у четвер, очікується зростання первинних заяв на отримання допомоги по безробіттю на 3 000 до 212 000, а у п’ятницю — звіт про позапланові робочі місця за січень, який вважається найважливішим за тижнем, — прогнозується додавання 65 000 робочих місць і стабільна безробіття на рівні 4,4%. Середня погодинна заробітна плата має прискоритися на 0,3% місяць до місяця і на 3,6% у річному вимірі.

Зростання сезонів звітності на тлі змішаних економічних сигналів

З 150 компаній індексу S&P 500, що мають оприлюднити результати цього тижня, сезон звітності набирає обертів у критичний момент. Поки що 78% із 167 компаній, що вже оприлюднили дані, перевищили очікування, що може підтримати акції виробників напівпровідників та інших учасників ринку. За даними Bloomberg Intelligence, прибутки S&P 500 у четвертому кварталі, ймовірно, зростуть на 8,4%, хоча зростання за межами технологічних гігантів (Magnificent Seven) скромніше — 4,6%.

Компанії, такі як Palantir Technologies, яка отримала підвищення до «перевищує очікування» від William Blair, та Oracle, яка оголосила про намір залучити від 45 до 50 мільярдів доларів через боргові та акціонерні випуски для створення хмарної інфраструктури, продовжують привертати увагу. Навпаки, Walt Disney знизилася більш ніж на 6% після розчаровуючих прогнозів щодо другого кварталу, тоді як IDEXX Laboratories і Humana зазнали тиску через невиконання очікувань щодо прибутків і зниження аналітиків відповідно.

Динаміка ставок і ринок фіксованого доходу

Ринки казначейських облігацій відобразили протилежні сили — жорсткі рекомендації ФРС і зниження очікувань інфляції. Казначейські облігації на 10 років знизилися трохи через негативний вплив номінації президента Трампа Кевіна Верші на посаду голови ФРС. Верш, який вважається більш орієнтованим на інфляцію, ніж інші кандидати, через його каденцію у 2006-2011 роках як губернатора ФРС, спочатку тиснув на ціни. Однак різке зниження цін на нафту — самостійний дезінфляційний чинник — підтримало казначейські облігації, обмеживши втрати. Доходність 10-річних зросла на 1,2 базисних пункти до 4,248%.

Європейські ринки фіксованого доходу показали змішані результати. Доходність 10-річних німецьких облігацій піднялася на 0,7 базисних пункту до 2,850%, тоді як британські 10-річні гільти знизилися на 2,4 базисних пункти до 4,498%. Індекс виробничої активності у Єврозоні за січень був переглянутий вгору на 0,1 пункту до 49,5, що свідчить про стабілізацію умов у виробничому секторі Європи. Свопи закладають лише 1% ймовірності підвищення ставки ЄЦБ на засіданні 5 лютого, що підтверджує очікування утримання ставки.

Перспективи ринку та політичні наслідки

З поверненням виробників напівпровідників до лідерства та з прогресом у сезоні звітності, напрямок ринку може залежати від якості економічних даних і політичних рішень. Поєднання переговорів щодо фінансування уряду, спекуляцій навколо голови ФРС і змішаних сигналів глобального зростання створює середовище підвищеної невизначеності. Проте стійкість, яку сьогодні продемонстрували виробники напівпровідників, у поєднанні з тривалим сильним прибутком, свідчить про те, що учасники ринку зберігають впевненість у окремих зонах зростання попри макроекономічні виклики.