Gate Viện nghiên cứu: Nghiên cứu sâu về Máy Oracle: Mở rộng sinh thái, Bắt giữ giá trị kinh tế và Cầu tài chính

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/2e0d3ecd0479fa7619abad38fbef3bb23ba0b515.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/c5ccd3f2e04f6db996cad1071f8b3e912c28e422.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/dc9ac9d3f4621887bd296330b5685af035f5f61a.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/1bf960ce1962b226b40fd5d14e9fcc8a70d7c37e.png

Tóm tắt

• Oracle là cơ sở hạ tầng chính kết nối blockchain với thế giới thực: nó có khả năng an toàn và minh bạch đưa dữ liệu ngoài chuỗi (như giá cả, sự kiện, trạng thái tài sản, v.v.) vào chuỗi, giúp hợp đồng thông minh có khả năng nhận thức và tương tác với thế giới thực, trở thành “động cơ tin cậy” và “tầng thanh toán dữ liệu” của hệ sinh thái Web3.
• Quy mô thị trường bùng nổ: Oracle đã từ lớp đầu vào giá của các giao thức DeFi, nâng cấp thành nền tảng niềm tin cơ bản của toàn bộ hệ sinh thái Web3. Đến tháng 10 năm 2025, tổng giá trị khóa (TVS) của lĩnh vực oracle đã vượt qua 102,1 tỷ USD, tổng giá trị thị trường vượt quá 14,1 tỷ USD, số lần gọi hàng năm đạt hàng trăm tỷ lần, trở thành một phần quan trọng của nền kinh tế dữ liệu chuỗi.

• Cấu trúc độc quyền và sự chuyển dịch điểm tập trung cạnh tranh: Thị trường hiện tại đã hình thành một cấu trúc độc quyền với Chainlink (chiếm hơn 87% vốn hóa thị trường, chiếm 61,58% TVS) là chủ đạo. Điểm tập trung cạnh tranh đang chuyển từ hiệu quả giá duy nhất sang chất lượng dịch vụ, tính bền vững của mô hình kinh tế và khả năng tích hợp giao tiếp chuỗi chéo. Trong khi đó, các giao thức mới nổi như Pyth Network và RedStone đang nhanh chóng nổi lên trong các tình huống dữ liệu độ trễ thấp và tần suất cao, tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.

• DeFi, RWA và sự áp dụng từ các tổ chức trở thành động lực cốt lõi: Sự phát triển của oracle đã hình thành nên một mô hình “hiệu ứng nhân”. DeFi (tổng TVL khoảng 168,3 tỷ USD) vẫn là chiến trường chính gốc; RWA (quy mô tài sản trên 35 tỷ USD) đang trở thành động cơ tăng trưởng có tiềm năng gia tăng nhất từ các tổ chức; trong khi giao tiếp chuỗi chéo (CCIP), thị trường dự đoán và các ứng dụng mới nổi như AI + Oracle tạo thành đường cong tăng trưởng thứ hai trong tương lai.

• Chuyển đổi mô hình bắt giữ giá trị: Từ việc dựa vào khối lượng gọi đến mô hình đặt cược dịch vụ. Ngành công nghiệp đang chuyển từ cấu trúc doanh thu phụ thuộc vào khối lượng gọi ở giai đoạn đầu sang hệ thống kinh tế xoay quanh việc đặt cược nút, ngân sách an toàn và phí dịch vụ. Mô hình này giúp token dự đoán có nền tảng giá trị bền vững lâu dài và thiết lập vị thế tài chính vĩ mô của nó như một “tầng tin cậy phi tập trung”.
• Định giá tương lai: Giá trị lâu dài của token oracle (như LINK) được xác định bởi doanh thu của giao thức, chất lượng tăng trưởng TVS và tỷ lệ staking. Logic định giá cũng đã chuyển từ “được thúc đẩy bởi câu chuyện” sang các chỉ số cơ bản như MCap/TVS. Hiện tại, ước tính, khoảng định giá hợp lý lâu dài của LINK nằm trong khoảng 26–35 USD; việc đưa vào cơ chế thu hồi giá trị thông minh (SVR) có thể tạo ra hiệu ứng khuếch đại khoảng 1.2–1.5 lần cho giá trị tổng thể, với tiềm năng giá đạt 40–45 USD.

• Kết nối tài chính vĩ mô và sự ra đời của “lãi suất thông tin”: Các oracle đang trở thành trung tâm quan trọng giữa tài chính thực và tài chính trên chuỗi. Bằng cách đồng bộ hóa thời gian thực các dữ liệu vĩ mô như tỷ suất lợi nhuận trái phiếu, tỷ giá hối đoái, đường cong lãi suất, và khám phá các lộ trình thanh toán CCIP với các tổ chức như SWIFT, Visa, các oracle đã thúc đẩy quá trình số hóa tài chính thực, đồng thời sinh ra một khái niệm lợi nhuận mới lấy dữ liệu làm trung tâm - lãi suất thông tin.

<br> <center><strong style=“font-size: 1.5em;”>(Nhấp vào bên dưới để nhận báo cáo đầy đủ)</strong></center> <br> Gate 研究院 là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng về xu hướng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Tuyên bố miễn trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyên người dùng nên thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ về bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate Không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.