Những ETF tiền mã hóa nào sẽ có vào năm 2025? Hướng dẫn đầy đủ 30 quỹ với tổng quy mô vượt 100 nghìn tỷ

Các ETF tiền mã hóa năm 2025 là gì? Thị trường Mỹ hiện có tổng cộng 30 quỹ ETF tiền mã hóa, tổng quy mô tài sản quản lý vượt mốc 100 tỷ USD. BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) dẫn đầu với 71,76 tỷ USD, tiếp theo là Fidelity và Grayscale. Các ETF này được chia thành hai loại lớn: ETF giao ngay và ETF hợp đồng tương lai.

BlackRock IBIT dẫn đầu thị trường với 71,76 tỷ USD

Trong số các ETF tiền mã hóa năm 2025, sản phẩm nào có quy mô nổi bật nhất? BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) giữ vững vị trí số một với tài sản quản lý 71,76 tỷ USD, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 2,03 tỷ USD, phí chỉ 0,25%. IBIT ra mắt từ tháng 1/2024, chỉ sau hơn một năm đã trở thành một trong những ETF tăng trưởng nhanh nhất lịch sử – thành tích chưa từng có trong ngành ETF.

Thành công của IBIT đến từ nhiều yếu tố. Đầu tiên là thương hiệu BlackRock. Là nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, BlackRock quản lý hơn 10 nghìn tỷ USD tài sản, các sản phẩm của họ tự nhiên nhận được sự tin tưởng từ nhà đầu tư tổ chức. Thứ hai là lợi thế về phí, 0,25% thuộc nhóm thấp nhất so với các ETF Bitcoin khác, thấp hơn nhiều so với mức 1,50% của Grayscale. Thứ ba là ưu thế thanh khoản, IBIT có khối lượng giao dịch hàng ngày trên 2 tỷ USD, giúp các giao dịch lớn được thực hiện với mức trượt giá tối thiểu.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) đứng thứ hai với 21,35 tỷ USD, cũng áp dụng chiến lược phí thấp 0,25%. Fidelity là một trong những công ty quản lý quỹ tương hỗ lớn nhất nước Mỹ, tệp khách hàng chủ yếu là người tiết kiệm hưu trí thận trọng, nhóm nhà đầu tư vốn trước đây khá dè dặt với tiền mã hóa. Sự thành công của FBTC cho thấy ngay cả nhóm đầu tư thận trọng nhất cũng bắt đầu chấp nhận Bitcoin như một loại tài sản hợp pháp.

Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) dù có mức phí cao tới 1,50%, nhưng nhờ lợi thế tiên phong là sản phẩm ủy thác Bitcoin đầu tiên, vẫn quản lý 15,5 tỷ USD tài sản. Năm 2024, GBTC chuyển đổi từ cấu trúc ủy thác sang ETF, giúp cải thiện mạnh mẽ tính thanh khoản và tiếp cận. Tuy nhiên, phí cao đang là bất lợi lớn nhất của quỹ, vốn đang chảy chậm sang các đối thủ phí thấp hơn.

Top 5 ETF tiền mã hóa quy mô lớn nhất năm 2025

IBIT (BlackRock Bitcoin): 71,76 tỷ USD, phí 0,25%

FBTC (Fidelity Bitcoin): 21,35 tỷ USD, phí 0,25%

GBTC (Grayscale Bitcoin): 15,5 tỷ USD, phí 1,50%

ETHA (BlackRock Ethereum): 11,43 tỷ USD, phí 0,25%

BTC (Grayscale Bitcoin Mini Trust): 4,05 tỷ USD, phí 0,15%

Năm ETF này có tổng tài sản quản lý vượt 124 tỷ USD, chiếm phần lớn thị trường ETF tiền mã hóa. Mức độ tập trung này cho thấy nhà đầu tư ưu tiên lựa chọn sản phẩm phí thấp do các công ty quản lý tài sản uy tín phát hành.

Phân tích toàn diện sự khác biệt giữa ETF giao ngay & ETF hợp đồng tương lai

Năm 2025 có những loại ETF tiền mã hóa nào? Chủ yếu chia thành hai loại: ETF giao ngay và ETF hợp đồng tương lai. ETF giao ngay theo dõi giá tiền mã hóa thực tế thông qua việc nắm giữ trực tiếp – phù hợp cho nhà đầu tư muốn tiếp cận đơn giản, tránh phức tạp trong lưu trữ và bảo quản tiền mã hóa. ETF hợp đồng tương lai không nắm giữ tiền mã hóa mà theo dõi giá thông qua hợp đồng tương lai, dựa trên dự đoán giá tương lai của tài sản.

Ưu điểm cốt lõi của ETF giao ngay là theo sát giá rất chính xác. Vì ETF nắm giữ trực tiếp Bitcoin hoặc Ethereum, giá trị tài sản ròng (NAV) gần như đồng bộ với giá thị trường của tiền mã hóa. Khi mua chứng chỉ IBIT, nhà đầu tư thực chất sở hữu gián tiếp lượng Bitcoin tương ứng. Hình thức này loại bỏ chi phí đảo hạn hợp đồng và rủi ro chênh lệch giá hợp đồng tương lai.

ETF hợp đồng tương lai lại đối mặt với vấn đề sai lệch theo dõi (tracking error). Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn, nhà quản lý ETF phải thường xuyên bán hợp đồng sắp đáo hạn để mua hợp đồng xa hạn hơn – quá trình này gọi là “rollover”. Trong điều kiện thị trường bình thường, giá hợp đồng tương lai dài hạn thường cao hơn hợp đồng ngắn hạn (được gọi là contango), dẫn tới mất mát chi phí mỗi lần rollover. Lâu dài, ETF hợp đồng tương lai thường có hiệu suất thấp hơn giá giao ngay.

ProShares Bitcoin ETF (BITO) là ETF hợp đồng tương lai Bitcoin lớn nhất, quản lý 2,76 tỷ USD, nhưng quy mô vẫn nhỏ hơn nhiều so với các ETF giao ngay. Khi ra mắt năm 2021, BITO là lựa chọn duy nhất trên thị trường, nhưng sau khi các ETF giao ngay được phê duyệt vào năm 2024, dòng vốn lớn đã rút khỏi BITO chuyển sang sản phẩm giao ngay. Sự dịch chuyển này cho thấy rõ nhà đầu tư ưu tiên ETF giao ngay.

So sánh cốt lõi giữa ETF giao ngay & ETF hợp đồng tương lai

Cách nắm giữ: Giao ngay nắm giữ tiền mã hóa thực tế vs Hợp đồng tương lai chỉ nắm giữ hợp đồng

Theo dõi giá: Giao ngay theo sát chính xác vs Hợp đồng tương lai có độ lệch

Chi phí rollover: Giao ngay không có vs Hợp đồng tương lai hao hụt hàng tháng

Phù hợp với: Giao ngay cho nhà đầu tư dài hạn vs Hợp đồng tương lai cho nhà giao dịch ngắn hạn

Đa số nhà đầu tư nên chọn ETF giao ngay, trừ khi có chiến lược giao dịch đặc biệt cần tận dụng đòn bẩy của ETF hợp đồng tương lai.

Người mới cần biết: 3 ưu điểm lớn của đầu tư ETF tiền mã hóa

Các ETF tiền mã hóa năm 2025 có những lợi thế cốt lõi nào thu hút nhà đầu tư? Đầu tiên là giao dịch đơn giản. Khác với tiền mã hóa chỉ giao dịch trên sàn chuyên biệt, ETF tiền mã hóa giao dịch như cổ phiếu thông thường. Nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua tài khoản chứng khoán hiện có, không cần mở tài khoản trên sàn tiền mã hóa, hoàn tất KYC hoặc học cách dùng ví điện tử.

Thứ hai là linh hoạt tài khoản. Ở một số khu vực pháp lý (ví dụ Canada), ETF tiền mã hóa có thể mua trong các tài khoản ưu đãi thuế (như TFSA và RRSP). Ngược lại, nắm giữ tiền mã hóa trực tiếp thường không được ưu đãi thuế. Với nhà đầu tư chú trọng lập kế hoạch thuế, đây là yếu tố quan trọng.

Thứ ba là bảo mật tiện lợi. ETF tiền mã hóa loại bỏ nhu cầu nhà đầu tư tự quản lý ví điện tử hay xử lý khóa cá nhân/công khai. Nắm giữ tiền mã hóa trực tiếp phải đối mặt rủi ro mất khóa cá nhân, bị hack, sàn bị sập… ETF chuyển giao các rủi ro này cho các đơn vị lưu ký chuyên nghiệp, vốn có biện pháp bảo mật cấp quân sự và bảo hiểm.

Tuy nhiên, rủi ro cũng cần nhìn nhận. Bản chất tiền mã hóa biến động rất mạnh, ETF không loại trừ được rủi ro này. Môi trường pháp lý còn thay đổi, chính sách mới có thể ảnh hưởng hoạt động của ETF. Ngoài ra, ETF có thể có sai lệch theo dõi so với thị trường tiền mã hóa thực tế, dẫn tới chênh lệch giữa lợi nhuận kỳ vọng và thực tế. Rủi ro thanh khoản cũng có thể xuất hiện khi thị trường biến động mạnh, ảnh hưởng khả năng mua bán ETF với giá kỳ vọng.

Danh sách 10 ETF tiền mã hóa nên chọn năm 2025

Năm 2025, các ETF tiền mã hóa nào đáng để phân bổ? Dựa trên quy mô quản lý, thanh khoản và phí, dưới đây là Top 10 đề xuất:

Top 5 ETF Bitcoin giao ngay

IBIT (BlackRock Bitcoin): 71,76 tỷ USD, phí 0,25%, khối lượng giao dịch/ngày 2,03 tỷ (tính đến 5/12/2026)

FBTC (Fidelity Bitcoin): 21,35 tỷ USD, phí 0,25%, khối lượng 320 triệu/ngày (tính đến 5/12/2026)

GBTC (Grayscale Bitcoin): 15,5 tỷ USD, phí 1,50%, khối lượng 310 triệu/ngày (tính đến 5/12/2026)

BTC (Grayscale Bitcoin Mini): 4,05 tỷ USD, phí 0,15%, khối lượng 50,6 triệu/ngày (tính đến 5/12/2026)

BITB (Bitwise Bitcoin): 3,73 tỷ USD, phí 0,20%, khối lượng 110 triệu/ngày (tính đến 5/12/2026)

Top 5 ETF Ethereum giao ngay

ETHA (BlackRock Ethereum): 11,43 tỷ USD, phí 0,25%, khối lượng 960 triệu/ngày

ETHE (Grayscale Ethereum): 3,46 tỷ USD, phí 2,50%, khối lượng 210 triệu/ngày

FETH (Fidelity Ethereum): 1,34 tỷ USD, phí 0,25%, khối lượng 200 triệu/ngày

ETH (Grayscale Ethereum Mini): 1,27 tỷ USD, phí 0,15%, khối lượng 290 triệu/ngày

ETHW (Bitwise Ethereum): 374 triệu USD, phí 0,20%, khối lượng 31,2 triệu/ngày

Xét về phí, sản phẩm của Grayscale dù quy mô lớn nhưng phí rất cao so với đối thủ. GBTC 1,50% và ETHE 2,50% sẽ ăn mòn lợi nhuận đáng kể nếu đầu tư dài hạn. Trong khi đó, BlackRock và Fidelity có phí chỉ 0,25%, còn phiên bản mini của Grayscale chỉ 0,15% – rất cạnh tranh về chi phí. Đối với nhà đầu tư dài hạn, chọn sản phẩm phí thấp là cực kỳ quan trọng, bởi chỉ 0,5% chênh lệch phí cũng tạo ra hiệu ứng lãi kép lớn trong 10 năm.

Về thanh khoản, IBIT và ETHA vượt trội, giúp nhà đầu tư giao dịch khối lượng lớn nhanh chóng mà không làm biến động giá đáng kể. Với nhà đầu tư giao dịch tần suất cao hoặc nắm giữ vị thế lớn, thanh khoản là yếu tố quan trọng thứ hai chỉ sau phí.

Câu hỏi thường gặp FAQ

ETF tiền mã hóa là gì?

ETF tiền mã hóa (quỹ hoán đổi danh mục tiền mã hóa) là cách đầu tư tiền mã hóa tiện lợi qua tài khoản chứng khoán thông thường, không cần giữ hoặc lưu trữ tiền mã hóa trực tiếp. Chúng được giao dịch trên sàn chứng khoán, theo dõi giá Bitcoin, Ethereum… Tương tự ETF truyền thống, nhà đầu tư mua chứng chỉ ETF để được hưởng biến động giá tiền mã hóa mà không cần quản lý ví điện tử hay khóa cá nhân.

Cách mua ETF tiền mã hóa ra sao?

Chỉ cần tài khoản chứng khoán, mua bán hoàn toàn như cổ phiếu. Tìm mã chứng khoán (ví dụ IBIT, FBTC) trên app/web của công ty chứng khoán, nhập số lượng và đặt lệnh. Không cần mở tài khoản sàn tiền mã hóa hay quản lý ví điện tử.

Nên chọn ETF giao ngay hay ETF hợp đồng tương lai?

Nhà đầu tư dài hạn nên chọn ETF giao ngay (như IBIT, FBTC) vì theo giá sát và không có chi phí rollover. ETF hợp đồng tương lai (như BITO) có sai lệch theo dõi, chỉ phù hợp cho giao dịch ngắn hạn hoặc chiến lược đặc biệt.

Cần bao nhiêu vốn để bắt đầu đầu tư?

Một cổ IBIT khoảng 52 USD, một cổ FBTC khoảng 80 USD. Một số công ty chứng khoán hỗ trợ mua lẻ từng phần, lý thuyết chỉ cần 50 USD là bắt đầu được. Nên đầu tư ít nhất 1.000 USD để phân bổ chi phí mua.

Thuế ETF tiền mã hóa xử lý thế nào?

Tại Mỹ, ETF tiền mã hóa được xem là chứng khoán, áp dụng thuế lãi vốn (giữ trên 1 năm chịu thuế suất dài hạn 0%-20%, ngắn hạn theo thuế thu nhập thông thường). Nhà đầu tư Việt Nam mua qua sàn nước ngoài phải khai báo thu nhập từ nước ngoài.

ETF có an toàn hơn mua Bitcoin trực tiếp không?

An toàn ở khía cạnh khác nhau: ETF không có rủi ro mất khóa cá nhân hay bị hack, nhưng phải tin tưởng bên lưu ký; nắm giữ trực tiếp kiểm soát tuyệt đối nhưng tự chịu trách nhiệm bảo mật. ETF được SEC giám sát tăng bảo vệ, nhưng chỉ giao dịch giờ hành chính (ngày làm việc), còn Bitcoin giao dịch 24/7.