MPLX 與 DYDX：比較加密市場兩大領先的去中心化衍生品交易所

引言：MPLX 與 DYDX 投資比較

在加密貨幣投資市場中，Metaplex（MPLX）與 dYdX（DYDX）的對比始終是投資人關注的焦點。兩者不僅在市值排名、應用場景及價格表現上展現明顯差異，更象徵著加密資產領域截然不同的發展路徑。

Metaplex（MPLX）：自推出以來，憑藉其於 Solana 區塊鏈上數位資產創建和應用的技術實力，逐步受到市場肯定。

dYdX（DYDX）：作為去中心化衍生品交易協議，因提供基於 ERC20 資產的保證金交易功能而受到高度關注。

本文將全方位解析 MPLX 與 DYDX 的投資價值，從歷史價格走勢、供應機制、機構採納、技術生態與未來展望等面向進行剖析，致力於解答投資人最關心的問題：

"目前哪個更值得買入？"

一、價格歷史對照與當前市場現況

MPLX（幣種A）與 DYDX（幣種B）歷史價格趨勢

• 2022 年：MPLX 於 9 月 20 日創下歷史高點 $0.896784。
• 2023 年：DYDX 於 10 月 11 日觸及歷史低點 $0.126201。
• 對照分析：近期市場週期中，MPLX 由高點 $0.896784 下跌至低點 $0.02528374，DYDX 則自歷史高點 $4.52 跌至 $0.126201。

當前市場現況（2025 年 10 月 20 日）

• MPLX 現價：$0.22344
• DYDX 現價：$0.3357
• 24 小時交易量：MPLX $340,529.69641 vs DYDX $679,626.361924
• 市場情緒指數（恐懼與貪婪指數）：29（恐懼）

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二、影響 MPLX 與 DYDX 投資價值的關鍵因素

供應機制比較（Tokenomics）

• MPLX：總供應上限 10 億枚，初始流通量 1.7 億枚，分配比例為團隊 20%、投資人 20.2%、社群 5%、未來員工 7.5%、金庫 47.3%。團隊與投資人持有部分設有 4 年歸屬期及 1 年鎖定期。
• DYDX：總供應量 10 億枚，分配架構為投資人 27.7%、創辦人及員工 15.3%、顧問/諮詢 7%、社群金庫 50%。釋放計畫為 5 年，年度釋放比例遞減。
• 📌 歷史經驗：更長歸屬期與遞減釋放設計有助於價格穩定，但兩者內部分配比例高，解鎖後可能影響市場供需。

機構採納與市場應用

• 機構持倉：DYDX 憑藉其於永續合約 DEX 領域的領先地位，吸引了更多機構資金。
• 企業整合：DYDX 與主流交易平台與流動性供應商集成度高，MPLX 則專注於多鏈 DEX 整合解決方案。
• 監管環境：兩者在美國市場皆面臨合規不確定性。DYDX 通過升級 v4 應對監管挑戰，MPLX 多鏈戰略則有助於適應不同監管需求。

技術發展與生態建構

• MPLX 技術升級：MPLX 提供多鏈 DEX，聚焦資金效率，支援現貨與永續合約，採用 Cosmic VM 執行環境，兼容 Solana、Aptos 及 EVM 生態。
• DYDX 技術演進：DYDX v4 基於 Cosmos 公鏈，專注永續合約交易，強調去中心化與低延遲，具備高效撮合引擎與跨保證金能力。
• 生態比較：DYDX 在永續合約領域具備成熟生態，MPLX 則致力於建構多鏈 DEX 生態體系，涵蓋多鏈現貨與永續產品。

總體經濟因素與市場週期

• 通膨週期表現：兩項目皆屬新興，在不同經濟環境下的歷史表現有限。
• 總體貨幣政策：作為交易平台，DYDX 與 MPLX 有望於利率調整及美元升值波動時受惠，波動性提升通常帶動交易量成長。
• 地緣因素：MPLX 多鏈布局有助於分散區域監管衝擊，DYDX 的市場成熟度則可於動盪時期維持穩健。

三、2025-2030 年價格預測：MPLX 與 DYDX

短期預測（2025 年）

• MPLX：保守預測 $0.1765 - $0.2234｜樂觀預測 $0.2234 - $0.3285
• DYDX：保守預測 $0.1815 - $0.3362｜樂觀預測 $0.3362 - $0.4774

中期預測（2027 年）

• MPLX 有望邁入成長階段，預估價格 $0.2678 - $0.4105
• DYDX 可能步入牛市，預估價格 $0.3329 - $0.6356
• 主要推動力：機構資金流入、ETF 產品、生態發展進度

長期預測（2030 年）

• MPLX：基準情境 $0.2660 - $0.4926｜樂觀情境 $0.4926 - $0.6847
• DYDX：基準情境 $0.3840 - $0.7246｜樂觀情境 $0.7246 - $1.0289

點此深入了解 MPLX 與 DYDX 的價格預測

免責聲明：本分析僅依據歷史數據與預測，數位資產市場波動大且不可預測，投資前請務必自行調查並審慎判斷。

MPLX：

年份	預測最高價	預測平均價	預測最低價	漲跌幅
2025	0.3284568	0.22344	0.1765176	0
2026	0.306302724	0.2759484	0.209720784	23
2027	0.41048704242	0.291125562	0.26783551704	30
2028	0.4806046340277	0.35080630221	0.2841531047901	57
2029	0.569516491322824	0.41570546811885	0.228638007465367	86
2030	0.684729261811963	0.492610979720837	0.266009929049252	120

DYDX：

年份	預測最高價	預測平均價	預測最低價	漲跌幅
2025	0.477404	0.3362	0.181548	0
2026	0.60206696	0.406802	0.2644213	20
2027	0.6355874448	0.50443448	0.3329267568	49
2028	0.723913922248	0.5700109624	0.376207235184	69
2029	0.80223342848176	0.646962442324	0.36876859212468	92
2030	1.028929068272089	0.72459793540288	0.384036905763526	115

四、投資策略比較：MPLX 與 DYDX

長／短期投資策略

• MPLX：適合看重多鏈 DEX 生態潛力與資金效率的投資人
• DYDX：適合重視成熟永續合約交易平台及去中心化衍生品的投資人

風險控管與資產配置

• 保守型投資人：MPLX 30%，DYDX 70%
• 積極型投資人：MPLX 60%，DYDX 40%
• 避險工具：配置穩定幣、期權、跨幣組合

五、潛在風險比較

市場風險

• MPLX：市場地位尚未鞏固，多鏈戰略帶來一定波動
• DYDX：永續合約市場集中度高，面臨中心化平台競爭壓力

技術風險

• MPLX：多鏈擴展性與網路穩定性挑戰
• DYDX：智能合約安全風險，對 Cosmos 生態依賴度高

合規風險

• 全球監管政策對兩者影響不同，DYDX 因聚焦衍生品或將面臨更嚴格監管

六、結論：哪個更值得買入？

📌 投資價值總結：

• MPLX 優勢：多鏈布局，生態擴展性高，聚焦資金效率提升
• DYDX 優勢：永續合約市場地位穩固，生態體系成熟，高效能交易引擎

✅ 投資建議：

• 新手投資人：建議均衡配置，略為偏向 DYDX，其市場地位更穩健
• 資深投資人：兩者皆可關注，重點可布局 MPLX 把握多鏈 DEX 生態成長潛力
• 機構投資人：建議策略性配置 DYDX（去中心化衍生品即時部位）與 MPLX（多鏈 DEX 長線潛力）

⚠️ 風險提示：數位資產市場波動大，本文無任何投資建議效力。 None

七、常見問題

Q1：MPLX 與 DYDX 的核心差異為何？ A：MPLX 聚焦資金效率、多鏈 DEX，支援多鏈現貨與永續合約交易；DYDX 為成熟的去中心化衍生品平台，主要專注於 Cosmos 鏈上的永續合約。

Q2：歷史上哪種代幣價格表現較佳？ A：目前數據顯示，MPLX 在 2022 年 9 月創下歷史高點 $0.896784，DYDX 則於 2023 年 10 月觸及歷史低點 $0.126201，過去表現不代表未來趨勢。

Q3：MPLX 與 DYDX 的供應機制有何不同？ A：兩者最高供應量均為 10 億枚，MPLX 團隊與投資人有 4 年歸屬期，DYDX 採 5 年遞減釋放機制。

Q4：哪種代幣較適合長線投資？ A：MPLX 較適合看重多鏈 DEX 生態潛力的投資人，DYDX 則適合看好永續合約平台的投資人。

Q5：投資 MPLX 與 DYDX 主要風險有哪些？ A：MPLX 風險包含市場地位尚未穩固及多鏈擴展挑戰；DYDX 風險則有市場集中與監管風險。

Q6：機構採納方面，MPLX 與 DYDX 有何差異？ A：DYDX 以其永續合約 DEX 市場成熟度吸引更多機構投資，MPLX 則積極打造多鏈 DEX 生態。

Q7：2030 年 MPLX 與 DYDX 的價格預測區間為何？ A：MPLX 基準預測 $0.2660 - $0.4926，樂觀預測 $0.4926 - $0.6847；DYDX 基準預測 $0.3840 - $0.7246，樂觀預測 $0.7246 - $1.0289。