Grin（GRIN）研究報告

Grin 的定位與重要性

Grin 是一項開源軟體專案，目標是實作 MimbleWimble 區塊鏈協議，聚焦於解決區塊鏈隱私保護及可擴展性等關鍵議題。作為以隱私為核心的加密貨幣，Grin 在隱私幣領域佔有一席之地，為追求高交易保密性與可替代性的用戶提供解決方案。

截至 2025 年 12 月，Grin 屬於社群主導型項目，市值約 757 萬美元，流通量為 218,205,780 枚 GRIN。項目於 GitHub 及官方論壇等平台形成活躍開發社群。

本報告將全面梳理 Grin 的技術架構、市場表現及營運特性。

起源與發展歷程

項目背景與創立

Grin 作為 MimbleWimble 協議的落地應用，以隱私為核心理念，致力於突破現有區塊鏈技術的根本侷限。項目於 2019 年 1 月 15 日正式上線，目標是建構預設隱私特性的加密貨幣系統，而非僅供選用的附加功能。

Grin 主要推動力在於打造真正可替代的數位貨幣——每一單位無法區分，並同時兼顧區塊鏈早期的擴展性挑戰。採用 MimbleWimble 協議，使 Grin 於架構層面嵌入隱私保護，同時維持鏈上效率。

重要里程碑

• 2019 年 1 月：主網啟動，成為 MimbleWimble 協議首個預設隱私的生產級應用。
• 持續迭代：社群主導的持續開發與優化，程式碼不斷審核完善。
• 2025 年：Grin 持續以隱私為重點，技術不斷升級。

項目採用去中心化治理，開發由社群推動，無中央機構或基金會。

Grin 的運作機制

去中心化網路架構

Grin 運作於全球分散獨立節點網路，各節點無需依賴銀行或政府等中心化機構即可驗證交易。此架構確保系統透明、抗審查，賦予用戶交易自主權。

區塊鏈與交易處理

Grin 區塊鏈為公開且不可竄改的帳本，完整記錄所有交易。每筆交易打包進區塊並以加密方式串接，形成安全鏈條。所有交易均可公開驗證，實現去中介信任。

Grin 的特色在於精簡交易儲存設計：歷史交易僅保留約 100 位元組的交易核心，大幅縮減區塊鏈體積，提升可擴展性並減輕全節點儲存壓力。

共識機制與挖礦

Grin 採用工作量證明（Proof-of-Work）共識機制，運用 Cuckoo Cycle 演算法，此演算法專為抗 ASIC 設計。鼓勵多元硬體參與挖礦，防止算力過度集中。

礦工透過解答 Cuckoo Cycle 難題驗證交易並維護網路安全。成功新增區塊後，礦工獲得 GRIN 代幣獎勵，形成經濟誘因。

密碼學安全性

Grin 依賴先進密碼學技術確保安全：

• 橢圓曲線密碼學：全面採用橢圓曲線密碼學，歷經多年驗證。
• 交易隱私：MimbleWimble 協議內嵌保密交易，金額隱私與可驗證性並存。
• 完全可替代性：預設隱私保障所有 GRIN 代幣具備完全可替代性——每一單位無法區分，防止因交易歷史被識別。

協議允許資訊選擇性揭露，用戶可在必要時向授權方證明交易細節，對外則維持隱私。

設計理念

Grin 強調簡約協議設計，便於程式碼審查、安全稽核與長期維護。簡潔架構降低複雜性漏洞，提升社群對系統理解。

市場表現與數據

截至 2025 年 12 月 22 日：

• 目前價格：$0.03468 美元
• 24 小時漲跌：-0.11%
• 7 日漲跌：-2.5%
• 30 日漲跌：-14.31%
• 1 年漲跌：+11.83%

項目資源與社群

Grin 積極經營多平台互動：

• 官方網站：https://grin.mw/
• GitHub 儲存庫：https://github.com/mimblewimble/grin
• 技術文件：https://download.wpsoftware.net/bitcoin/wizardry/mimblewimble.txt（MimbleWimble 白皮書）
• 社群論壇：https://forum.grin.mw/
• 社群媒體：https://twitter.com/grin_privacy

項目運作透明，原始碼與開發過程公開，支持協作開發，實踐隱私至上理念。

總結

Grin 是 MimbleWimble 協議下專注隱私保護的區塊鏈技術實踐。設計以預設隱私及精簡儲存來強化擴展性，並藉由抗 ASIC 挖礦確保去中心化。仰賴社群持續開發與透明治理，Grin 持續服務重視交易隱私的加密貨幣用戶與開發者。

若想探索 Grin 或其他數位資產，可透過 Gate.com 安全存取 GRIN 及多元加密貨幣交易服務。

Grin 市場表現

市值與交易概覽

截至 2025 年 12 月 22 日，Grin（GRIN）市值排名 第 1322 位。市值 $7,567,376.45，完全稀釋估值 $5,960,520.96，流通供應量 218,205,780 枚 GRIN，總供應量 171,872,000 枚 GRIN。

GRIN 24 小時交易量 $12,369.31，市場活躍度適中。GRIN 於整體加密市場占有率為 0.00018%。

流通供應量概覽

截至 2025 年 12 月 22 日，Grin 流通供應量 218,205,780 枚 GRIN，總供應量上限 171,872,000 枚 GRIN。現有流通量超過總供應上限，顯示項目供應機制及分配模型特殊。

價格波動性

Grin 歷史最高價 $25.09，出現在 2019 年 1 月 17 日，受加密市場熱度與隱私區塊鏈關注推升。

最低價 $0.01332513，出現在 2025 年 4 月 7 日，反映市場長期貶值。

現行 GRIN 交易價 $0.03468，較歷史高點大幅回落。價格走勢反映市場情緒、隱私幣採用趨勢及整體加密市場動態。

可至 Gate.com 查詢即時 GRIN 市場價格

近期價格動態

儘管短期下跌，GRIN 過去一年仍呈現溫和正報酬，顯示 2025 年初低點之後已逐步回溫。

Grin（GRIN）綜合分析報告

市場概覽

Grin 為 MimbleWimble 協議的開源落地專案。截至 2025 年 12 月 22 日，Grin 市場狀況如下：

歷史價格里程碑：

• 歷史最高價：$25.09（2019 年 1 月 17 日）
• 歷史最低價：$0.01332513（2025 年 4 月 7 日）

項目概述

核心特性

Grin 是 MimbleWimble 協議的落地實作，補足協議關鍵缺口，建構完整區塊鏈及加密貨幣系統。項目主要特色如下：

預設隱私

Grin 將隱私設為系統核心屬性而非附加功能。此架構確保完全可替代性——所有 GRIN 代幣均無法區分，且可依需求選擇性揭露交易資訊。

高效可擴展性

Grin 依交易量動態調整區塊大小，歷史交易僅以約 100 位元組核心儲存，顯著節省區塊鏈空間。

密碼學嚴謹性

Grin 全面採用橢圓曲線密碼學，經長期業界驗證，保障安全可靠，無需仰賴實驗性加密方法。

簡潔架構

項目重視設計結構簡潔，利於程式碼稽核與維護，減少技術債務，強化長期持續運作。

去中心化挖礦理念

Grin 採用 Cuckoo Cycle 演算法，抗 ASIC 設計的工作量證明機制，鼓勵分散式挖礦，防止算力集中於專業硬體廠商。

技術與架構

MimbleWimble 協議實作

Grin 實現 MimbleWimble 協議，初衷在解決區塊鏈隱私與擴展性問題。協議融合多項密碼學技術：

• 保密交易：隱藏交易金額並保障可驗證性
• CoinJoin 混合：合併多筆交易，模糊交易歷史
• 可剪枝歷史：移除交易細節僅保留核心驗證資料，達到區塊鏈精簡

挖礦演算法

Cuckoo Cycle 演算法屬於新型工作量證明：

• 抗 ASIC：高記憶體頻寬需求，使專業礦機無法取得成本優勢
• 公平性：CPU 與 GPU 礦工可與專業礦場平等競爭
• 可持續性：促進礦工生態分布更廣泛

社群與開發

治理架構

Grin 採社群驅動模式，無中心化基金會或公司。開發決策依賴社群共識，貢獻者自由參與。

開發資源

• 官方網站：https://grin.mw/
• GitHub 儲存庫：https://github.com/mimblewimble/grin
• 社群論壇：https://forum.grin.mw/
• 白皮書：https://download.wpsoftware.net/bitcoin/wizardry/mimblewimble.txt
• 社群媒體：https://twitter.com/grin_privacy

價格表現分析

短期變動

• 1 小時：-0.89%
• 24 小時：-0.11%
• 7 天：-2.5%

中長期趨勢

• 30 天：-14.31%
• 1 年：+11.83%

年度表現顯示，近期雖有下修，Grin 仍展現韌性，持續獲得市場關注。

交易與可獲性

Grin 可於加密貨幣交易平台交易，Gate.com 為主要交易場域之一，資產流動性佳，便於用戶操作。

取得 Grin 的方式

1. 購買：在 Gate.com 以法幣或其他加密貨幣購買 GRIN
2. 安全儲存：使用加密錢包安全保存資產
3. 社群參與：加入論壇及社群媒體，掌握 Grin 項目最新動態

投資考量

項目優勢

• 隱私導向設計，協助解決金融交易監管與隱私問題
• 成熟密碼學基礎，降低安全漏洞風險
• 高效區塊鏈架構，減輕儲存壓力
• 去中心化挖礦，鼓勵廣泛參與
• 開源社群活躍，推動持續開發

風險因素

• 市場地位：市值排名第 1322 位，採用度相較主流加密貨幣有限
• 價格波動：歷年價格劇烈波動（最高 $25.09，現價 $0.03468），投資風險高
• 監管不確定：全球隱私幣面臨不斷變化的監管壓力
• 流動性限制：24 小時交易量有限，影響大額交易執行
• 採用障礙：預設隱私雖具技術優勢，但合規疑慮可能限制商家與機構採用

總結

Grin 是 MimbleWimble 協議下專注隱私保護區塊鏈技術的成熟落地方案。項目秉持預設隱私、密碼學嚴謹與去中心化挖礦理念，貼合加密貨幣核心價值。

但須注意，Grin 屬於小眾加密貨幣，市值偏低且價格波動大。未來發展取決於開發者生態擴展、實際應用落地，以及隱私技術監管環境的調適。

關注隱私幣及區塊鏈創新的投資者與研究者，可將 Grin 納入多元化投資或研究組合。投資前請務必充分盡職調查並評估風險。

常見問題

GRIN 公司主要業務為何？

GRIN 是一項創作者管理軟體平台，協助品牌運用協作工具建立、擴展並優化影響者及創作者專案。

哪些公司使用 GRIN？

SKIMS、Warby Parker、Allbirds、Mejuri、MVMT 等知名品牌採用 GRIN 進行影響者關係管理與創作者合作。

GRIN 技術如何運作？主要特性為何？

GRIN 基於 Mimblewimble 協議，提升隱私與擴展性。主要特性包含隱藏金額的保密交易、以交易聚合達到區塊鏈精簡儲存，以及可選的隱私保護。此技術能實現高效且隱私的加密資產轉帳，儲存需求遠低於傳統區塊鏈。