Liquity（LQTY）研究報告

Liquity 的定位與意義

Liquity（LQTY）是一套去中心化借貸協議，允許用戶以以太坊作為抵押，並以零利率取得貸款。自2021年上線以來，Liquity 針對 DeFi 領域對免息借貸機制的核心需求，賦予用戶更高的金融自主權，有效解決產業痛點。

作為去中心化借貸協議的創新者，Liquity 在 DeFi 生態具備舉足輕重地位，成為傳統抵押債倉（CDP）以外全新選擇。協議原生治理及功能型代幣 LQTY 在生態中擔當多元角色，包括捕捉協議收益、激勵早期參與者與流動性提供者。

截至 2025年12月，Liquity 市值約 3,659 萬美元，流通代幣 9,798 萬枚，总代幣發行量 1 億枚。LQTY 現價為 0.3734 美元，已於 Gate.com 等 33 家交易所上架，展現其於數位資產市場的成熟地位。

起源與發展歷程

創立背景

Liquity 於 2021年4月啟動，專注解決去中心化借貸效率低落問題。協議設計允許用戶以以太坊作為抵押取得借款，無須支付利息，藉由零費用借貸模式重塑 DeFi 借貸格局。

協議核心創新在於讓資本取得普惠化的同時，兼顧安全性與去中心化。用戶可抵押 ETH 無息鑄造協議穩定幣 LUSD，成為傳統持續收取利息平台的有效替代方案。

發展里程碑

• 2021年4月6日：Liquity 價格創下歷史新高 146.94 美元，展現市場對協議潛力及零息借貸創新高度信心。

• 2025年10月11日：LQTY 價格觸及歷史新低 0.298378 美元，受市場環境及加密資產整體走勢影響。

• 生態成長：目前協議已吸引 14,297 名代幣持有者，並於 GitHub 持續活躍開發，展現對協議升級與安全的高度重視。

Liquity 如何運作？

去中心化借貸架構

Liquity 為去中心化協議，無需中央機構或第三方中介。系統全程運行於 以太坊 區塊鏈的智慧合約之上，自動執行借貸、抵押管理及費用分配，實現全透明、無對手風險的運作模式。

用戶直接以智慧合約與協議互動，資產自主掌控，資金調度更具彈性。LQTY 持有者參與協議治理，享有協議收益分潤，推動生態持續成長。

核心協議機制

Liquity 核心組件如下：

Trove 系統：用戶存入 ETH 作為抵押、開設債倉（Trove），鑄造 LUSD 穩定幣。系統設定最低抵押率以確保協議償付能力及穩定性。

Stability Pool 穩定池：LUSD 持有者可存入穩定池，為清算提供流動性，並賺取協議費用與 LQTY 獎勵。雙重激勵吸引流動性、維護協議健康。

LQTY 代幣分配：LQTY 獎勵專屬於三大流動性貢獻者：

• LUSD 穩定池存款用戶
• 前端推廣營運方
• LUSD:ETH Uniswap 流動性提供者

價值捕捉與代幣經濟

LQTY 為協議治理及實用代幣，可捕捉系統營運產生的價值。代幣可分潤部分借款手續費及清算罰金，作為持有者收入來源，強化長期持有與參與誘因。

总代幣發行量上限 1 億枚，目前流通 97.98%（97,984,844.89 枚）。固定供應帶來價格預期穩定性，並兼顧早期用戶、開發者及後續參與者利益。

安全性與穩定性

Liquity 仰賴自動化機制維持協議穩定：

抵押要求：最低抵押率確保 ETH 價值高於 LUSD 發行量，有效防範市場波動風險。

清算機制：債倉抵押率低於門檻時自動觸發清算，由穩定池用戶承接損失並取得清算獎勵，確保資產安全。

預言機整合：採用安全預言機報價，精準評估 ETH 價值，保障清算與抵押安全，預防價格操控風險。

市場表現

當前市場指標（2025年12月19日）

價格波動

LQTY 自上線以來價格波動劇烈，走勢反映 DeFi 市場環境及協議發展歷程。雖然自 2021年4月高點 146.94 美元大幅修正，協議運作持續，持幣用戶穩定於 14,297 人。

現有 3,659 萬美元市值及 97.98% 流通率，顯示代幣經濟結構完善，市場拋壓極低。

代幣分布與流通

LQTY 已於全球 33 家主流交易所（包含 Gate.com）流通，用戶可輕鬆取得流動性。以太坊合約地址（0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D）支援鏈上即時驗證，便於多元 DeFi 應用整合。

雖然日成交量約 18.17 萬美元，交易所覆蓋度廣泛，市場基礎設施完善，機構認知度高，目前交易熱度屬中等。

生態與社群

Liquity 於 GitHub（github.com/liquity/dev）持續推進開發，社群平台（Twitter @LiquityProtocol、Reddit r/Liquity）互動熱絡。官方網站（liquity.org）提供完整文件及友善介面。

持幣用戶已達 14,297 人，顯示基礎廣泛，惟日常活躍度仍低於大型 DeFi 項目。

Liquity（LQTY）市場表現報告

市場概覽

Liquity 是去中心化借貸協議，用戶可抵押以太坊，並以零利率取得貸款。LQTY 為 Liquity 協議發行之治理及激勵代幣，設計用於捕捉系統費用並激勵早期用戶及前端營運者。

市場表現

流通量概覽

截至 2025年12月19日，Liquity（LQTY）流通量為 97,984,844.89 枚，总代幣供應上限 100,000,000 枚，流通率 97.98%，流通幾近完全。代幣採固定供應，無通膨。

價格分析

LQTY 於 2021年4月6日 創下歷史高點 $146.94，受 DeFi 熱潮與協議零息借貸機制採用驅動。

2025年10月11日，LQTY 下探歷史低點 $0.298378，反映當前 DeFi 代幣受到持續壓力。

現價（2025年12月19日）：

• 現價：$0.3734
• 24小時漲跌幅：-3.97%
• 7日漲跌幅：-14.54%
• 30日漲跌幅：-24.83%
• 1年漲跌幅：-81.22%

短線波動顯示 1 小時上升 0.97%，但中長線仍偏弱。年度跌幅反映 DeFi 產業整體壓力。

點擊查詢最新 LQTY 市場價格

市值概覽

• 市值：$36,587,541.08
• 完全稀釋估值（FDV）：$37,340,000.00
• 市值占比：0.0012%
• 24小時成交額：$181,701.57
• 市值/FDV比：97.98%

市值與 FDV 差異極小，絕大部分代幣已經流通，供應壓力極低。

交易活躍度

LQTY 已於 33 家交易所掛牌，14,297 名持幣者參與網路。24 小時成交額 18.17 萬美元，流動性適中，需留意大額交易滑點。

相關資源

• 官方網站：https://www.liquity.org/
• 合約地址（以太坊）：0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Etherscan：https://etherscan.io/token/0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• Twitter：https://twitter.com/LiquityProtocol
• GitHub：https://github.com/liquity/dev
• Reddit：https://www.reddit.com/r/Liquity/

Liquity（LQTY）市場分析報告

市場概覽

Liquity（LQTY） 為去中心化借貸協議，支援用戶以以太坊抵押、零利率借款。LQTY 是 Liquity 協議的治理及激勵代幣，專為捕捉協議收入並獎勵早期採用者及前端生態而設計。

當前市場狀況（2025年12月19日）

價格表現

歷史高價： $146.94（2021年4月6日）
歷史低價： $0.298378（2025年10月11日）

協議架構與核心功能

零利率借貸模式

Liquity 提供創新型去中心化借貸解決方案：

• 抵押要求： 用戶存入以太坊作抵押，取得 LUSD（協議穩定幣）。
• 零利率： Liquity 僅收一次性發行費，不收持續利息，與傳統協議截然不同。
• 穩定池機制： LUSD 穩定性由穩定池維護，存入 LUSD 可獲協議費用與 LQTY 獎勵。

LQTY 代幣經濟

LQTY 三大核心功能：

1. 費用分潤： 捕捉協議收入，包括發行費及贖回費。
2. 激勵機制： 獎勵穩定池存款者、前端營運方及 LUSD:ETH Uniswap 流動性提供者。
3. 治理權： 賦予持幣人協議決策參與權。

生態整合

核心應用場景

• DeFi 借貸： Liquity 提供去中心化零息借貸。
• 穩定幣基礎設施： LUSD 作為 DeFi 生態穩定幣，用於流通與價值儲存。
• 流動性提供： LUSD:ETH 交易對使流動性提供者獲得協議獎勵。

社群互動與社交陣地

活躍社群

Liquity 社群於多平台表現活躍：

• 代幣持有人： 約 14,297 名活躍持有者。
• 交易所掛牌： 已於 33 家交易所（含 Gate.com）上架，流動性充足。

官方管道

• 官方網站： https://www.liquity.org/
• 區塊瀏覽器： Etherscan - LQTY 代幣
• X（Twitter）： @LiquityProtocol
• Reddit 社群： r/Liquity
• GitHub 程式庫： Liquity Development

技術基礎設施

智慧合約資訊

• 區塊鏈： 以太坊（ETH）
• 合約地址： 0x6DEA81C8171D0bA574754EF6F8b412F2Ed88c54D
• 標準規範： 完全相容以太坊代幣標準

LQTY 取得方式

交易方式

1. 主流平台： LQTY 已於 Gate.com 等主流交易所上市，具備高流動性及競爭力點差。
2. 支援交易對： 支援多種主流幣與穩定幣交易對。
3. 市場深度： 24小時成交額 181,701.57 美元，滿足機構及個人流動性需求。

安全存儲

建議長期持有者將資產轉入自主管理錢包，保障資金安全。

市場動態與挑戰

市場表現背景

LQTY 上市至今波動明顯：

• 高點： 2021年牛市期間最高價 146.94 美元。
• 回調： 近一年下跌 81.22%，反映 DeFi 借貸賽道週期與激烈競爭。
• 近期趨勢： 1 小時微幅反彈（+0.97%），但 7 日及 30 日仍為負。

競爭格局

去中心化借貸領域競爭激烈，眾多協議提供類似功能與激勵。LQTY 持續以下策略保持差異化：

• 優化協議運營效率
• 拓展流動性合作
• 強化社群激勵
• 抵押管理創新升級

投資須知

免責聲明： 本報告僅供參考，非投資建議。加密貨幣投資風險高，潛在本金損失。

優勢

• 創新模式： 零利率借貸開創 DeFi 新格局。
• 社群支持： 治理結構健全，持幣人高度參與。
• 生態整合： LUSD 穩定幣賦能廣泛 DeFi 應用。

風險因子

• 價格波動： 長期價格走弱反映市場不確定性。
• 監管不確定： DeFi 協議面臨全球監管變局。
• 市場競爭： 其他借貸協議競爭激烈。
• 流動性風險： 儘管於 33 家交易所上架，流動性集中度仍可能影響大額交易深度。

結論

Liquity 以創新型去中心化借貸機制與 LQTY 治理激勵體系為核心，展現強大技術架構與社群基礎。投資人需關注代幣高波動與賽道競爭態勢，審慎評估後參與。

截至 2025年12月19日，LQTY 報價 0.3734 美元，市值約 3,660 萬美元，體現協議市場價值及加密產業週期特徵。零息借貸及費用分潤機制持續吸引尋求 DeFi 創新者。

瞭解協議最新進展、治理提案與社群討論，建議造訪官方管道並充分盡職調查再行參與。

常見問題

LQTY 是什麼意思？

LQTY 是 Liquity 協議的以太坊治理代幣。用戶可抵押 ETH 取得零利率借款，LQTY 持有者得參與平台治理與風險管理。

什麼是萊特幣（Litecoin）及其機制？

萊特幣為一種區塊鏈加密貨幣，支援點對點支付。其區塊生成速度快於比特幣，採用不同挖礦演算法，致力於成為高效率數位支付工具。

Liquity 值得投資嗎？

Liquity 具有長期成長潛力，價格預測至 2031 年可望達 9.56 美元。雖近期波動與跌勢明顯，協議創新型債倉機制及持續擴展應用場景，為尋求 DeFi 創新的耐心投資人帶來機會。

流動性挖礦有風險嗎？

有。流動性挖礦可能面臨價格波動、無常損失、資金鎖倉與協議風險，但在市場有利時，潛在報酬可望抵消部分風險。