分数储备系统：银行机制及其与加密货币的对比

什么是部分储备？

储备金分配是一个银行系统，允许金融机构通过借出客户存款的大部分来最大化其利润。在这种模式下，仅有一小部分存款作为流动储备可用，以满足即时取款。这个金融机制实际上创造了货币扩张，以客户的银行存款为基础。

在技术上，银行实体仅需保持一个最低百分比(一部分)存放在其金库或储备中的存款，这使它们能够贷出剩余的百分比。当银行发放贷款时，信贷机构和借款人都将这些资金作为各自资产负债表上的资产进行记账，从经济角度来看，这样便产生了初始货币价值的重复。随后，这笔钱再次在系统中流通，重新投资并反复借出，从而激活了货币的乘数效应。这个过程构成了分数储备银行如何产生货币供应扩张的核心。

贷款和债务是分数准备金制度中的基本组成部分，通常需要中央银行向系统注入新的流动性，以便商业银行能够满足存款人的提款需求。大多数中央银行也作为监管机构运作，设定包括最低准备金要求在内的多种变量。这种银行模型在现代金融机构中占主导地位，广泛应用于美国以及许多基于自由市场原则的经济体。

分数准备金制度的历史演变

分割储备银行制度正式出现在1668年左右，当时瑞典央行(Sveriges)成为世界上第一个中央银行，尽管早已有更为原始的类似实践。金属货币存款可以被多次利用来通过贷款刺激经济的概念迅速证明了其实用性。显然，利用这些资源来促进经济活动比将其闲置在保险库中要高效得多。

在瑞典正式建立该系统后，分数储备模型迅速巩固并在国际上传播。在美国，建立了两个中央银行的尝试，第一次是在1791年，第二次是在1816年，尽管都未能持久。直到1913年，《联邦储备法》创建了联邦储备系统(FED)，现今作为美国的中央银行运作。该金融机构的主要目标是稳定、优化和监督经济，关注价格稳定、就业和利率。

系统的技术运作

当客户进行银行存款时，该笔资金的直接所有权转移给金融机构。银行获得法律所有权，作为对价，向存款人提供一个存款账户，并赋予其对这些资金的访问权。该协议意味着客户应能在请求时随时支取其全部存款，符合现行的银行法规和程序。

然而，一旦银行掌控了存入的资金，它并不会将全部金额保留作为储备。相反，它只保留一小部分存款(作为法定准备金)，同时将其余部分用于向其他客户发放贷款。这个法定准备金比例通常在3%到10%之间，具体取决于各个辖区的具体规定。

以下示例说明了贷款机制如何产生货币扩张：

1. 客户A在银行1存入$50,000。银行1向客户B贷款$45,000。
2. 客户B在银行2存入$45,000。银行2借出$40,500给客户C。
3. 客户C在银行3存入$40,500。银行3向客户D贷款$36,450。
4. 客户D在银行4存入$36,450。银行4向客户E贷出$32,805。
5. 客户E在银行5存入$32.805。银行5向客户F贷款$29.525。

在10%的准备金要求下，初始存款为$50,000在系统(中产生了$234,280的总货币可用性，即所有存款的总和)。虽然这个例子简化了机制，但清楚地说明了支撑现代银行系统的乘数原则。

重要的是要强调，这个过程是基于债务的本金(，计算利息的基础金额)。存款账户对银行来说代表负债(，是他们欠客户的资金)，而贷款则构成收入生成的资产。从本质上讲，银行盈利来自于贷款(资产)所收取的利息与存款(负债)所支付的利息之间的差额。

系统漏洞：银行恐慌

如果所有银行的存款人同时决定提取他们所有的资金，会发生什么？这个现象被称为“挤兑”或“银行恐慌”，揭示了系统的主要结构脆弱性：由于银行只将一部分存款作为储备，因此满足所有的提款请求将是不可能的，这不可避免地会导致机构破产。

为了使分层储备系统正常运作，至关重要的是并非所有存款人都同时试图提取其全部资金。尽管历史上曾发生过银行挤兑的情况，但这种行为并不代表金融系统的正常动态。通常，存款人只有在感知到机构的偿付能力或流动性存在严重问题时，才会大量提取他们的资金。

美国的大萧条是一个典型的例子，展示了普遍银行恐慌可能引发的灾难性后果。目前，法定准备金是实施的一种多重机制之一，用于最小化此类事件的风险。一些银行自愿维持高于最低要求的准备金，以增强其应对现金需求增加的能力，并确保为存款人提供资金的持续可用性。

批判性分析：优点和缺点

虽然金融机构是这个盈利系统的主要受益者，但银行客户也通过其存款账户产生的利息在这些利益中边际参与。政府同样融入这一机制，常常辩称，部分准备金制度刺激支出并有助于经济稳定和持续增长。

然而，许多经济学家质疑这一模型的可持续性，并警告其内在风险，特别是考虑到当前全球实施的货币体系主要基于信贷/债务，而非有形的价值储备。我们的经济体系基本上建立在公民对银行机构和政府设立的法定货币的信任上。

与加密货币生态系统的对比

与传统法币系统不同，比特币被设计为一种去中心化的数字货币，建立了一种经济范式，具有截然不同的操作原则。

像大多数加密货币一样，比特币通过分布式节点网络进行操作。所有信息都通过加密验证进行保护，并不可更改地记录在一个称为区块链的分布式公共账本中。这种架构消除了对中央权威和监管机构的需求。

此外，比特币具有一个独特的货币特性：其总发行量是算法限制的，预定义的最大供应量为2100万单位。一旦达到这个上限，将不会再生成新的单位，这与传统货币体系的扩展能力根本相对立。因此，操作背景完全不同，部分准备金的概念不适用于比特币和其他去中心化加密货币的本质运作。

比特币的经济模型代表了对传统银行系统的对立面：传统银行可以通过贷款机制扩展货币供应，而像比特币这样的去中心化加密货币则在预设的数学规则下运行，这些规则阻止了在其协议设定的参数之外任意创建新单位。

这一基本区分解释了为什么许多加密生态系统中的投资者将这些数字资产视为对抗由于法定货币供应的持续扩张而可能导致的货币贬值的潜在保护，法定货币供应的扩张是由部分准备金制度所促进的。