黄金价格分析：XAU/USD延续七天的反弹，全球债券市场疲软

打破历史最高记录

• 黄金价格达到前所未有的近$3,550
• 全球债券市场抛售推动贵金属上升
• 美联储降息预期加强黄金的地位

黄金价格(XAU/USD)在周三连续第七个交易日保持了上涨势头。这种贵金属在接近$3,550的地方建立了新的历史高点，因为全球投资者放弃了长期政府债券。

推动黄金上涨的市场动态

债券的大量抛售导致市场动态发生了重大变化。当收益资产的收益率下降时，像黄金这样的非收益资产通常会面临需求增加。这一基本关系目前正以戏剧性的方式在全球市场上表现出来。

政府债券收益率的飙升意味着对财政债务可持续性加深的担忧。这种担忧通常导致政府减少福利支出，从而在不确定的经济环境中增强了黄金等避险资产的吸引力。

美联储政策影响

另一个支持黄金价格强劲的显著因素是市场对美联储将在9月份的政策会议上实施降息的强烈信心。根据CME FedWatch工具，本月美联储降息的概率约为92%。

预期的低利率环境为黄金等非收益资产提供了 substantial 支持。这种关系已得到最近的联邦公开市场委员会(FOMC)成员的强化，他们主张因就业市场风险加剧而降低利率。

即将发布的经济指标

市场参与者现在关注将于格林威治时间14:00发布的美国7月份JOLTS职位空缺数据。交易员和分析师将仔细研究这一就业数据，以获取当前劳动需求状况的见解。

经济预测显示，美国雇主在七月份发布了大约740万份职位空缺，基本与前一时期的744万份数字相匹配。这个数据点可能会影响市场对美联储政策决策的预期。

技术分析

从技术角度来看，黄金价格在日线图上突破对称三角形形态后，已进入未知领域。该图表模式通常预示着显著的动量，往往导致交易量增加和价格向上的大幅波动。

20天指数移动平均(EMA)约为$3,410，并继续上升，确认了短期市场情绪的看涨趋势。

14天相对强弱指数(RSI)已攀升至约75.00，进入超买区域。这个技术指标表明，随着动量振荡器达到较高水平，可能会发生潜在的修正回调。

从支撑位来看，20日指数移动平均线可能会作为黄金的关键支撑区域。在阻力方面，心理上重要的$3,600水平代表了贵金属的下一个重要障碍。

黄金投资基础知识

为什么黄金吸引投资者

黄金在整个人类文明中作为价值储存和交易媒介保持了其历史重要性。除了其物理特性和珠宝应用，现代投资者主要将这种贵金属视为在市场动荡期间的避风港资产。黄金还作为对抗通货膨胀和货币贬值的有效对冲工具，独立于政府发行者或特定政治实体。

主要黄金购买者

中央银行代表了全球最大的黄金储备机构。这些机构通常积累黄金以增强其货币在不稳定经济时期的稳定性，通过多样化储备来提高经济韧性的感知。大量的黄金持有量可以表明一个国家的财政稳定性。根据市场数据，中央银行在2022年增加了1,136吨黄金，价值约为$70 亿，标志着自记录以来最高的年度收购。包括中国、印度和土耳其在内的新兴经济体的中央银行机构正在迅速扩大其黄金储备。

黄金与其他资产的关系

黄金通常与美元和国债表现出反向关系，这两者都被视为主要的储备和避险资产。在美元贬值时期，黄金价格通常会上涨，使投资者和中央银行能够在市场不确定性中分散投资。黄金还表现出与风险资产的反向关系——股市上涨往往与黄金价格走弱相对应，而股市的风险厌恶情绪则有利于这种贵金属。

价格决定因素

黄金价格会受到各种影响。地缘政治不稳定和衰退担忧可能迅速推动价格上涨，因为黄金被视为避险资产。作为一种不产生收益的资产，黄金通常在低利率环境中升值，而高利率则通常施加下行压力。大多数价格波动与美元的行为相关，因为黄金以美元计价 (XAU/USD)。强势美元通常会限制黄金价格，而美元疲软往往会支持更高的黄金估值。