人工智能革命：值得考虑的一千亿刀股票和需要谨慎对待的一只股票

关键洞察

• 预测表明，到2030年，人工智能可能为全球经济贡献15.7万亿美元。

• 一位合理估值的“七大奇迹”成员，拥有稳健的财务状况和明显的竞争优势，成为九月份一个有前景的投资。

• 另一方面，一只广受欢迎且估值飙升的人工智能股票引发了对其可持续性的担忧。

人工智能(AI)革命在过去几年中吸引了华尔街的想象力，超越了其他任何技术进步。将人工智能能力整合到软件和系统中，承诺在全球各个行业中提高增长和运营效率。

鉴于PwC分析师预计到2030年AI市场潜力将达到惊人的15.7万亿美元，老练的投资者和新手都热切探索AI股票，这一点并不奇怪。

然而，历史常常提醒我们，并不是每个公司都能在一个被炒作的趋势占据中心舞台时脱颖而出。随着九月的到来，一只万亿美金的人工智能股票脱颖而出，成为一个潜在的稳健投资，而另一只高飞的股票则发出警示信号。

一家 "壮观的" 万亿美元人工智能竞争者

在已达到万亿美元市值里程碑的公司中，"七大巨头"因其预计利用人工智能硬件或应用来推动增长而脱颖而出。在这个精英群体中，一家社交媒体巨头显得尤为引人注目。

这家公司自2022年熊市触底以来，其股价已飙升超过700%。尽管如此可观的涨幅，公司似乎在全球经济增长和人工智能进步方面处于良好位置，能够获利。

从本质上讲，这是一家社交媒体巨头。尽管在人工智能数据中心基础设施上进行了大量投资，但公司近98%的净销售额来自其应用家族的广告。这些受欢迎的平台在6月平均吸引了34.8亿的日活跃用户，这一数字是任何其他社交网络所无法比拟的。这庞大的用户群体转化为对广告位的强劲需求和定价能力。

公司的命运与全球经济的健康状况密切相关。虽然经济衰退是经济周期中不可避免的一部分，但它们通常很快就会得到解决。二战后的数据表明，美国的经济衰退平均持续约10个月，而经济扩张通常持续约五年。这些较长的增长期有利于以广告驱动的商业模式。

使这家公司成为一个令人兴奋的人工智能股票的原因是它在将人工智能解决方案应用于其广告平台方面的早期成功。通过向广告商提供生成式人工智能工具，该公司能够为特定用户创建量身定制的静态和视频信息。这种方法预计将提高点击率，从而可能增强公司的广告定价能力。

此外，该公司拥有相当可观的现金储备。截至6月季度，它持有超过$47 亿的现金、现金等价物和可交易证券。预测显示，到2025年，它有望从运营中产生超过$99 亿的净现金。这种财务实力使其能够投资于高增长的举措，并在变现努力中进行战略性时机把握。

最后，考虑到公司的增长前景，公司的估值仍然具有吸引力。当前股票的交易价格不到25倍的预期收益，这在考虑到公司历史上保守的利润指引和持续的中到高十位数的销售增长率时显得合理。

一位引起警惕的人工智能高飞者

另一方面，我们有一只自2023年初以来表现优于上述社交媒体巨头的AI股票。这家AI数据挖掘专家引起了广泛关注。

明确来说，这家公司是盈利的，并且拥有稳固的基本面。它的吸引力在于其两个核心平台，这两个平台在规模上无与伦比。一个平台作为政府军事规划的可信解决方案，而另一个则是一个快速增长的基于订阅的服务，帮助企业通过数据分析优化其运营。

该公司始终超出华尔街的增长预期。在最近一个季度，净销售额跃升48%，全球商业客户数量以相同速度增长。这表明公司在可预见的未来有望保持两位数的增长。

然而，需要考虑一些问题。

历史上，自1990年代中期互联网繁荣以来，每一次开创性的创新都经历了一个最终破裂的早期泡沫。虽然该公司的政府合同和订阅模式在这种情况下可能最初会使其免受销售下降的影响，但考虑到其在人工智能领域的突出地位，其股票可能特别脆弱。

更紧迫的问题是股票的估值。在之前泡沫的前沿公司，其市销率通常在30到40之间达到顶峰。这只股票在8月以115的市销率收盘——这是没有任何大型公司能够维持长时间的水平。

尽管公司本身很稳固，但其当前估值似乎难以证明。由于潜在风险超过回报，投资者可能在九月份对这个高飞的股票保持谨慎。