科技收益总结：赢家与一个重大失望

关键点

• Palantir 超过预期，连续第八个季度加速增长
• 人工智能投资推动Meta和微软的出色业绩
• Roku 尽管有一些积极的迹象，但仍然跌跌撞撞。
• 随着人工智能的加速采用，科技行业显现出明显的赢家和输家

科技财报季即将结束，我必须说，赢家和输家的差距比以往任何时候都更加明显。一些公司表现出色，而另一些公司则遭受重创。让我来分析一下三家表现突出的公司和一家面临困境的公司。

Palantir：不可阻挡的人工智能机器

Palantir的收益可谓惊人。作为密切关注这一领域的人，我对他们48%的收入增长感到震撼——这是他们连续第八个季度的加速增长！他们在美国的商业销售激增了惊人的93%，证明企业们争先恐后地想要获取Palantir的AI平台。

我真正注意到的是商业剩余交易价值的145%的跃升和128%的净美元留存。这不仅仅是新客户的获取——现有客户在与他们的合作中花费了更多的钱。而那份为期10年的$10 亿的军队合同？巨大的验证。

这只股票是否极其昂贵？绝对是。但此刻对抗Palantir就像站在一列货运列车面前。他们的AI增长前景似乎无穷无尽。

元数据: 回归小子

还记得当初大家嘲笑扎克伯格对元宇宙的痴迷吗？好吧，现在谁在笑呢？Meta 实现了 22% 的收入增长和 38% 的每股收益增长——对于这样规模的公司来说，真是令人印象深刻的数字。

他们在人工智能上的投资回报丰厚。通过利用人工智能个性化内容，他们使用户在其平台上的停留时间更长，这转化为更多的广告展示量(上涨11%)和更高的每广告价格(上涨9%)。飞轮效应是真实存在的。

让我感到兴奋的是，他们刚刚开始利用Threads和WhatsApp进行货币化。与一些口口声声谈论人工智能但实际交付甚少的科技公司不同，Meta正通过大规模的基础设施投资兑现他们的承诺。未来在这里看起来很光明。

微软：云巨头变得更强大

微软以令人难以置信的一致性继续前行。Azure的39%增长标志着他们连续第八个季度超过30%——这一纪录在他们庞大的规模下难以理解。更为明显的是，尽管进行了积极的扩张，但需求仍然超过了产能。

他们的软件业务也在蓬勃发展，Microsoft 365 消费者收入增长了 21%，企业收入增长了 16%。即使是他们所谓的 "无聊" 的个人计算部门也增长了 9%。

我认为微软之所以如此强大，是因为他们将人工智能融入整个生态系统。他们不仅仅是在产品上附加人工智能功能，而是从根本上以人工智能为核心重新构想他们的产品。这是一个成功的战略，应该会继续带来回报。

Roku：市场的出气筒

可怜的Roku在他们的财报发布后遭到了重创，不过我认为投资者反应过度。收入增长了15%，达到了11亿美元，并且他们实现了盈利，而分析师们预计会出现亏损。他们的平台注册业务，也就是他们真正的赚钱业务，增长了18%。

令投资者感到恐慌的是设备销售下降和平台利润缩小。但说实话——设备销售本来就不是赚钱的地方，而利润压缩则是由于广告收入相对于流媒体服务回扣的转变。

在过去五年中，这只股票遭受重创，几乎损失了一半的价值。但我在这里看到复苏的迹象。他们朝着盈利的方向发展比预期更早，并且在广告工具和内容整合方面采取了明智的措施。

Roku 可能是这个财报季的失望之作，但未来的布局实际上看起来很有前景。有时候，最好的投资就是那些其他人已经放弃的投资。

底线

市场显然在奖励那些在人工智能战略上执行良好的公司，同时惩罚那些跟不上步伐的公司。Palantir、Meta 和 Microsoft 都进行了大量的人工智能投资，这些投资现在在他们的财务业绩中开始显现成效。Roku 正在努力寻找立足之地，但表面下显示出一些有希望的迹象。

随着科技财报季的结束，赢家与输家之间的分界线变得越来越明显。那些拥抱人工智能并有效整合到其商业模式中的公司正在实现加速增长，而那些滞后的公司则面临被抛在后面的风险。