标准普尔500指数八月最大亏损股：对科技惨败的个人深入分析

天呐，八月对一些科技宠儿来说太残酷了。虽然每个人都在担心“九月效应”可能进一步拖累市场，但我在关注刚刚发生在这五家公司身上的血腥屠杀。Trade Desk、Super Micro Computer、Gartner、Fortinet 和 Coinbase 都遭到了重创——我们说的是降低了 19% 到 37%！这不是调整；这简直是大屠杀。

我一直在特别关注Coinbase。他们的交易收入正在自由下滑，说实话，感觉我们正处于另一个加密冬天的边缘。经历过，做过，得到了毫无价值的NFT来证明这一点。管理层在他们的第三季度指引中基本确认了我的担忧，显示出大幅的同比收入下降。加密货币的周期性特征表明我们将迎来另一次深度冷冻。

其他四家公司呢？它们在财报发布后各自遭受了打击，但原因各不相同。Trade Desk 突然更换了首席财务官，同时发布了疫情以外的最低增长率——当高管在令人失望的数字旁边跳槽时，总是一个红旗。Supermicro 的销售额正在激增，但其毛利率降至历史最低的 9.5%。Fortinet 因为其更新周期的担忧而遭受重创，Gartner 预计今年的增长可怜地为 2%.

但在这里我与大多数分析师意见不合——Supermicro 可能实际上是其中最具性价比的公司。他们的 AI 服务器业务蓬勃发展，上个财年的收入增长了 47%，并且他们预计今年将再增长 50%！以仅 24 倍的收益率来看，他们的价格低于更广泛的市场，尽管增长速度快得多。

百万美元的问题是他们是否能够修复那些利润率。管理层声称他们会在长期内达到15-16%，这将绝对改变他们的利润状况。建立主权人工智能基础设施的国家可能是他们的金钥匙。

听着，我并不是说要全力投入Supermicro，但在这五个被打压的公司中，它是一个有明确需求驱动的公司，且其估值不需要复杂的思维来证明。如果他们能将那些利润率恢复到目标的甚至一半，股票绝对会大幅上涨。

与此同时，我会从安全距离关注Coinbase。曾经因为认为“这次加密冬天不同”而被烧过太多次。剧透：它从来没有不同。