澳大利亚刀在消费者通货膨胀预期后稳住了阵脚

源门

2025年10月3日 20:21

• 澳大利亚元在消费者通胀预期在9月上升至4.7%的情况下保持稳定。
• 澳元找到支撑，因为市场指标表明，澳大利亚储备银行在九月份维持当前政策的可能性为86%。
• 随着生产者物价指数（PPI）数据的疲软，美元可能面临阻力，增加了美联储在九月份放宽政策的可能性。

澳大利亚元(AUD)在周四相对稳定，在之前的交易中有所上涨。AUD/USD货币对可能会重新获得动能，因为美元(USD)可能面临挑战，交易员预计美国联邦储备委员会(Fed)将在9月份采取更大幅度的放松措施，此前美国生产者物价指数(PPI)数据低于预期。市场关注的焦点现在转向即将在北美时段发布的8月份美国消费者价格指数(CPI)数据。

澳大利亚消费者通胀预期在九月份上升至4.7%，高于八月份录得的五个月低点3.9%。这一上升反映出国内需求的增强，随后引发了对潜在通胀压力的担忧。澳大利亚储备银行行长米歇尔·布洛克指出，私人部门已经开始表现出“略微更强劲的增长”，她将其视为经济的积极指标。

澳元得到了来自澳大利亚近期强劲经济数据的支持，这减缓了对澳大利亚央行(RBA)进一步降息的预期。当前市场指标显示，RBA在9月份维持现有政策立场的概率大约为86%。

澳大利亚元波动，尽管预计美联储降息，但美元依然强劲

• 美元指数(DXY)，衡量美元相对于六种主要货币的价值，目前稳定在97.80左右。由于市场参与者普遍预计在九月将进行降息，美元面临潜在的障碍，这可能标志着美联储宽松周期的可能恢复。
• 根据CME FedWatch工具的数据，金融市场现在完全预期美联储在9月份会议上将减少25个基点的(bps)利率，而50个基点的更大幅度削减的概率也已上升至接近12%。
• 美国劳工统计局(BLS)周三报告称，美国PPI通胀在8月份同比下降至2.6%，低于7月份的3.3%。这一数字低于市场共识的3.3%。按月计算，8月份PPI下降了0.1%，与上个月修订后的0.7%(（原为0.9%)）形成对比。
• 根据美国劳工统计局(BLS)的初步估计，当前就业统计(CES)的全国基准修订表明，2025年3月的非农就业总数可能会向下修订91.1万个，或每月减少约76,000个职位。这表明劳动力市场比之前估计的要疲弱。BLS在其新闻稿中表示，"最终基准修订将在2026年2月与2026年1月的就业形势新闻稿一起发布。"
• 联邦储备系统(联邦)芝加哥银行行长奥斯坦·古尔斯比在周五的彭博电视采访中表示，对于9月份是否是降息的适当时机存在不确定性，因为就业数据疲软。他补充说，高企的通胀数据仍然是一个担忧，关键的联邦官员可能并没有完全相信9月份会降息。
• 中国的消费者物价指数(CPI)在8月份同比下降了0.4%，而7月份的读数为0%。市场共识预计报告期内将下降0.2%。月度CPI通胀为0%，相比之下之前为0.4%且预期增加0.1%。鉴于中国和澳大利亚之间紧密的贸易关系，中国经济指标的任何变化都可能影响澳元。
• 澳大利亚宏观预测负责人Matthew Hassan观察到，自2024年中期以来，消费者复苏进展缓慢，此前Westpac消费者信心在9月份从8月份的98.5下降至95.4。Hassan建议可能需要额外的政策宽松，预测RBA在11月份将下调25个基点的利率，并在2026年再进行两次降息。

澳大利亚元在从10个月高点回落后维持在0.6600支撑位之上

AUD/USD在周四交易于0.6620附近。日线图的技术分析显示，该货币对仍然处于一个上升通道模式，表明持续的看涨趋势。此外，该货币对位于九日指数移动平均线(EMA)之上，暗示短期价格动能更强。

主要阻力位于0.6635的10个月高点，该高点于9月10日记录，随后是上升通道的上边界，约为0.6650。突破这一关键阻力区域将加强看涨前景，并可能推动AUD/USD货币对朝向2024年11月观察到的0.6687的11个月高点。

在不利方面，AUD/USD货币对可能在九日指数移动平均线0.6572处遇到初步支撑，该位置与接近0.6560的上升通道下边界相符。若跌破通道，可能会削弱看涨情绪，并可能导致该货币对测试50日指数移动平均线0.6517。进一步下跌将削弱中期价格动能，并对该货币对施加下行压力，可能将其推向接近三个月低点0.6414的区域，该低点记录于8月21日。