搞懂APY和APR：为什么同样20%利率，收益却差这么多？

在DeFi理财时常看到APY和APR两个词，很多人以为它们是一回事，但其实差别大着呢。

简单粗暴的区别

APR（年利率）= 不算复利的固定利率 APY（年收益率）= 把利息也拿去生利息（复利效应）

听起来很复杂，但用例子一秒懂。

数字说话

假设你投10,000美金，年利率20%：

APR玩法（按年计算）：

• 第1年：10,000 × 20% = 赚2,000元 → 本息和12,000
• 第2年：还是只赚2,000元 → 本息和14,000
• 第3年：还是只赚2,000元 → 本息和16,000

很无聊，对吧？

APY玩法（每月复利）：

• 每个月都把利息加回本金，用来继续生利息
• 结果：1年后你有12,429美金
• 比APR多赚了429美金！

如果按天复利呢？

• 1年后：12,452美金
• 拉长到3年：19,309美金（比APR多赚3,309！）

为什么差这么多？复利的魔力

复利就是「利息生利息」。

第1个月你赚的利息，第2个月就变成本金的一部分去生新的利息。这样一层层叠下去，收益就像滚雪球一样越来越大。

复利频率越高，赚得越多：

• 按年复利 < 按月复利 < 按天复利 < 按小时复利

在DeFi里怎么用？

比较质押产品时的大坑：

❌ 错误做法：看到APY 15%的产品A和APR 18%的产品B，直接选B → 因为没有转换单位，根本没法比较

✅ 正确做法：

1. 把所有利率统一转换成APY（如果复利频率已知）
2. 20% APR按月复利 = 约21.94% APY
3. 20% APR按天复利 = 约22.13% APY
4. 这样才能真正比较

加密产品里的坑

还有个细节很多人忽视：

某些DeFi产品说的「APY」可能只是代币奖励数量，不是法币回报。

比如你质押获得15% APY的代币奖励，但代币价格暴跌70%，你的实际收益（以美金算）可能是负数。

所以务必看清楚：

• 这个APY是代币数量还是法币价值？
• 复利频率是多少？
• 产品风险在哪里？

一句话总结

APY = APR + 复利红利。复利频率越高、时间越长，差距就越惊人。对比产品时一定要把利率转成同一单位，不然就是瞎比较。