Rug Pull 警报：揭秘加密货币骗局及 5 大自保策略

据区块链分析数据估计，2024 年因 Rug Pull 造成的损失超过 5 亿美元。在 2024 年加密货币犯罪造成的总计 510 亿美元损失中，Rug Pull 骗局占比高达 33.2%，而在 2020 年这一比例仅为 1%。

这种骗局已成为加密货币世界中最常见的威胁之一。尤其在今年 11 月下旬，Gate 等交易平台上也出现了关于多个项目涉嫌 Rug Pull 的讨论，提醒着我们这一风险的真实性与临近性。

01 什么是 Rug Pull？

Rug Pull（拉地毯）是一种加密货币领域的骗局，指项目开发者突然放弃项目，带走投资者资金的行为，留下投资者手持毫无价值的代币。

简单来说，这就像是有人从你脚下猛地拉走地毯，让你猝不及防地摔倒。

这类骗局通常发生在去中心化金融（DeFi）生态系统中，特别是在去中心化交易所（DEX）上。

由于 DEX 允许用户免费且无需审核就可以上市代币，加上创建代币的简单性，为不法分子提供了有利条件。

02 Rug Pull 的 3 种常见形式

了解 Rug Pull 的不同类型，是识别并避免它们的第一步。每种类型都有其独特的运作方式和警示信号。

硬拉地毯（Hard Rug Pull）

开发者突然撤走所有资金并消失，投资者瞬间失去全部投资，通常在项目启动后短时间内发生。

例如，OneCoin 项目在 2014 年筹集数十亿美元后，其 CEO Ruja Ignatova 便带着资金消失，至今在逃。

软拉地毯（Soft Rug Pull）

开发者逐渐出售代币或减少流动性，导致项目价值缓慢下降，直至变得无用。

SafeMoon 就曾被指控团队逐渐出售代币，导致价值缓慢下降。这种方式更具隐蔽性，投资者往往在不知不觉中遭受损失。

流动性拉地毯（Liquidity Rug Pull）

这是最常见的形式，开发者从交易池中撤走所有流动性，使代币无法出售，价值归零。

2021 年的 Squid Game Token（$SQUID）就是典型例子，在代币市值飙升至 10 亿美元以上后，开发者突然从流动性池中撤走所有资金。

03 识破骗局：5 大 Rug Pull 警示信号

保护自己免受 Rug Pull 伤害的关键在于提前识别潜在风险。以下是五个重要的警示信号，帮助你在投资前做出更明智的决定。

匿名开发团队

如果项目团队匿名或使用假名，且缺乏明确的背景信息，这通常是一个危险信号。

可信的项目通常会有公开的团队成员，展示他们的经验和专业背景。匿名团队在 Rug Pull 发生时几乎无法被追责。

智能合约未经验计

未经第三方知名安全公司审计的智能合约可能包含隐藏的后门或漏洞。

在投资前，确认项目是否由 CertiK 等权威机构进行了审计，并仔细审查审计报告中的发现。

流动性未锁定

如果项目的流动性未被锁定，或锁定时间过短，意味着开发者可以随时撤走资金。

使用 Unicrypt 或 RugDoc 等工具确认流动性是否被锁定至少 6 个月，以防止开发者随时撤走流动性。

承诺高回报

承诺保证高回报或使用“零风险”等营销话术的项目，应当引起投资者的警惕。

正如 Gate 广场上一位用户所说：“那些割韭菜的终于露馅了”。对好得令人难以置信的机会保持怀疑态度是必要的。

异常资金流动

通过区块链浏览器如 Etherscan 或 Solscan 跟踪资金进出，观察异常大额交易。

例如，在 2025 年 11 月下旬，有用户指出在某个代币上市当天，“1.6 亿个代币被分配给五个做市商”，这创造了巨大的卖压，导致价格迅速崩盘。

04 防范 Rug Pull 的 5 大策略

仅仅了解风险远远不够，采取积极的预防措施才能有效保护你的资产。以下是五个经过验证的策略，可以显著降低成为 Rug Pull 受害者的概率。

1. 彻底调查项目背景：在投资前，花时间研究项目的白皮书、路线图和团队成员背景。合法的项目会透明地分享这些信息。关注社区反馈和专家评论，但要注意区分真实的社区支持和人为制造的虚假参与度。
2. 投资多元化：避免将所有资金投入一个项目，尤其是新启动的项目。只投资你能承受损失的金额，并分散投资到多个不同领域的项目中。
3. 从小额开始：对新项目先进行小额测试投资，观察项目发展情况后再考虑增加投资。这种方式可以限制潜在损失，同时让你获得项目运作方式的第一手经验。
4. 使用实时监控工具：利用 Forta 等安全工具，它们可以提供实时威胁检测，并在可疑交易执行前发出警告。这些工具可以作为一个额外的安全层，帮助你及时发现潜在风险。
5. 参与社区讨论：加入项目的官方社区频道，观察开发者的互动频率和答疑质量。活跃且健康的社区通常是项目合法性的积极信号，但也要警惕那些过度炒作、缺乏实质讨论的社区。

未来展望

保持警惕比以往任何时候都更加重要。市场或许正在“清理门户”，但保护资产的最终责任仍在每位投资者自己手中。

在加密货币的世界里，一时的疏忽可能代价高昂。只有持续学习、保持怀疑并采取积极措施，才能在这个充满机遇与风险的新领域中安全航行。

区块链本身是透明的，关键是学会如何阅读它告诉你的故事。