2024年加密货币市场：2023年繁荣之后的展望

在2023年，加密货币市场经历了一次令人震惊的复苏，令许多分析师感到意外。传统指数如标普500仅上涨了20%，而比特币上涨了79.85%，以太坊上涨了40.45%。对于那些在2022年下半年进入市场、经历加密冬的人来说，回报是非凡的。但所有人都在问的一个不可避免的问题是：这种势头会在2024年继续吗，还是会出现调整？

推动2023年牛市的五大支柱

1. 预定稀缺性：2024年4月比特币减半

比特币的算法设计为每210,000个区块减半一次奖励，这一事件大约每4年发生一次。这一机制，称为减半，确保供应逐渐变得有限，使比特币随着时间变得更加稀缺。

历史已经证明了这一点。第一次减半后，比特币在6个月内从$12 到$102 ，涨幅高达950%。第二次事件中，中期涨幅为38%，12个月内涨了286%。2020年5月的第三次减半，使价格在六个月内上涨83%，一年内上涨了562%。

备受期待的2024年减半引发了早期买家布局，期待再次出现历史周期。比特币带动了整个市场，形成了多米诺效应，几乎惠及所有2023年的新兴加密货币。

( 2. 比特币ETF：专业资金的“入口”

多年来，模糊的监管环境使得大型机构投资者无法进入。但到了2023年，一切都发生了变化。像BlackRock这样管理着9.42万亿美元资产的巨头，向美国证券交易委员会（SEC）申请批准比特币现货ETF。

虽然已经存在基于期货的ETF，但这些新产品要求机构购买实际比特币以支持基金份额。这意味着潜在的数十亿美元的实物比特币需求。

如果SEC在2024年批准这些申请，将是一个重大信号，意味着机构资金将大量流入加密货币。结合减半，可能会带来前所未有的买盘压力。

) 3. 人工智能革命

ChatGPT自2022年11月推出以来，改变了一切。AI热潮带动了英伟达等股价创新高。加密货币也未能置身事外。

在区块链上构建AI工具的项目变得越来越重要，不再仅仅是支付手段，而是代表基于AI的企业数字股权的实用代币。这个行业吸引了大量投机资本，推动整个加密市值向上。

4. 大规模注入新资金

价格上涨并非“供大于求”的简单逻辑。更直观的理解是：当买家愿意支付越来越高的价格时，价格就会上涨，他们相信上涨趋势会持续。

2023年，加密货币的总市值激增99.2%，新增价值近###千亿美元。交易量达到###万亿，远超历史平均的$750 万亿，显示出大量新资金的涌入。

交易量的增长伴随着价格上涨，验证了技术分析的观点：没有成交量的价格变动是不可靠的。

$140 5. 期货市场的未平仓合约增长

自2023年8月起，比特币和以太坊的未平仓合约激增。比特币达到17,321份未平仓合约，以太坊达到6,114份。

这一同步增长伴随价格上涨，表明新资金进入市场或现有仓位被放大。当专业投资者对期货持看涨预期时，现货价格通常也会跟随。

了解生态系统：谁在推动市场

要进行明智的投资，你需要了解九大主要角色：

项目和开发者：创造技术供应。如今，注册的加密货币几乎有8,882个，每个都带有其价值主张。

风险投资者：在早期轮次注入资金，寻找长期潜力的赢家项目。

大户（鲸鱼）：持有大量仓位，能通过投机操作显著影响价格。

散户投资者：像我们大多数人，资产规模小到中等，操作多为投机或长线。

机构：管理第三方资金，追求最大收益，这一行业刚刚开始大规模进入。

中心化交易平台（CEX）：$79 提供24/7交易市场，买卖双方进行交易。

去中心化交易平台（DEX）：###允许无中介的交易，手续费更低。

传统经纪商：在竞争中扩展服务，加入加密货币、差价合约（CFD）和衍生品。

监管机构：定义法律边界，可能允许、容忍或禁止相关操作，依据其司法辖区。

如何正确分析一只加密货币

光看价格是不够的。你需要从四个角度同时评估：

基本面分析：技术、团队、实际应用、竞争优势。

供应：流通代币数量、最大供应量、分发时间表。流通中拥有数万亿代币的币种需要大量资金流入才能升值。

需求：交易量、活跃用户数、实际用例。

技术分析：支撑位、阻力位、价格图案。

最优秀的项目在所有维度都表现出色。如果你购买了技术优秀但价格过高的项目(如2021年发生的情况)，回报很快就会蒸发。

一种经过验证的方法是将加密市场划分为7个板块：计算、货币、去中心化金融（DeFi）、文化娱乐、智能合约平台、数字化和稳定币。这样可以像专业人士一样分散风险。

2024年的三大宏观经济场景

牛市场景：通胀缓解，经济保持稳定，央行暂停或降息。宽松的货币环境主要利好科技股，也会对加密货币带来适度的收益。

通胀加剧场景：通胀上升促使货币当局再次加息。股市调整使得比特币(其有限供应提供抗通胀保护)更具吸引力，带动整个加密市场。

滞涨场景：经济放缓伴随持续通胀。央行难以抉择。加息打击科技和加密，但持续的通胀可能促使投资者将比特币作为避险资产，从而部分抵消损失。

每个场景都具有实际概率。外部风险因素——如地缘政治冲突、美国选举周期——增加了不确定性。

一切尽在这对比中

2023年，标普500上涨20%，而比特币超越了这一表现，涨幅达300%。以太坊的回报是市场整体的两倍。2023年出现的市值较小的新兴加密货币实现了百倍回报。

那么，2024年投资加密货币是否值得？ 根据证据，答案是值得的，但必须有方法论。分散投资：为比特币和以太坊的长期持有留出资金，同时部分资金用来寻找“加密宝藏”——那些潜在实现10倍、50倍甚至更高增长的小项目。