衍生品成DeFi核心工具，月度交易额突破1.73万亿元

Source: TokenPost Original Title: 파생상품, 디파이 핵심 도구로 부상…월간 거래액 1,730조 돌파 Original Link:

衍生品从投机工具演变为DeFi基础设施

加密货币衍生品正在从单纯的投机手段转变为去中心化金融(DeFi)的核心要素。特别是永续合约(perps)和期权产品，已经超越高风险高收益的策略范畴，成为提升流动性和资本效率的"DeFi战略工具"。

市场专家指出，2025年这一转变正在加速。行业分析师在最近的讨论中表示，“衍生品在DeFi中的整合程度不断深化，其影响力也在扩大”。

交易量爆发式增长…月度交易额突破1.73万亿元

永续合约交易在去中心化交易所上创造了月度1.2万亿美元(约1.73万亿元)的交易量，增长迅猛。特别是拥有高速匹配系统的去中心化交易所正在快速扩大市场份额。

这一增长背后的原因是"山寨币现货市场"的停滞。由于价格上升陷入困境，交易者大量转向能够期待更高收益的衍生品交易。

衍生品支持50倍以上的杠杆，因此受欢迎，因为用少量投资可以追求大收益(或损失)。实际上，2025年上半年衍生品中的投机性头寸达到整体市场的10%，之后在10月大规模清算事件后下降到4%水平。

从投机到策略…衍生品的DeFi角色不断扩大

市场分析认为，“衍生品现已被作为DeFi的’基础组成部分’使用”。它与流动性池、借贷平台等联动，超越单纯投机，被应用于复杂的金融策略。

例如，交易者可以通过永续合约对冲价格风险，同时提供流动性以获得被动收益。此外，将永续合约作为抵押品参与收益产品的方式也备受关注。

制度接入和战略性应用推动DeFi进化

这一趋势表明DeFi已不再处于初期实验阶段，而是进化为一个追求资本效率和流动性最大化的成熟金融基础设施。

随着传统金融投资者、机构、高级交易者以及普通投资者都积极使用衍生品，DeFi的可接入性和策略多样性都在扩大。

关键要点总结

市场解读

衍生品正在从极端投机工具中解脱，成为DeFi中流动性和风险管理的手段。这反映了加密货币市场成熟度和策略多样化的提升。

策略建议

• 多功能运用永续合约进行流动性提供或抵押品活用
• 在利用杠杆的同时，需要考虑清算风险的风险管理设置
• 可根据DeFi平台的衍生品整合程度来做出投资判断

术语解释

• 永续合约(perps)：没有到期日期、可无限期维持的期货合约
• 杠杆(Leverage)：通过借款扩大投资；收益和损失都会放大
• 流动性池(Liquidity Pool)：用户存入资产以提供流动性并获得手续费或奖励的结构
• 对冲(Hedge)：为了回避风险而采取相反头寸的策略