随着利率下降，这3只股息ETF值得你的关注

降息窗口开启新机遇

降息重塑投资格局——并非所有人都能平等受益。美联储近期25个基点的降息信号表明货币政策将持续转向宽松，预测到2025年可能还会有一到两次降息。在这种环境下，债券和存款证等固定收益替代品对追求收益的投资者来说变得不那么有吸引力。

变化在这里：当利率下降时，传统的收益策略失去优势。但以股息为重点的交易所交易基金(ETFs)则进入了完全不同的领域。当资金无法通过存款证或债券获得有意义的回报时，投资者自然会转向支付股息的股票——为在这一领域布局的最佳ETF创造了大量机会。

为什么股息股票在利率下降时表现出色

机制很简单。较低的利率使得权益收益相对更具吸引力。与此同时，股息增长型股票——尤其是那些在公用事业和日用品等防御性行业的股票——在经济周期中历来具有韧性。这种组合使某些ETF在未来几个月有望跑赢大盘。

为降息周期打造的三只ETF

Schwab U.S. Dividend Equity ETF：最大收益影响

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) 追踪道琼斯美国股息100指数，提供3.8%的收益率——是标普500的1.2%的三倍多。其0.06%的管理费率使被动跟踪成本保持在最低水平。

该基金的架构强调收益的稳定性。能源占比最高，为19.2%，日用品占比18.8%，为组合提供支撑。医疗 (15.5)、工业 (12.5) 和科技 (9) 构成多元化组合。持仓如AbbVie、雪佛龙和家得宝代表了大盘、股息稳定的龙头企业。没有单一持仓超过5%，降低了集中风险。

Utilities Select SPDR Fund：防御性收益与增长潜力

Utilities Select SPDR Fund (NYSEMKT: XLU) 聚焦于标普500指数中的31家公用事业公司——电力、水务、燃气供应商及可再生能源生产商。虽然行业集中度限制了多样化，但公用事业具有防御特性：无论经济状况如何，人们都持续需要电力、水和取暖。

数据中心的繁荣带来了增长潜力。随着人工智能基础设施的扩展，数据中心的用电需求急剧上升，可能推动公用事业行业的前景。NextEra Energy的权重为11.4%，其次是Consolidation Energy (8.3)、Southern Company (7.7)、Duke Energy (7.2) 和Vistra (5.3)。该基金收益率为2.8%，管理费为0.08%。

Vanguard High Dividend Yield ETF：广泛覆盖收益领头羊

Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT: VYM) 持有579只股票，涵盖10个行业，追踪FTSE高股息收益指数。这种多样化分散风险，同时捕捉市场的股息增长。

金融服务行业占比最高，为21.7%，其次是工业、科技、医疗和非必需消费品，合计超过59%。Broadcom是最大单一持仓，占比6.7%，JPMorgan Chase为4.1%，而ExxonMobil、强生和沃尔玛各自超过2%。该基金的收益率为2.5%，管理费为0.06%，适合追求收益的投资组合。

降息的优势

随着美联储的转向，股息收益的扩展通常会加快。这三只ETF——代表不同的敞口特征——帮助投资者捕捉这一优势。SCHD通过广泛的股息敞口最大化收益，XLU提供公用事业的稳定性和增长动力，VYM则通过庞大的持仓范围实现市场范围内的股息参与。

在利率下降时，最优的ETF具有一个共同特征：它们将投资者的关注点从不断下降的债券收益转向可持续的权益收入。在2025年的低利率环境中，这一转变可能对投资组合的回报起到决定性作用。