每月赚取美元：巴西投资者关于每月分红ETF的指南

近年来，巴西投资者对产生外币收入的替代投资方式的兴趣显著增加。国内经济不稳定、高利率以及汇率波动，使得以美元获取收入的需求比以往任何时候都更具吸引力。在这种背景下，按月分配收益的交易所交易基金（ETF）成为一种实用且民主的解决方案。

与单独构建美国股票组合——这需要大量资金和专业知识——不同，这些ETF提供即时多元化、低运营成本以及支付的全自动化。对于希望在没有复杂操作的情况下建立美元月度收入流的巴西投资者来说，理解这些基金的运作方式是迈向更稳健、更全球化资产配置策略的第一步。

如何运作的月度分红ETF：收益生成机制

月度分红ETF基本上是一个集合了具有稳定分红历史的股票或资产的基金。这种结构的巧妙之处在于简单：你无需自己研究和购买数十只个股，而是购买一个已完成筛选和再平衡工作的单一基金份额。

这些基金主要投资于现金流稳健的公司，防御性行业如(能源、通信、基础设施)，或专门工具如REITs——美国房地产投资信托基金，几乎将所有收入分配给投资者。结果是，无论市场波动或短暂下跌，收益都能每月持续到账。

股息收入会以美元存入经纪账户，投资者可以选择再投资、持有现金或根据财务计划转换成人民币。这种灵活性对制定长期策略的投资者尤为宝贵，因为收益可以立即再投入，以放大复利效果。

一个重要提示：希望实现更大地理多元化和大宗商品（如石油）敞口的投资者，也可以选择专门的ETF，扩大投资组合的构成可能性。

主要的月度分红ETF：6款产品的详细分析

1. 摩根大通股票溢价收入ETF (JEPI)

JEPI目前是最受欢迎的基金之一，适合希望获得美元收入又不愿放弃稳定性的投资者。该基金于2020年推出，迅速吸引了数十亿美元的资金，提供了平衡的方案：结合优质股票和衍生策略，产生持续的现金流。

关键数字 (2025年10月):

• 价格：约US$ 57,46
• 管理资产：400亿美元
• 年费：0,35%
• 年化收益率 (12个月): ~8,4%
• 分配频率：每月以美元支付
• 日均交易量：约500万份

该基金采用混合策略：构建由100至150只价值导向、波动较低的S&P 500股票组成的组合，然后通过结构性工具（如期权卖出）增强收益。主要持仓包括可口可乐、AbbVie和百事可乐，偏向防御性。

主要优势：

• 每月稳健回报(~8%年化)，风险适中
• Beta值仅为0,56，较S&P 500低，减少剧烈波动风险
• 全球最大主动分红ETF——流动性和稳定性有保障
• 某些国际投资者可能享受税收优惠

注意事项：

• 市场上涨时资本增值有限
• 主动管理复杂，需持续专业知识
• 管理费略高于被动基金平均水平

2. Global X SuperDividend ETF (SDIV)

追求国际敞口、愿意接受更大波动以换取更高收益的投资者，可以考虑SDIV。自2011年以来，该基金复制一个选取全球股息最高的100只股票的指数，按月分红。

关键数字 (2025年12月):

• 价格：约US$ 24,15
• 管理资产：10.6亿美元
• 年费：0,58%
• 年化收益率 (12个月): 9,74%
• 分配频率：每月以美元支付
• 日均交易量：约33.7万份

其投资组合涵盖金融(~28%)、能源(~24%)和房地产(~13%)等行业，且在新兴市场占有显著比例：巴西(~15%)、香港(~12%)，以及其他发展中市场。

主要优势：

• 国际被动收入，收益率超过9%
• 地理多元化，降低对单一经济体的依赖
• 高股息企业敞口

注意事项：

• 高股息公司可能面临基本面风险
• 强烈的行业周期性（如能源、金融）会放大波动
• 管理费较高，相较传统被动基金

( 3. Global X SuperDividend U.S. ETF )DIV###

不同于SDIV，DIV专注于美国市场，旨在平衡高收益与可控波动。挑选50只美国高股息、低波动的股票，作为更偏防御的替代方案。

关键数字 (2025年12月):

• 价格：约US$ 17,79
• 管理资产：6.24亿美元
• 年费：0,45%
• 年化收益率 (12个月): 7,30%
• 分配频率：每月以美元支付
• 日均交易量：约24万份

组合主要集中在防御性行业：公用事业(~21%)、房地产(~19%)、能源(~19%)和必需消费品(~10%)。配置偏向稳健，少涉科技或高速增长的零售。

主要优势：

• 每月稳定股息，年化收益超过7%
• 投资于抗风险行业的蓝筹股
• 低波动性，有助缓冲市场下行

注意事项：

• 行业集中度高，表现受行业周期影响大
• 仅限美国50只股票，缺乏国际多元化
• 存在“股息陷阱”风险：公司基本面恶化导致分红削减

( 4. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF )SPHD###

SPHD采用“智能贝塔”策略：挑选S&P 500中股息最高、价格波动最小的50家公司，半年调整一次以保持平衡。

关键数字 (2025年11月):

• 价格：约US$ 48,65
• 管理资产：30.8亿美元
• 年费：0,30%
• 年化收益率 (12个月): ~3,4%
• 分配频率：每月以美元支付
• 日均交易量：约70万份

房地产(~23%)、必需消费品(~20%)和公用事业(~20%)构成基金的防御核心。典型持仓包括辉瑞、威瑞森和奥驰亚。

主要优势：

• 稳定的收入流，适合预期现金流的投资者
• 投资于历史上抗风险的蓝筹股
• 半年再平衡避免资产集中在不稳定的个股

注意事项：

• 股息收益率适中(~3,4%)，低于专注高收益的基金
• 缺乏成长股，限制牛市中的资产升值
• 大约一半的资产集中在三个行业

( 5. iShares Preferred and Income Securities ETF )PFF###

PFF专注于优先股，属于介于普通股和债券之间的资产类别。通常每月支付固定股息，波动较低。

关键数字 (2025年11月):

• 价格：约US$ 30,95
• 管理资产：141.1亿美元
• 年费：0,45%
• 年化收益率 (12个月): ~6,55%
• 分配频率：每月以美元支付
• 日均交易量：约350万份

持有超过450只发行，主要来自金融行业(60%)，如摩根大通、美国银行等发行优先股以有效融资。

主要优势：

• 稳定的月度收入，年化超过6%
• 相较普通股波动更小，尤其在经济不确定时
• 高度分散，降低信用风险

注意事项：

• 受美国加息周期影响——新发行利率上升时，基金市值可能下跌
• 以收入为主，增长潜力有限
• 行业集中于金融，面临行业信用风险

( 6. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF )QYLD###

QYLD采用复杂策略：买入纳斯达克100指数所有成份股，同时卖出对应的看涨期权（call），期权的权利金全部分配给投资者。

关键数字 (2025年12月):

• 价格：US$ 17,47
• 管理资产：80.9亿美元
• 年费：0,60%
• 年化收益率 (12个月): 13,17%
• 分配频率：每月以美元支付
• 日均交易量：约700万份

主要持仓集中在科技股(~56%)、通信(~15%)和非必需消费(~13%)。苹果、微软、英伟达和亚马逊占据主要位置。

主要优势：

• 极高的月度收益(超过13%年化)
• 自动管理期权策略，无需投资者操作
• 在横盘或下跌市场中提供更强保护——期权费缓冲潜在损失

注意事项：

• 资本增值有限——在纳斯达克强劲上涨时，基金表现可能落后
• 收益受市场波动影响较大
• 长期来看，可能因收益换取资本升值而逐渐侵蚀本金

如何投资月度分红ETF：实用替代方案

( 国际券商

最直接的方法是开设能访问美国证券交易所)NYSE和Nasdaq(的国际券商账户。受巴西投资者欢迎的平台包括Interactive Brokers、Stake、Avenue、Nomad和BTG Pactual。通过国际转账存入资金后，可以购买JEPI、SPHD或SDIV等ETF。股息会自动以美元入账，可选择再投资或兑换成人民币。

) BDRs（Brazilian Depositary Receipts）在B3交易所

另一种选择是购买代表海外ETF的巴西存托凭证（BDRs）。如IVVB11###复制标普500指数(，已在巴西交易所上市。目前尚无专门针对月度分红ETF的BDRs。此外，税务处理可能不如直接投资ETF优惠，分红到账时间也较长。

资产配置多元化：超越传统股息

高端投资者常用策略是结合月度分红基金与特定行业的敞口——比如石油ETF，提供能源大宗商品的敞口，并通过分红实现收益，尤其在原油价格高企时。这种多元化拓宽了被动收入的来源。

结语：以策略性方式获取美元收入

投资于按月支付股息的ETF，为巴西投资者提供了一种便捷、实用的方式，构建外币被动收入。每只基金都存在不同的权衡：有些追求最大收益)QYLD、SDIV###，有些平衡收益与稳定(JEPI、SPHD)，还有专注特定类别如优先股(PFF)。

选择应依据您的风险偏好、时间跨度和具体目标。追求可预见性的投资者，防御性基金如DIV和PFF更合适；而能接受更大波动、追求高收益的，则QYLD和SDIV更具吸引力。

需注意，国际投资涉及汇率、市场和税务风险。在投入大量资金前，建议咨询专业财务顾问，确保符合您的具体情况和长期目标。