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芯片行业引领市场反弹，科技巨头推动广泛的股票上涨
今日股市大幅上涨，标普500指数上涨+0.62%，道琼斯工业平均指数上涨+0.10%，纳斯达克100指数上涨+1.16%。3月迷你标准普尔500指数期货上涨+0.59%，而3月迷你纳斯达克指数期货上涨+1.14%，显示出在收盘前持续的上涨势头。
推动今日市场上涨的主要力量无疑是半导体制造商和人工智能基础设施公司。这一板块的强势已成为推动整体市场上涨的主要引擎，同时欧洲股市的强劲表现也提供了支撑。欧洲斯托克50指数创下历史新高，上涨+0.99%，为美国投资者带来了积极的传导效应。
半导体股实现超额涨幅
在芯片生态系统中，个别表现突出的公司展现出强劲的增长。SanDisk (SNDK) 以超过+8%的涨幅领跑标普500涨幅榜，而ASML控股 (ASML) 在被Alethia Capital连续两次上调至“买入”评级、目标价1500美元后，涨幅超过+7%，领涨纳斯达克100指数。美光科技 (MU) 上涨超过+7%，而Lam Research (LRCX) 的涨幅也超过+6%。
这种势头还延续到整个半导体供应链。应用材料 (AMAT)、ARM控股 (ARM)、KLA公司 (KLAC)、先进微电子公司 (AMD) 和英特尔 (INTC) 的涨幅都超过+4%。与此同时，西部数据 (WDC)、Marvell科技 (MRVL)、希捷科技控股 (STX) 和博通 (AVGO) 的涨幅也都超过+3%。
巨头科技股推动市场广度
“七巨头”股票为今日市场表现提供了额外的支撑。英伟达 (NVDA) 和字母表 (GOOGL) 的涨幅均超过+2%，而亚马逊 (AMZN) 和苹果 (AAPL) 的涨幅都超过+1%。特斯拉 (TSLA) 的涨幅则较为温和，仅上涨+0.31%。
然而，并非所有巨头科技股都同样参与了此次涨势。微软 (MSFT) 下跌-0.67%，Meta平台 (META) 也下跌-0.57%，显示今日行业领导力集中而非普遍。
利率压力与债市动态
固定收益市场对股市估值构成阻力。3月10年期美国国债 (ZNH6) 下跌2个基点，10年期收益率上涨+0.8个基点，至4.163%。这一涨幅加快，达到1.5周高点4.191%，主要受到股市强劲和通胀预期上升后避险需求减少的推动。10年期盈亏平衡通胀率飙升至2.5周高点2.259%。
在国际市场上，欧洲各国政府债券收益率普遍上升。德国10年期国债收益率达到1.5周高点2.910%，较前一交易日+3.0个基点，收于2.885%；英国10年期国债收益率升至4.530%，较前一交易日+3.2个基点，收于4.511%。
经济数据与货币政策信号
美国制造业活动保持韧性。12月标普制造业采购经理人指数（PMI）持平于51.8，符合市场预期。期货市场预计FOMC在1月27-28日会议上降息25个基点的概率仅为15%。
欧洲经济信号则显得更为谨慎。欧元区12月标普制造业PMI被下调0.4点至48.4，显示收缩迹象。而欧元区11月M3货币供应量同比增长3.0%，超出预期的2.7%，为四个月来最强的读数。英国12月制造业PMI也被下调0.6点至50.6。
央行货币政策预期依然低迷。掉期市场预计欧洲央行在2月5日政策会议上加息25个基点的概率仅为1%。
行业轮动与个股亮点
保险股遭遇明显抛售压力。Progressive (PGR) 领跌标普500指数，跌幅超过7%。Erie Indemnity (ERIE) 跌幅超过2%，而Allstate (ALL)、哈特福德保险集团 (HIG)、Arthur J. Gallagher (AJG) 和Travelers (TRV) 的跌幅都超过1%。
相反，部分能源和消费股表现强劲。Sable Offshore (SOC) 在联邦上诉法院批准公司管道重启和加州圣巴巴拉海岸油气抽采作业后，股价上涨超过18%。RH（Restoration Hardware）上涨超过7%，Wayfair (W) 在特朗普总统决定推迟对软垫家具的关税后，股价上涨超过5%。Vertiv Holdings (VRT) 在巴克莱将其评级从“平衡”上调至“增持”并设定目标价后，股价上涨超过7%。
今日交易反映出市场日益关注以增长为导向的行业和受益于AI基础设施扩展的公司，而传统行业和防御性配置在利率上升和通胀担忧中面临相对阻力。