实体资产代币化正在重塑DeFi：以下是引领潮流的区块链项目

区块链对现实资产 (RWAs)的代币化悄然成为加密货币最具变革性的趋势之一。从比特币上的彩色币开始，这一运动已发展成为数十亿美元的规模。截至2024年3月，RWA行业的市值已膨胀至超过84亿美元，这仅仅是个开始——分析师预测到2030年市场规模可能达到 $16 万亿###。

当全球最大资产管理公司BlackRock在以太坊上推出其BUIDL代币化基金时，动力加速了。这不仅仅是另一个加密产品；它向传统金融发出了信号：区块链代币化是真实的。该基金每日将股息直接发放到投资者的钱包中，结合了国债和回购协议的稳定性与区块链的效率。这是一个改变游戏规则的举措，验证了多年来加密构建者们一直在推动的理念。

为什么区块链代币化重要：四大胜利

在深入了解哪些项目真正实现了这一愿景之前，让我们先理解为什么代币化如此重要：

流动性解放：传统资产——房地产、债券、商品——一直被锁定。代币化解锁了这些资产，实现了部分所有权和即时结算。

投资组合全球化：投资者不再需要是合格投资者或位于金融中心。任何拥有加密钱包的人现在都可以拥有优质资产的一部分。

DeFi与实物资产结合：将RWAs融入去中心化金融，开启了创新的收益策略、借贷协议和衍生品的可能性，这些在以前都无法实现。

透明度与信任：区块链的不可篡改账本创建了防篡改的记录，减少了欺诈行为，增强了投资者信心，这是传统系统无法比拟的。

实现未来的项目

( Ondo )ONDO$95 ：国债代币化先驱

Ondo Finance已成为美国国债区块链代币化的标杆。其旗舰产品OUSG，实际上是全球首个代币化国债产品，证明了这一概念在大规模应用中的可行性。

有趣的是：截至2024年3月，Ondo已将###百万(资产转入BlackRock的BUIDL基金以实现即时结算。这不仅仅是随机操作——它是首个利用BlackRock机构级代币化基金的加密协议。这一合作信号意义重大。

OUSG持有者获得政府债券的稳定性以及链上资产的灵活性。Ondo扩展到Sui和Aptos网络，显示他们并不只押注于以太坊，而是在各地构建区块链代币化基础设施。

) Mantra $11 OM###：为新兴市场实现RWAs的民主化

当前价格：$0.08 | 24小时变化：+1.45% | 市值：9066万美元

Mantra采取了不同的策略。虽然其他项目专注于西方机构投资者，Mantra则专为中东和亚洲地区打造——这些地区渴望区块链代币化解决方案，但传统金融服务不足。

来自Shorooq Partners的(百万)融资并非偶然，而是战略布局。Mantra的Layer 1区块链从一开始就设计用于处理RWA合规基础设施，适应监管环境尚处于萌芽阶段但对金融包容性需求爆炸的地区。OM代币支持治理和质押，让持有者直接影响协议决策。

Polymesh (POLYX)：构建机构级安全代币层

当前价格：$0.06 | 24小时变化：-0.86% | 市值：7238万美元

如果Ondo是国债专家，Polymesh则是证券专家。它是一个权限链Layer 1，专为证券代币发行而设计，解决治理、身份、合规和结算等棘手问题。

可以将其视为将私营金融的严格性与公共区块链的透明性相结合。POLYX持有者支付交易费并治理网络，但该代币采用渐进式供应模型——新代币通过算法释放，平衡激励与通胀，避免失控。这种结构性思维正是机构所需求的。

OriginTrail (TRAC)：知识图谱与区块链代币化的结合

当前价格：$0.43 | 24小时变化：-1.77% | 市值：1.9264亿美元

OriginTrail采用了不同的区块链代币化方式。它不仅仅是对金融资产的代币化，而是构建了去中心化知识图谱，使任何资产——实物商品、供应链记录、医疗数据——都能变得AI就绪且可验证。

TRAC于2018年推出，发行总量为5亿。它支撑着整个DKG生态系统，其多链策略意味着它可以跨越数十个区块链运行，而不仅仅是以太坊。真正的创新在于：你可以对信任本身进行代币化。

( Pendle )PENDLE(：收益的代币化，而非本金

当前价格：$2.21 | 24小时变化：-0.98% | 市值：3亿7266万美元

Pendle解决了一个之前没人关注的问题：如何在代币化资产中分离收益与本金。它将带收益的资产拆分为本金代币)PT###和收益代币(YT)，让投资者可以对收益曲线进行投机。

Flux Finance的fUSDC和MakerDAO的代币化国债的最新整合意义重大——证明区块链代币化正成为DeFi的标准，而非边缘实验。

$16 TokenFi ###TOKEN(：民主化创建流程

当前价格：$0.01 | 24小时变化：-4.20% | 市值：2045万美元

现实是：大多数RWA项目都需要机构或开发者参与。TokenFi打破了这一局面。它是一个无需编码的代币化平台，配备生成式AI用于NFT、ERC20发行，以及直接连接机构。

TOKEN实用代币驱动这些功能，时机再好不过。当RWA市场向)万亿###迈进时，瓶颈将是发行速度和便利性。TokenFi正在构建生产线。

( MakerDAO )MKR(：DeFi老牌力量走向主流

MakerDAO，Ethereum的OG DeFi协议，现在其资产负债表中近30%来自RWAs。这并非偶然，而是战略布局。该协议目前持有超过20.6亿美元的代币化实物资产，TVL为66亿美元。

机构借款人通过Maker将国债代币化，使用DAI稳定币结算。这虽平凡无奇，但正是这些基础设施让区块链代币化在大规模应用中得以实现。

) Securitize、Untangled Finance 和 Swarm Markets：合规基础设施层

这三者代表了合规的支柱：

• Securitize 由BlackRock支持，提供机构级工具处理数字证券
• Untangled Finance在Celo上线，融资1350万美元，专注于私募信贷代币化
• Swarm Markets SMT，拥有540万美元TVL，专注于受监管的RWA代币化，并与Mattereum合作进行链上证券化

真实的机遇：才刚刚开始

区块链代币化运动不是炒作。它是由有实力的项目和机构支持的基础设施建设。当BlackRock进入某个领域并开始与加密协议整合，当传统资产管理者开始向代币化工具投入数十亿，当监管框架逐步成熟——那就是真实的信号。

这里介绍的项目不是在投机，而是在为一个数万亿资产类别的链上迁移打基础。无论你关注收益策略、机构采纳还是地理扩展，区块链对现实资产的代币化都是定义加密未来的基础层。