加密货币2024：为什么投资者在2023年上涨后大举押注？

一年意外复苏

数字资产市场在2023年以令人意想不到的成绩收官，距离18个月前还无人预料。那些在2022年最阴暗时刻勇敢入场的人，现在正庆祝着惊人的收益。让交易者和投资者都感到困惑的真正问题是，这股势头是否会在2024年持续。回答之前，最好分析一下2023年哪些因素推动了价格，以及这些因素在未来几个月可能产生的影响。

隐形的市场幕后玩家

要真正理解投资加密货币为何不仅仅靠运气，关键在于了解是谁在操控这个生态系统的线索。这不是像传统股市那样透明的市场：这里汇聚了多方参与者，他们的动机截然不同。

构建者：项目和开发者

任何加密货币的核心都在于其创造者。根据专业门户网站的统计，约有8,882个区块链项目注册，每一个都代表着解决特定问题的尝试。从非营利基金会到风险投资支持的创业公司，这些企业是行业的燃料。

寻找机会的资本

风险投资基金和机构投资者会提前介入。他们参与私募轮融资，将资金投向大多数人甚至不敢关注的领域。他们的视野很长，但影响力巨大。当这些机构对某个项目感兴趣时，市场会注意到。

大户：波动性之王

他们是持有大量代币的操盘手，持仓如此巨大，能用自己的决策影响整个市场。他们多以短中期视角操作，通常比其他参与者更具投机性。识别并理解他们的动向，可能意味着赚取利润或亏损的差别。

普通投资者

大概你就是其中之一。数百万散户希望通过加密货币实现财富增值。有些人采用投机心态进行(日内交易)，而另一些则持仓数年。有趣的是，历史证明长期投资加密货币的回报明显更高。

传统中介与平台

集中交易所(如行业内成熟的平台)提供全天候市场接入，收取手续费。去中心化交易所允许无中介的交易。传统经纪商在数字竞争压力下，扩大了产品线，提供现货加密、差价合约（CFDs）和衍生品。每一方都以不同方式将资金引入市场。

监管作为未知变量

国家监管机构仍在界定“证券价值”与“加密货币”的界限。这一不确定性阻碍了大量机构资金的流入，但一切迹象显示，情况可能很快会改变。更清晰的监管环境或将解锁数万亿的专业资本。

如何正确分析一款加密货币

没有方法论的投资就像没有指南针的航行。严肃的分析同时涵盖四个维度：基本面(技术、团队、采用情况)，供应(总代币数、释放时间表、稀释)，需求(机构兴趣、实际应用案例)，以及技术分析(价格、成交量、趋势)。

一个技术上优秀但供应无限的项目，无论资金多少都难以起飞。反之，在上一个周期高点买入的资产，即使基本面改善，也可能会让收益崩塌。因此，2021年由专家开发的DACS方法论(将市场划分为七大板块：计算、货币、去中心化金融、文化娱乐、智能合约平台、数字化和稳定币)，并进一步细分行业，便于战略多元化。

CoinDesk的市场指数在2023年增长了123%，达到17781.12点。比特币和以太坊分别占据指数的62%和20%，剩余18%由XRP、Solana、Cardano及其他179种较小的加密货币组成。

2023年为何成为复苏之年

比特币减半临近 (2024年4月)

每挖掘210,000个区块，比特币协议就会将矿工奖励减半。这一过程，称为减半，约每四年发生一次，确保了预设的稀缺性：新代币减少，价格就会受到上涨压力(如果需求保持不变)。

历史经验丰富。第一次减半后，比特币从12美元涨到126美元，六个月内涨幅950%；一年后达到1200美元，涨幅8,342%(。第二次减半后，六个月和十二个月的涨幅分别为38%和286%。2020年5月的第三次减半，带来了83%和562%的收益。这种稀缺感在之后数月对价格产生深远影响，比特币还带动了整个加密市场的“光环效应”。

) 现货比特币ETF获批预期

美国监管机构已收到多家大型资产管理公司提交的比特币现货ETF申请(非期货)。虽然仍在审查中，但分析师普遍预计2024年前几个月会获批。

差别虽细微，却巨大：操作期货合约的投资者无需购买真实比特币，只是对价格进行投机。如果现货ETF获批，这些大型机构投资者将不得不实际购买比特币以支持其发行的基金。全球最大资产管理公司BlackRock（管理资产达9.42万亿美元）是申请者中的领头羊。获批将是一个强烈的看涨信号。

人工智能浪潮

ChatGPT彻底改变了人们对生成式AI的认知。科技股的投机热潮转向了相关的加密货币。区块链AI项目不再只是简单的交换代币：它们代表着访问服务的实用工具，类似“数字化股份”，是基于人工智能的创新项目。自2023年9月起，这一细分市场的高速增长带动了对加密资产的巨大需求。

( 市值持续扩大

2023年，加密货币市场总市值增长了99.2%。这意味着新增价值近7500亿美元。如此扩张只有在有新资金愿意支付更高价格时才会发生。当前交易量)140万亿美元###远超历史平均的79万亿美元。正如技术分析师所说：没有成交量的价格运动是不成立的。事实也正是如此。

持仓兴趣激增

2023年，未平仓的比特币和以太坊期货合约交易量自8月起显著增长，目前分别达到17,321份和6,114份。当持仓兴趣与价格同步上升，意味着新资金或更大仓位进入市场。这一心理信号(对未来上涨的预期)，在历史上常常预示现货价格的积极变动。

2024年三种可能的未来

加密货币的未来将取决于美国和欧洲在控制通胀与经济活动之间的微妙平衡如何演变。

乐观场景

如果通胀持续下降，经济保持稳定或改善，央行将暂停加息并开始降息。宽松的货币环境将特别利好高增长科技股。然而，加密货币未必会受益，因为成长资产相对变得更具吸引力。

( 通胀场景

如果通胀反弹，经济活动加快，货币当局将重新加息，直至经济降温。股市的调整会提升债券的吸引力，也会使比特币受益——其有限供应理论上可作为抗通胀的工具)如黄金###。有限供应的加密资产可能获益，而无限供应的代币则会因利率上升而受压。

滞胀场景

持续的经济放缓伴随通胀顽固，将使央行陷入两难：提高利率(造成经济损害)，还是降低###通胀持续上升(。高利率会打击科技和加密货币，但持续的通胀会再次推动投资者转向比特币。最终结果将取决于货币当局的优先级。

别忘了，地区性战争、美国选举周期和地缘政治突发事件都可能打乱任何既定的预案。

2024年投资加密货币是否值得？

数字说话。在2023年：

• 比特币收益79.85%：是标普500的12.68%的6.3倍)，也是纳斯达克100的32.09%的2.5倍(
• 以太坊收益40.45%：是标普500的3.2倍，纳斯达克100的1.3倍

市值较小的加密货币实现了三位数的回报。答案显而易见：2024年投资加密货币是值得的，但必须采用严谨的方法论。

) 平衡策略

历史最佳回报来自于长期持有(（holding）)比特币和以太坊。这与股票投资的原则相同：耐心能带来财富。短期交易可以更快地放大资本，但风险也会指数级增加。

实际建议：将资金分成两部分。一部分(40-60%)用于高市值加密货币的长期持有。另一部分###40-60%(用于积极交易或探索潜力更大的项目，只要你能专业管理风险。

结论：一个正在变革的市场

2024年投资加密货币不是盲目投机，而是在历史性变革前的战略布局。比特币减半、机构ETF的可能获批、区块链AI的扩展以及市场的逐步成熟，共同营造了潜在的牛市条件。

然而，波动性仍将是不可分割的伴侣。教育、方法论、多元化和纪律是你最好的伙伴。市场会奖励有耐心者，也会惩罚冲动者。这一直都是如此。