العمق拆解主流订单簿DEX的技术瓶颈：لماذا قد تكون "الهندسة الهجينة" هي الإجابة النهائية؟

المؤلف: أليكس

من "منحنى الأسعار" في AMM إلى "لوحة الطلب والعرض" في دفتر الطلبات، ليست هذه مجرد تغيير في واجهة المستخدم، بل هي خطوة أساسية في تطور DEX من "جنة المستثمرين الأفراد" إلى "سوق التداول الاحترافي". يُعتبر دفتر الطلبات، بدقته في اكتشاف الأسعار وفعاليته الرأسمالية القصوى، المستقبل المتوقع لـ DEX.

ومع ذلك، فإن الحقيقة القاسية هي أن جميع منصات DEX الرئيسية تقريبًا قد اصطدمت بجدار غير مرئي في تنفيذها الفني. لقد اضطرت إلى إجراء تنازلات مؤلمة بين الأداء والتكلفة والأمان من أجل "إزالة المركزية" عن منتج دفتر الطلبات المتمركز بطبيعته.

لفهم مستقبل DEX، يجب علينا أولاً تحليل بعمق هذه المسارات الرئيسية للتنفيذ، والعقبات التقنية التي تواجهها.

المسار الأول: "آلام الأداء" لدفتر الطلبات على السلسلة فقط

الممثلون النموذجيون: Serum المبكر (المعتمد على سولانا) وبعض DEX الأصلي على L2.

طريقة التنفيذ: يتم تنفيذ جميع المنطق الخاص بتخزين دفتر الطلبات بالكامل، وطلبات الشراء، وإلغاء الطلبات، والتوفيق، في العقود الذكية على السلسلة.

القيود التقنية:

حد الأداء: هذه هي العقبة الأكثر فتكا. بغض النظر عن مدى ارتفاع TPS في سلسلة الكتل الأساسية، لا يمكن تلبية احتياجات التداول عالي التردد لعمليات "مللي ثانية" على دفتر الطلبات. كل تفاعل يحتاج إلى انتظار تأكيد الكتلة، وهذا غير مقبول في التداول الاحترافي.

تكاليف مرتفعة: يجب دفع رسوم الغاز مع كل طلب شراء أو إلغاء. بالنسبة لصانعي السوق والمتداولين ذوي التردد العالي الذين يحتاجون إلى تعديل الأسعار بشكل متكرر، تكون التكاليف أرقام فلكية، مما يكبح بشكل أساسي توفير السيولة.

منطقة الكارثة MEV: يتم عرض جميع الطلبات كصفقات علنية في الذاكرة (Mempool)، مما يخلق "صيدًا" مثاليًا لمهاجمين MEV للسباق والهجمات السندويشية.

المسار الثاني: "قلق الأمان" في دفتر الطلبات لسلسلة التطبيقات

نماذج نموذجية: dYdX v4، Hyperliquid

طريقة التنفيذ: للتخلص تمامًا من قيود أداء سلسلة الكتل العامة، تم بناء سلسلة تطبيق مستقلة (Appchain) من الصفر، مصممة خصيصًا للتداول.

عقبة تقنية:

نموذج الأمان والحد من الأبعاد: هذه هي المساومة الأساسية. إن أمانه، الذي يضمنه "الأمان المشترك" من خلال سلاسل الكتل العامة مثل الإيثيريوم، تم تقليصه إلى "الأمان السيادي" الذي يضمنه شبكة المدققين الخاصة به. هذا يجعل الحد الأقصى لأمانه مقيدًا بقيمة السوق لعملته الخاصة ودرجة لامركزية المدققين، مما يؤدي إلى وجود "سقف ثقة".

العزلة البيئية: الانفصال عن النظام البيئي الرئيسي مما يؤدي إلى تقارب تكوينه إلى الصفر، وتعتمد حركة الأصول داخله وخارجه بشكل كبير على أمان الجسور عبر السلاسل.

"الهندسة الهجينة": لمسة عبقرية في التفكيك وإعادة التركيب

عندما تسير الطريقتان المذكورتان أعلاه في "زنزانة مسدودة" خاصة بهما، تظهر طريق ثالث أكثر أناقة ومنطقية. وهذا هو "الهيكل الهجين" الذي تمثله QuBitDEX.

إنها ليست تسوية، بل هي تفكيك وإعادة بناء عميق للعملية المسماة "التداول" استنادًا إلى المبادئ الأساسية. إنها تطرح سؤالاً جوهريًا: في جميع مراحل عملية التداول، ما هي الأجزاء التي يجب أن تضمنها blockchain، وما هي الأجزاء التي لا تحتاج إلى ذلك؟

الإجابة هي:

"العملية" تسعى إلى الكفاءة: تقديم الطلبات، المطابقة، التحديث، هو عملية عالية التردد وسريعة التغير. هذه العملية تسعى إلى أقصى درجات الكفاءة. لذلك، تم وضعها في محرك مطابقة خارج السلسلة قوي الأداء. وهذا يحل أساسًا مشكلتي "ألم الأداء" و"ألم التكلفة".

"النتائج" تسعى إلى الأمان: التسوية النهائية للمعاملات وتداول الأصول هي عملية نادرة، ولكن يجب ضمان الأمان المطلق وعدم القابلية للتغيير. هذه النتيجة تسعى إلى أقصى درجات الأمان والنهائية. لذلك، يتم تأمينها من خلال تقنيات مثل ZK-Rollup على الطبقة الأكثر أمانًا من التسويات. وهذا من شأنه أن يحل بشكل أساسي "قلق الأمان".

جوهر "الهيكل المختلط" هو تقسيم العمل المثالي. إنه يعيد blockchain إلى ما هو الأفضل فيه، وما يجب عليه فعله - أن يصبح "طبقة التسوية النهائية" و"محكمة الحقائق" غير المركزية التي لا تحتاج إلى ثقة، بدلاً من أن يكون "خادمًا عالميًا" غير كفء يحاول التعامل مع كل شيء.

لم يعد هذا مجرد تكرار تقني آخر. إنها قفزة فكرية. إنها تجعلنا نفهم أن مستقبل DEX لا يكمن في استخدام سلسلة أقوى لتحمل متطلبات أداء دفتر الطلبات، بل في استخدام بنية أكثر ذكاءً لتفكيك متطلبات دفتر الطلبات.

وربما تكون هذه هي الإجابة النهائية التي يمكننا توقعها من DEX بسجل الطلبات.