2.3 تريليون يورو عملاق إدارة الأصول يدخل السوق! Amundi 2026 تطلق ETP بيتكوين لتحدي بلاك روك

تخطط أكبر شركة لإدارة الأصول في أوروبا Amundi لإطلاق أول ETP بيتكوين في أوائل عام 2026، حيث تدخل العملاق المالي الذي يدير 2.3 تريليون يورو سوق العملات الرقمية.

أموندِي بيتكوين ETP خطة التفاصيل الأساسية

وفقًا لتقرير The Big Whale في 13 أكتوبر، تستعد أكبر شركة لإدارة الأصول في أوروبا Amundi لإطلاق ETP بيتكوين، حيث يصل حجم الأصول التي تديرها إلى 2.3 تريليون يورو. من المتوقع أن يظهر هذا المنتج لأول مرة في أوائل عام 2026، مما يمثل ولادة أول صندوق تشفير يتم إطلاقه من قبل شركة مالية رائدة في الاتحاد الأوروبي.

· الوضع الاستراتيجي لشركة Amundi وأهميته في السوق

أموندي ليست فقط أكبر شركة لإدارة الأصول في أوروبا، بل إن حجم إدارتها الذي يبلغ 2.3 تريليون يورو يحتل أيضًا مرتبة متقدمة في صناعة إدارة الأصول العالمية. تمثل هذه الخطوة للدخول إلى سوق ETP بيتكوين تحولًا جذريًا في موقف المؤسسات المالية التقليدية تجاه الأصول المشفرة.

ثلاثة معاني لدخول أماندي:

1، أول خطوة لعملاق المال الأوروبي

هذه هي الشركة الأولى لإدارة الأصول الأوروبية الرائدة التي أطلقت صندوق تشفير، مما يغير من الموقف المحافظ للمؤسسات المالية التقليدية في أوروبا تجاه الأصول الرقمية.

2، بيان المنافسة الذي يستهدف بلاك روك

أعلنت أماندي بوضوح أنها ستتبع نموذج بيتكوين ETF الخاص بلاك روك، مما يعني أن المنافسة في سوق ETP للبيتكوين بين أوروبا والولايات المتحدة قد بدأت رسميًا.

3، قناة دخول المستثمرين المؤسسيين

أطلقت شركة إدارة الأصول التي تبلغ قيمتها 2.3 تريليون يورو ETP بيتكوين، مما يوفر قنوات توزيع التشفير المتوافقة للمستثمرين المؤسسيين المحافظين في أوروبا.

“بعد النظر إلى إعصار بلاك روك على المدى الطويل، تتخذ هذه العملاقة الأوروبية لإدارة الأصول إجراءات،” كتب المؤسس المشارك لThe Big Whale غريغوري رايموند. تلخص هذه الجملة بدقة اعتبارات استراتيجية Amundi - بعد النجاح الكبير لصناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة، لم يعد بإمكان المؤسسات المالية الأوروبية التفرج بشكل سلبي.

إطار MiCA يدعم سوق العملات الرقمية الأوروبية

تأتي هذه الخطوة في وقت أصبحت فيه البيئة التنظيمية في أوروبا أكثر تقبلاً للعملات الرقمية، حيث يوفر إطار سوق الأصول الرقمية (MiCA) توجيهات أوضح وضمانات أقوى لمديري الصناديق لإطلاق منتجات مالية قائمة على تقنية البلوك تشين.

ثلاث مزايا لإطار MiCA:

1، اليقين القانوني

2، يتيح MiCA تعريفًا قانونيًا واضحًا لإصدار العملات الرقمية وتداولها وحفظها، مما يزيل المناطق الرمادية في التنظيم.

3، آلية حماية المستثمر

يتطلب الإطار الإفصاح عن معلومات المنتج التفصيلية، وتحذيرات المخاطر، ومعايير الحفظ للأصول، مما يعزز ثقة المستثمرين.

· المعايير الموحدة عبر الحدود

تطبق MiCA بشكل موحد في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، مما يوفر نافذة تنظيمية واحدة لشركات إدارة الأصول.

إن وضوح التنظيم هذا هو العامل الرئيسي الذي دفع Amundi لإطلاق ETP بيتكوين. بالمقارنة، فإن الولايات المتحدة لم توافق إلا في عام 2024 على ETF بيتكوين الفوري، بينما أنشأت أوروبا نظامًا أكثر تطورًا من خلال إطار MiCA.

مقارنة مع بلاك روك: المشهد التنافسي الجديد لسوق العملات الرقمية ETP لبيتكوين

تدير أموندي أصولًا تزيد عن 2 تريليون يورو، وستكون أول شركة إدارة أصول أوروبية كبيرة تتبع نموذج بلاك روك. يمتلك صندوق البيتكوين المتداول IBIT الخاص ببلاك روك حاليًا أكثر من 800,000 بيتكوين، وهو ما يمثل قرابة 4% من العرض العالمي، بقيمة سوقية تقارب 97 مليار دولار.

· هيمنة بيتكوين IBIT

لقد حقق صندوق IBIT ETF التابع لأسود منذ إطلاقه في يناير 2024 أسرع سجل لنمو الأصول في تاريخ الصناديق المتداولة. تشمل العوامل الرئيسية لنجاحه:

ثقة العلامة التجارية: بلاك روك كدعم لأكبر شركة إدارة أصول في العالم

رسوم منخفضة: تجذب الرسوم الإدارية التنافسية تدفقاً كبيراً من الأموال

ميزة السيولة: حجم التداول المرتفع يوفر فروق أسعار ممتازة

حفظ مؤسسي: أكبر بورصة تشفير في الولايات المتحدة وغيرها من حلول الحفظ الرائدة

البيانات المدهشة لـ IBIT:

يمتلك أكثر من 800,000 بيتكوين

يمثل حوالي 4% من إجمالي إمدادات بيتكوين العالمية

حوالي 970 مليار دولار أمريكي

منذ بداية العام ، تدفق أكثر من مئات المليارات من الدولارات

الميزة التنافسية والتحديات لأموندي

أموني دخلت سوق ETP بيتكوين على الرغم من أنها متأخرة، لكنها تتمتع بمزايا فريدة:

الجوانب الإيجابية:

الميزة المحلية في أوروبا: التعمق في سوق أوروبا وفهم تفضيلات المستثمرين المحليين

مستوى الوعي بالتنظيم: فهم إطار MiCA أفضل من المنافسين الأمريكيين

قاعدة العملاء كبيرة: فرص البيع المتبادل الناتجة عن حجم 2.3 تريليون يورو

التحديات:

ميزة التأخر: لقد استحوذت بلاك روك على ميزة التقدم وحصة السوق

الوعي بالعلامة التجارية: الشهرة في مجال التشفير ليست مثل نظرائها الأمريكيين

نافذة الوقت: يشير الإطلاق في عام 2026 إلى تأخر حوالي عامين عن بلاك روك

بيانات سوق ETF/ETP العالمية للبيتكوين

تظهر هذه الخطوة تزايد الطلب في السوق على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية، والتي توفر للمستثمرين فرصة للاستثمار مباشرة في أسعار الأصول المستهدفة. وتظهر بيانات CoinShares أن تدفقات المنتجات الرقمية بلغت مستوى قياسيًا الأسبوع الماضي، حيث وصلت إلى 3.17 مليار دولار.

· دليل على الطلب القوي في السوق

بيتكوين استثمار المنتجات الرائدة في السوق：

وصلت التدفقات الأسبوعية إلى 26.7 مليار دولار

منذ بداية العام حتى الآن، بلغ إجمالي التدفق 30.2 مليار دولار، وهو رقم قياسي.

أصبح فئة الأصول الرئيسية المخصصة للمؤسسات

استفادت منتجات العملات البديلة: على الرغم من حدوث انخفاض في السوق في وقت لاحق من الأسبوع الماضي، إلا أن العملات البديلة، بقيادة الإيثيريوم، سولانا وبيتكوين، شهدت تدفقاً قوياً من رأس المال.

تثبت هذه البيانات أن سوق ETP الخاص ببيتكوين ليس مجرد هيمنة لشركة بلاك روك، بل توجد حاجة كبيرة غير مشبعة، مما يوفر مساحة كافية في السوق للوافدين الجدد مثل أماندي.

بدأت موجة التشفير في المؤسسات المالية الأوروبية

قد يؤدي اهتمام أمدوني بإطلاق ETP لبيتكوين إلى تحفيز المؤسسات المالية الرائدة الأخرى في المنطقة على اتخاذ خطوات مماثلة. هذه ليست حادثة معزولة، بل بداية احتضان شامل للأصول المشفرة من قبل القطاع المالي الأوروبي.

· خطة عملة مستقرة باليورو: لمواجهة الهيمنة الأمريكية

بدأت الشركات الأوروبية في دخول مجالات عملات رقمية أخرى، حيث تتعاون تسع بنوك لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة باليورو. من المتوقع أن يتم إطلاق هذه العملة المستقرة في عام 2026، وتهدف إلى مواجهة هيمنة الدولار في أوروبا.

الدلالة الاستراتيجية لخطة عملة اليورو المستقرة:

حماية سيادة العملة: تقليل الاعتماد على عملات مستقرة بالدولار مثل USDT/USDC

البنية التحتية للدفع: تقديم حلول محلية للدفع الرقمي في أوروبا

الابتكار المالي: دمج مزايا الامتثال لإطار MiCA مع كفاءة blockchain

رد الفعل المتسلسل للمؤسسات المالية الأوروبية

قد يؤدي برنامج Amundi لمنتجات البيتكوين المتداولة في البورصة إلى تأثيرات متوالية التالية:

· عمالقة إدارة الأصول الآخرين يتبعون

قد تسارع شركات إدارة الأصول الكبيرة الأخرى في أوروبا (مثل Allianz وAXA) لإطلاق منتجات مشابهة، لتجنب فقدان حصتها في السوق.

· فتح البنوك لخدمات التشفير

من الممكن أن تبدأ البنوك التقليدية في تقديم خدمات الحفظ، والتداول، واستشارات الاستثمار في بيتكوين للعملاء.

· تخصيص المعاشات التقاعدية وصناديق السيادة

مع تزايد المنتجات المتوافقة، قد تقوم صناديق التقاعد الأوروبية وصناديق الثروة السيادية بإدراج بيتكوين ETP في تخصيص الأصول.

· تحسين التنظيم بشكل أكبر

ستدفع الممارسات السوقية التحسين المستمر لإطار عمل MiCA، مما يشكل دورة إيجابية.