FTX سحب اقتراح تقييد المطالبات في 49 دولة: الدائنون الصينيون ينجحون في الدفاع عن حق المطالبة بمبلغ 800 مليون دولار

سحب فريق إدارة الإفلاس في FTX مؤخرًا اقتراحًا يتعلق بتقييد الديون في 49 ولاية قضائية (بما في ذلك الصين)، وهو الاقتراح الذي كان من الممكن أن يحرم الدائنين الصينيين من مطالبات تزيد عن 800 مليون دولار. جاء هذا السحب بعد معارضة جماعية من أكثر من 300 دائن، معظمهم من الصين، مما يمثل انتصارًا مهمًا للدائنين الدوليين في إجراءات الإفلاس المعقدة عبر الحدود. على الرغم من أن FTX تحتفظ بالحق في إعادة تقديم الاقتراح في المستقبل، فإن هذا القرار قد خفف مؤقتًا من مخاوف الدائنين بشأن التوزيع العادل والعدالة الإجرائية.

FTX سحب اقتراح “الولايات القضائية المقيدة”: تراجع التركيز على النزاع مؤقتًا

قدمت FTX في عملية إعادة الهيكلة بعد الإفلاس اقتراح “إجراءات الولاية القضائية المحدودة” (Restricted Jurisdiction Process) التي كانت تهدف في الأصل إلى استبعاد بعض الدائنين من دول ومناطق معينة من نطاق السداد، وذلك بحجة وجود “عقبات تنظيمية” أو “مخاطر جيوسياسية” في هذه المناطق.

• الهدف من الاقتراح: أفادت FTX أن هذا البرنامج يهدف إلى ضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم في توزيع الأصول، ومنع المخاطر المتعلقة بالامتثال أو العقوبات في بعض الولايات القضائية.
• نطاق التأثير: تشمل هذه المبادرة 49 دولة ومنطقة، بما في ذلك الصين وروسيا وأوكرانيا وكوريا الشمالية وغيرها، ويبلغ إجمالي الديون المعنية حوالي 800 مليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 5% من إجمالي أصول إفلاس FTX (حوالي 16 مليار دولار). ومن بين هذه الديون، يشكل الدائنون الصينيون حوالي 82%.
• سحب القرار: بسبب المعارضة الشديدة، اختارت FTX وفريق مستشاري إعادة الهيكلة في النهاية سحب الاقتراح، لتجنب إثارة المزيد من النزاعات القانونية.

الدائنون الصينيون يعارضون بشكل جماعي: الدفاع عن حقوق المطالبات والعدالة الإجرائية

تنبع الضغوط الأساسية لهذه الحادثة من الإجراءات الجماعية لدائني الصين، الذين يعتقدون أن FTX تحاول حرمانهم من حقوقهم القانونية تحت ذريعة “الجغرافيا السياسية”.

• التحقيق القانوني: قدمت الجهة المعارضة، التي يمثلها الدائن الصيني وي وي جي، مستندات رسمية تشكك في عدم وجود أسباب كافية لقيام FTX بإدراج الصين في قائمة “المناطق المقيدة”. وأشارت إلى أن هذا التصنيف لا يستند إلى حقائق ولا يدعمه أي أساس قانوني.
• مشكلة العدالة في الإجراءات: أكدت الاعتراضات أيضًا أنه إذا تم حرمان حقوق المطالبة دون تفسير شفاف وإشعار مسبق، فسوف يضر بشكل خطير بحقوق الدائنين في الإجراءات القانونية.
• معنى النتيجة: نظرًا لأن إعادة سحب الاقتراح “بدون تحيز” (without prejudice)، يمكن لـ FTX من الناحية النظرية أن تقدم اقتراحًا مشابهًا في المستقبل، ولكن يجب أن تتبع إجراءات إشعار وسماع أكثر صرامة. يُنظر إلى هذه الإعادة على أنها انتصار مرحلي للدائنين في الدفاع عن حقوقهم.

خلفية الإفلاس والجدل حول “ملاءة” SBF

في سياق لم تنته فيه إجراءات الإفلاس، يواصل الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX، سام بانكمان-فرايد (SBF)، الدفاع عن نفسه، محاولاً إعادة تشكيل فهم الجمهور والمحكمة لطبيعة إفلاس FTX.

• حجة الدفاع عن SBF: أصر SBF في وثائق الاستئناف على أن FTX و Alameda Research “لم يكونا غير قادرين على السداد” عند الإفلاس، ووجه اتهامات لفريق المحامين المسؤول عن الإفلاس بأنه “قلل بشكل مضلل من قيمة الأصول”.
• مراجعة التاريخ: تعرضت FTX في نوفمبر 2022 لأزمة سيولة متسلسلة بسبب سوء تطابق الأموال وسلوكيات التحويل غير القانوني مع Alameda Research، ثم تقدمت بطلب لحماية الإفلاس في الولايات المتحدة، وتم توجيه تهم متعددة بالاحتيال المالي ضد SBF.
• التقدم الحالي: على الرغم من أن استئنافها لا يزال قيد النظر، إلا أن الرأي العام يعتبر عمومًا أن ادعاءات SBF من الصعب أن تعكس الأحكام القانونية القائمة، ولكن هذه المعركة الدفاعية تعكس المشاكل العميقة المتعلقة بالفوضى في إدارة FTX ونقص الشفافية في المعلومات.

حدث بارز في حماية حقوق الدائنين العالميين

إن سحب الاقتراح من FTX لا يحمل أهمية كبيرة فقط للمُدَينين الصينيين، بل يُعتبر أيضًا سابقة في “حماية حقوق الدائنين الدوليين” في إجراءات الإفلاس في مجال التشفير.

• تحديات التنظيم عبر الحدود: أدت العولمة في أعمال بورصات العملات المشفرة إلى توزيع الديون بشكل متباين للغاية، مما يجعل عملية تصفية أصول الإفلاس تواجه تحديات تنظيمية معقدة بسبب اختلافات الولايات القضائية.
• مطالب التوزيع العادل: نجاح الدائنين الصينيين في الضغط لإلغاء الاقتراح يبرز القوة الجماعية للدائنين الدوليين الذين يطالبون بآلية توزيع عادلة وشفافة.
• التأثيرات المستقبلية: أشار المحللون إلى أن هذه القضية قد تدفع قضايا الإفلاس الأخرى في مجال العملات المشفرة (مثل Celsius و Voyager) إلى التركيز بشكل أكبر على الامتثال العالمي وآليات التشاور المتعددة الأطراف في توزيع الديون.

الخاتمة

سحب FTX للطلب على القيود ضد 49 دائناً دولياً هو انتصار هام في تاريخ العملات المشفرة في مجال حقوق الدائنين الدوليين، وخاصة بالنسبة للدائنين الصينيين، مما يعني أن حق المطالبة بمبلغ 800 مليون دولار قد تم الحفاظ عليه مؤقتاً. لا تبرز هذه الحادثة فقط الألعاب القانونية تحت الرقابة العابرة للحدود، بل تكشف أيضاً عن ضرورة “العدالة الإجرائية” و"التوزيع العادل" في قضايا الإفلاس المتعلقة بالعملات المشفرة. في المستقبل، مع تقدم عملية إعادة هيكلة FTX، ستظل الوضع القانوني للدائنين الدوليين ونسبة السداد الفعلية محور اهتمام السوق المستمر.