محلل صناديق التحوط السابق سام أندرو مدرج في قائمة المحللين الشهرية لشركة Artemis. عمل سام سابقًا في التحليل المالي في Credit Suisse وصندوق التحوط Blue Mountain Capital لأكثر من 8 سنوات. في هذه المقالة، يشارك سام مفاهيمه الأربعة الخاطئة حول انتقال المستثمرين التقليديين إلى استثمارات العملات المشفرة، وثلاث نقاط رئيسية حول أساسيات العملات المشفرة، ووجهات نظره حول موضوعات استثمار العملات المشفرة، كما يطرح اقتراحاته الخاصة للقادمين الجدد الذين يرغبون في الانضمام إلى استثمارات العملات المشفرة. إن كلمات التجربة الصادقة تستحق القراءة، وفيما يلي النص الكامل المجمع:
أنا مدرج في قائمة "محلل الشهر" لـ Artemis. غطت محادثتي مع مؤسس Artemis، جون ما، موضوعات شخصية واستثمارية ومتعلقة بالعملات المشفرة. قدمت مناقشتنا المزيد من المعلومات حول خلفيتي، والتي سأل عنها بعض قراء Crypto Clarity.
سأشرح رحلتي في مجال العملات المشفرة، بالإضافة إلى مشاركة إطار العمل الذي أطبقه على العملات المشفرة من خلال تجربتي في صناديق التحوط. أوجز المفاهيم الخاطئة التي لدى معظم مستثمري Tradefi حول العملات المشفرة. أشارك المزيد من الأفكار حول أهمية أساسيات العملة المشفرة. نختتم بمواضيع مثيرة للاهتمام ونصائح عامة.
فيما يلي مقتطف من مقابلتي مع جون ما من المحلل الشهري لشركة Artemis.
ما هي قصتك؟ كيف دخلت في مجال الاستثمار والعملات المشفرة؟
لقد نشأت في تورونتو، كندا. لقد عرّفني جدي على الأسواق المالية والاستثمار عندما كنت مراهقًا. لقد كان من قدامى المحاربين في الحرب العالمية الثانية وعمل في المصانع معظم حياته ثم علم نفسه فيما بعد الاستثمار. أنا مدمن مخدرات! كانت فكرة أن أتمكن من المراهنة وكسب المال بناءً على تجربتي الخاصة مثيرة. وفي الوقت نفسه، أدركت أنني لن أصبح لاعب هوكي محترف، لذلك اعتقدت أنه سيكون من الأفضل العثور على شيء آخر!
قادني اهتمامي بالاستثمار والأسواق المالية إلى مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية. أعمل لدى Credit Suisse في لندن، المملكة المتحدة. الخدمات المصرفية بمثابة نقطة انطلاق للمشتري. بعد الانتهاء من الدورة التدريبية التي امتدت لمدة عامين كمحلل مصرفي، انضممت إلى صندوق التحوط Blue Mountain Capital. لقد كنت في الجبال الزرقاء منذ أكثر من 8 سنوات. عملت في لندن لمدة ثلاث سنوات، معظمها في الاستثمارات الائتمانية. انتقلت بعد ذلك إلى المقر الرئيسي للشركة في نيويورك، حيث أمضيت أكثر من خمس سنوات أشارك في استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة للشركة. لقد كنت محظوظًا بما يكفي للانضمام إلى شركة رائعة في مراحلها الأولى. ونما رأس مال الشركة الخاضع للإدارة من 3 مليارات دولار إلى 22 مليار دولار.
أول تجربة لي في مجال العملات المشفرة كانت في عام 2017. إن إمكانات Bitcoin لتبادل العملات بسلاسة من نظير إلى نظير وقابلية برمجة Ethereum لها صدى معي. من وجهة نظري، هناك العديد من حالات الاستخدام المحتملة للأسواق المالية. لقد اشتريت أول BTC و ETH. ركبت السوق الصاعدة والانهيار اللاحق. لقد كنت مهتمًا بالعملات المشفرة لبضع سنوات لإرضاء فضولي. لكن الأمر استغرق بضع سنوات أخرى قبل أن ألتزم تمامًا بالعملات المشفرة.
إن إيماني بتخصيص كل وقتي للعملات المشفرة مدفوع بدوافع شخصية ومهنية. بالنسبة لي شخصيًا، كانت جاذبية أن أكون جزءًا من صناعة مدمرة سريعة النمو حيث يمكنني تولي دور قيادي والمساعدة في تطوير تكنولوجيا ثورية محتملة أمرًا عظيمًا للغاية بحيث لا يمكن تجاهله. من منظور احترافي، تعد العملات المشفرة الأرض الأكثر خصوبة للاستثمار. هذا هو السوق الوحيد الذي يفتقر إلى الكفاءة والسيولة. إنه يذكرنا بسوق الأوراق المالية قبل بضعة عقود، عندما كانت أساطير الاستثمار قد بدأت للتو في الصعود إلى الصدارة.
لقد عملت كمحلل لصناديق التحوط في BlueMountain لأكثر من 8 سنوات، ما هو الإطار والخبرة التي تعلمتها من جانب الشراء عند تقييم أصول العملات المشفرة؟
فيما يلي أربعة دروس تعلمتها من تجربتي في صناديق التحوط والتي تنطبق على الاستثمار في العملات المشفرة:
1 إدارة الوقت: إن أهم مهارة للمستثمر هي الإدارة الفعالة للوقت. هناك عدد لا يحصى من الدراسات التي يمكن القيام بها. العائدات في الوقت المحدد لا تقل أهمية عن عوائد رأس المال. القدرة على تحديد ما هو مثير للاهتمام ولماذا هو أمر بالغ الأهمية بسرعة. نظرة فاحصة على ما يدفع أسعار الأصول. ركز بحثك على هذا.
**2 مصادر العوائد: **العائدات الزائدة، والتي تسمى غالبًا ألفا، هي نتاج التقارب بين توقعاتك وتوقعات السوق. معظم المستثمرين مخطئون. يحتاج المستثمرون إلى الإيمان بنتيجة واحدة والسوق يؤمن بنتيجة أخرى. إذا بدأ السوق في تصديق نتائجك، فإن هذا يدفع أسعار الأصول ويؤدي إلى عوائد زائدة.
3. الاستثمار المبني على الأطروحة: ترتكز أطروحة الاستثمار على بحث مستقل متعمق وتحتوي على 3 إلى 5 مبادئ غير معروفة في السوق والتي ستغير تصور السوق للأصل. نتيجة الاستثمار القائم على الأطروحة هو منظور مختلف.
4. إدارة المخاطر: إن احتمالية كون المستثمر الجيد جدًا على حق هي أعلى قليلًا من احتمالية كونه مخطئًا. المحرك الحقيقي لعوائد المحفظة هو حجم المركز. الأشخاص الذين تختارهم بشكل صحيح، مركزك أكبر. إدارة أحجام الموقف وفقا لذلك. يحتاج المستثمرون إلى إيجاد توازن بين الشجاعة للوقوف بثبات والتواضع لارتكاب الأخطاء.
برأيك، أين يخطئ معظم المستثمرين الماليين التقليديين الذين يبحثون في العملات المشفرة؟
عند البحث في العملات المشفرة، لا يفهم المستثمرون التقليديون في كثير من الأحيان أربعة أشياء:
1. نموذج العمل: تبيع بروتوكولات وتطبيقات التشفير المنتجات مقابل رسوم وتتكبد تكاليف مقابل ذلك. هذا المبدأ الأساسي لا يختلف عن أي عمل آخر. يهتم المستثمرون غير العاملين في مجال العملات المشفرة بما يلي: i) مصطلح "العملة المشفرة"، وii) وحدات العملة غير الورقية، وiii) ارتفاع القيمة. معظم الرموز ليست عملات. الخلط بين الرموز المميزة والعملات هو ارتباك غير ضروري. إن إدخال وحدة حسابية جديدة يمثل نقلة نوعية. من الصعب على الناس أن يفهموا هذا. وهذا يقوض وجهة نظرهم الحالية بأن العملات الورقية هي المقياس الوحيد للقيمة. إن اكتساب القيمة في العملات المشفرة ليس سهلاً مثل امتلاك الأسهم. هذا الاختلاف يرجع في المقام الأول إلى التنظيم. أتوقع أن تصبح القيمة المضافة للعملات المشفرة موحدة.
2. الرافعة التشغيلية: كانت بروتوكولات التشفير مربحة للغاية ولديها القدرة على تحقيقها. لديهم ما يسميه المستثمرون التجاريون الرافعة المالية التشغيلية. ولم ترتفع تكاليفها بشكل متناسب مع الإيرادات. يسيء مستثمرو التجارة فهم إمكانية الربح عندما تنمو الإيرادات.
3. البقاء في السلطة: تأتي قوة الشركة في البقاء، والمعروفة أيضًا باسم ميزتها التنافسية أو خندقها، من ملكيتها الفكرية أو علامتها التجارية أو تأثيرات الشبكة أو السيطرة التنظيمية. ومع ذلك، في العملات المشفرة، لا توجد ملكية فكرية. التشفير مفتوح المصدر. يتم نسخ التعليمات البرمجية واستخدامها لإنشاء إصدارات جديدة من البروتوكولات الموجودة. ولذلك، فإن قوة البقاء التي تتمتع بها الشركات لا تنطبق على العملات المشفرة. يخجل مستثمرو التجارة بسبب عدم وجود خندق. لقد أساءوا فهم أنه بدون امتلاك الملكية الفكرية، من الممكن أن يظل الخندق موجودًا. يكمن الخندق في تأثيرات الشبكة للبروتوكول.
4. التقييم: يعد تقييم الأصول المشفرة أمرًا صعبًا. لا توجد طريقة مقبولة عالميًا لتقييم الرمز المميز. لذلك، يعتقد مستثمرو التداول بشكل خاطئ أن العملات المشفرة هي في المقام الأول مضاربة. هناك طرق عديدة لتثليث التقييمات. أعتقد أنه سيتم النظر إلى معظم البروتوكولات على أنها أصول إنتاجية ذات تدفقات نقدية مكافئة للرمز المميز. سيكون لعدد صغير من الرموز المميزة أيضًا خاصية كونها مخزنًا للأصول ذات القيمة.
يسعدنا حقًا بحثك حول Crypto Clarity. نحن نحب استضافة "Crypto Fundamentals Investing" على تويتر ومقالك "أساسيات التشفير لا تهم...هل هي كذلك؟" إذًا، هل الأساسيات مهمة في العملات المشفرة؟ متى تعتقد أن الأساسيات أكثر أهمية؟
تعكس أهمية الأساسيات منحنى التبني. في الأيام الأولى للعملات المشفرة، لم تكن الأساسيات مهمة. هم أكثر أهمية الآن. وسوف تكون أكثر أهمية في المستقبل.
**1. المقاييس موجودة: **لقد أدى صيف DeFi إلى ظهور العديد من التطبيقات وإنشاء مقاييس للتتبع، بما في ذلك نشاط المطور واستخدام الشبكة والرسوم والتكاليف. ولم تكن هذه المؤشرات موجودة من قبل. لا يوجد تحليل أساسي بدون مؤشرات.
2. تكوين رأس المال: أصبحت العملات المشفرة ذات أهمية متزايدة على مستوى العالم. تطوير الصناعة واعتمادها يتطلب رأس المال. يكون المستثمرون أكثر استعدادًا لتوزيع رأس المال عندما يتمكنوا من تقييم ما يستثمرون فيه بشكل واقعي ويمكنهم التنبؤ بقيمته.
3. القياس التاريخي: يشبه سوق العملات المشفرة سوق الأوراق المالية منذ عقود مضت. وقد ازدادت شعبية التحليل الأساسي للأسهم في العقود الأخيرة. ومع نضوج الأسواق وزيادة تعقيدها، يصبح فهم الأساسيات وتنظيمها أكثر أهمية. وتتبع أسواق الأسهم والائتمان والسلع الأساسية نمطا مماثلا. وكذلك الحال بالنسبة للعملات المشفرة.
أعتقد أن التنظيم يمكن أن يكون لحظة فاصلة في أساسيات العملات المشفرة. إن تحسين ثقة ونزاهة سوق العملات المشفرة سيمهد الطريق أمام المزيد من المستثمرين للدخول. وسوف يستخدمون أفضل ما يفعلونه، وهو التحليل الأساسي.
ما هو موضوع التشفير الذي تبحث عنه حاليًا أو تهتم به؟
في السوق ذات الحجم المنخفض بعد FTX، تعد المحفزات أمرًا بالغ الأهمية. تعمل استثمارات الاكتتاب الأساسية والمحفزات على تحديد حجم المركز. أعتقد أن أكبر محفزين للعام المقبل، خارج الاقتصاد الكلي، هما EIP -4844 وتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف. أقضي الكثير من الوقت في كلا الأمرين.
ما هي النصيحة التي تود مشاركتها للمستثمرين الجدد الذين يتطلعون إلى دخول مجال الاستثمار الأساسي في العملات المشفرة في عام 2023؟
مفيد. وهذا يتجاوز الاستثمار الأساسي في عام 2023. العملة المشفرة ليست صناعة للخبراء. في الواقع، لا يهم أنك لم تعمل في مجال العملات المشفرة خلال السنوات العشر الماضية، لأنه لم يفعل أحد ذلك. تتغير الأمور بسرعة كبيرة لدرجة أن الأفكار التي ظهرت قبل عامين لم تعد قابلة للتطبيق اليوم. لذا فأنت لست متخلفًا كثيرًا عن أولئك الموجودين بالفعل في الصناعة.
كان لدي ثلاثة أهداف عندما بدأت كتابة Crypto Clarity: I) تحسين معرفتي، وii) مشاركة هذه المعرفة مع الآخرين، وii) الاستفادة من معرفتي وقيمتي لتوفير الاستثمار في العملات المشفرة للآخرين. إذا قدمت قيمة للآخرين، فسوف تتم مكافأتك أيضًا.
كيف استخدمت أرتميس في بحثك الأساسي؟
Artemis هي أداتي الأكثر استخدامًا. تحقق من أكثر من 50 مقالة نشرت في العام الماضي. أرتميس لديه المصادر الأكثر شمولاً. Artemis هي الأداة التي أستخدمها لاستخراج بيانات السلسلة ومقارنة مقاييس البروتوكول بسهولة. أستخدمه أيضًا لإنشاء لوحات معلومات ونماذج في Excel وGoogle Sheets والتي يمكن تحديثها بنقرة زر واحدة. تحقق من قالب Ethereum الخاص بي المبني على نموذج Artemis.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
محلل مالي معروف: أربعة حالات سوء فهم بين المستثمرين التقليديين الذين يتحولون إلى استثمارات في العملات المشفرة
المؤلف: سام أندرو، Substack، المترجم: كيت، مارسبيت
محلل صناديق التحوط السابق سام أندرو مدرج في قائمة المحللين الشهرية لشركة Artemis. عمل سام سابقًا في التحليل المالي في Credit Suisse وصندوق التحوط Blue Mountain Capital لأكثر من 8 سنوات. في هذه المقالة، يشارك سام مفاهيمه الأربعة الخاطئة حول انتقال المستثمرين التقليديين إلى استثمارات العملات المشفرة، وثلاث نقاط رئيسية حول أساسيات العملات المشفرة، ووجهات نظره حول موضوعات استثمار العملات المشفرة، كما يطرح اقتراحاته الخاصة للقادمين الجدد الذين يرغبون في الانضمام إلى استثمارات العملات المشفرة. إن كلمات التجربة الصادقة تستحق القراءة، وفيما يلي النص الكامل المجمع:
أنا مدرج في قائمة "محلل الشهر" لـ Artemis. غطت محادثتي مع مؤسس Artemis، جون ما، موضوعات شخصية واستثمارية ومتعلقة بالعملات المشفرة. قدمت مناقشتنا المزيد من المعلومات حول خلفيتي، والتي سأل عنها بعض قراء Crypto Clarity.
! [Artemis] (https://img-cdn.gateio.im/resize-social/moments-40baef27dd-fc3e47f749-dd1a6f-6d2ef1)
سأشرح رحلتي في مجال العملات المشفرة، بالإضافة إلى مشاركة إطار العمل الذي أطبقه على العملات المشفرة من خلال تجربتي في صناديق التحوط. أوجز المفاهيم الخاطئة التي لدى معظم مستثمري Tradefi حول العملات المشفرة. أشارك المزيد من الأفكار حول أهمية أساسيات العملة المشفرة. نختتم بمواضيع مثيرة للاهتمام ونصائح عامة.
فيما يلي مقتطف من مقابلتي مع جون ما من المحلل الشهري لشركة Artemis.
! [Artemis] (https://img-cdn.gateio.im/resize-social/moments-40baef27dd-aea945b5dd-dd1a6f-6d2ef1)
ما هي قصتك؟ كيف دخلت في مجال الاستثمار والعملات المشفرة؟
لقد نشأت في تورونتو، كندا. لقد عرّفني جدي على الأسواق المالية والاستثمار عندما كنت مراهقًا. لقد كان من قدامى المحاربين في الحرب العالمية الثانية وعمل في المصانع معظم حياته ثم علم نفسه فيما بعد الاستثمار. أنا مدمن مخدرات! كانت فكرة أن أتمكن من المراهنة وكسب المال بناءً على تجربتي الخاصة مثيرة. وفي الوقت نفسه، أدركت أنني لن أصبح لاعب هوكي محترف، لذلك اعتقدت أنه سيكون من الأفضل العثور على شيء آخر!
قادني اهتمامي بالاستثمار والأسواق المالية إلى مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية. أعمل لدى Credit Suisse في لندن، المملكة المتحدة. الخدمات المصرفية بمثابة نقطة انطلاق للمشتري. بعد الانتهاء من الدورة التدريبية التي امتدت لمدة عامين كمحلل مصرفي، انضممت إلى صندوق التحوط Blue Mountain Capital. لقد كنت في الجبال الزرقاء منذ أكثر من 8 سنوات. عملت في لندن لمدة ثلاث سنوات، معظمها في الاستثمارات الائتمانية. انتقلت بعد ذلك إلى المقر الرئيسي للشركة في نيويورك، حيث أمضيت أكثر من خمس سنوات أشارك في استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة للشركة. لقد كنت محظوظًا بما يكفي للانضمام إلى شركة رائعة في مراحلها الأولى. ونما رأس مال الشركة الخاضع للإدارة من 3 مليارات دولار إلى 22 مليار دولار.
أول تجربة لي في مجال العملات المشفرة كانت في عام 2017. إن إمكانات Bitcoin لتبادل العملات بسلاسة من نظير إلى نظير وقابلية برمجة Ethereum لها صدى معي. من وجهة نظري، هناك العديد من حالات الاستخدام المحتملة للأسواق المالية. لقد اشتريت أول BTC و ETH. ركبت السوق الصاعدة والانهيار اللاحق. لقد كنت مهتمًا بالعملات المشفرة لبضع سنوات لإرضاء فضولي. لكن الأمر استغرق بضع سنوات أخرى قبل أن ألتزم تمامًا بالعملات المشفرة.
إن إيماني بتخصيص كل وقتي للعملات المشفرة مدفوع بدوافع شخصية ومهنية. بالنسبة لي شخصيًا، كانت جاذبية أن أكون جزءًا من صناعة مدمرة سريعة النمو حيث يمكنني تولي دور قيادي والمساعدة في تطوير تكنولوجيا ثورية محتملة أمرًا عظيمًا للغاية بحيث لا يمكن تجاهله. من منظور احترافي، تعد العملات المشفرة الأرض الأكثر خصوبة للاستثمار. هذا هو السوق الوحيد الذي يفتقر إلى الكفاءة والسيولة. إنه يذكرنا بسوق الأوراق المالية قبل بضعة عقود، عندما كانت أساطير الاستثمار قد بدأت للتو في الصعود إلى الصدارة.
لقد عملت كمحلل لصناديق التحوط في BlueMountain لأكثر من 8 سنوات، ما هو الإطار والخبرة التي تعلمتها من جانب الشراء عند تقييم أصول العملات المشفرة؟
فيما يلي أربعة دروس تعلمتها من تجربتي في صناديق التحوط والتي تنطبق على الاستثمار في العملات المشفرة:
1 إدارة الوقت: إن أهم مهارة للمستثمر هي الإدارة الفعالة للوقت. هناك عدد لا يحصى من الدراسات التي يمكن القيام بها. العائدات في الوقت المحدد لا تقل أهمية عن عوائد رأس المال. القدرة على تحديد ما هو مثير للاهتمام ولماذا هو أمر بالغ الأهمية بسرعة. نظرة فاحصة على ما يدفع أسعار الأصول. ركز بحثك على هذا.
**2 مصادر العوائد: **العائدات الزائدة، والتي تسمى غالبًا ألفا، هي نتاج التقارب بين توقعاتك وتوقعات السوق. معظم المستثمرين مخطئون. يحتاج المستثمرون إلى الإيمان بنتيجة واحدة والسوق يؤمن بنتيجة أخرى. إذا بدأ السوق في تصديق نتائجك، فإن هذا يدفع أسعار الأصول ويؤدي إلى عوائد زائدة.
3. الاستثمار المبني على الأطروحة: ترتكز أطروحة الاستثمار على بحث مستقل متعمق وتحتوي على 3 إلى 5 مبادئ غير معروفة في السوق والتي ستغير تصور السوق للأصل. نتيجة الاستثمار القائم على الأطروحة هو منظور مختلف.
4. إدارة المخاطر: إن احتمالية كون المستثمر الجيد جدًا على حق هي أعلى قليلًا من احتمالية كونه مخطئًا. المحرك الحقيقي لعوائد المحفظة هو حجم المركز. الأشخاص الذين تختارهم بشكل صحيح، مركزك أكبر. إدارة أحجام الموقف وفقا لذلك. يحتاج المستثمرون إلى إيجاد توازن بين الشجاعة للوقوف بثبات والتواضع لارتكاب الأخطاء.
برأيك، أين يخطئ معظم المستثمرين الماليين التقليديين الذين يبحثون في العملات المشفرة؟
عند البحث في العملات المشفرة، لا يفهم المستثمرون التقليديون في كثير من الأحيان أربعة أشياء:
1. نموذج العمل: تبيع بروتوكولات وتطبيقات التشفير المنتجات مقابل رسوم وتتكبد تكاليف مقابل ذلك. هذا المبدأ الأساسي لا يختلف عن أي عمل آخر. يهتم المستثمرون غير العاملين في مجال العملات المشفرة بما يلي: i) مصطلح "العملة المشفرة"، وii) وحدات العملة غير الورقية، وiii) ارتفاع القيمة. معظم الرموز ليست عملات. الخلط بين الرموز المميزة والعملات هو ارتباك غير ضروري. إن إدخال وحدة حسابية جديدة يمثل نقلة نوعية. من الصعب على الناس أن يفهموا هذا. وهذا يقوض وجهة نظرهم الحالية بأن العملات الورقية هي المقياس الوحيد للقيمة. إن اكتساب القيمة في العملات المشفرة ليس سهلاً مثل امتلاك الأسهم. هذا الاختلاف يرجع في المقام الأول إلى التنظيم. أتوقع أن تصبح القيمة المضافة للعملات المشفرة موحدة.
2. الرافعة التشغيلية: كانت بروتوكولات التشفير مربحة للغاية ولديها القدرة على تحقيقها. لديهم ما يسميه المستثمرون التجاريون الرافعة المالية التشغيلية. ولم ترتفع تكاليفها بشكل متناسب مع الإيرادات. يسيء مستثمرو التجارة فهم إمكانية الربح عندما تنمو الإيرادات.
3. البقاء في السلطة: تأتي قوة الشركة في البقاء، والمعروفة أيضًا باسم ميزتها التنافسية أو خندقها، من ملكيتها الفكرية أو علامتها التجارية أو تأثيرات الشبكة أو السيطرة التنظيمية. ومع ذلك، في العملات المشفرة، لا توجد ملكية فكرية. التشفير مفتوح المصدر. يتم نسخ التعليمات البرمجية واستخدامها لإنشاء إصدارات جديدة من البروتوكولات الموجودة. ولذلك، فإن قوة البقاء التي تتمتع بها الشركات لا تنطبق على العملات المشفرة. يخجل مستثمرو التجارة بسبب عدم وجود خندق. لقد أساءوا فهم أنه بدون امتلاك الملكية الفكرية، من الممكن أن يظل الخندق موجودًا. يكمن الخندق في تأثيرات الشبكة للبروتوكول.
4. التقييم: يعد تقييم الأصول المشفرة أمرًا صعبًا. لا توجد طريقة مقبولة عالميًا لتقييم الرمز المميز. لذلك، يعتقد مستثمرو التداول بشكل خاطئ أن العملات المشفرة هي في المقام الأول مضاربة. هناك طرق عديدة لتثليث التقييمات. أعتقد أنه سيتم النظر إلى معظم البروتوكولات على أنها أصول إنتاجية ذات تدفقات نقدية مكافئة للرمز المميز. سيكون لعدد صغير من الرموز المميزة أيضًا خاصية كونها مخزنًا للأصول ذات القيمة.
يسعدنا حقًا بحثك حول Crypto Clarity. نحن نحب استضافة "Crypto Fundamentals Investing" على تويتر ومقالك "أساسيات التشفير لا تهم...هل هي كذلك؟" إذًا، هل الأساسيات مهمة في العملات المشفرة؟ متى تعتقد أن الأساسيات أكثر أهمية؟
تعكس أهمية الأساسيات منحنى التبني. في الأيام الأولى للعملات المشفرة، لم تكن الأساسيات مهمة. هم أكثر أهمية الآن. وسوف تكون أكثر أهمية في المستقبل.
تلعب الأساسيات دورًا متزايد الأهمية للأسباب التالية:
**1. المقاييس موجودة: **لقد أدى صيف DeFi إلى ظهور العديد من التطبيقات وإنشاء مقاييس للتتبع، بما في ذلك نشاط المطور واستخدام الشبكة والرسوم والتكاليف. ولم تكن هذه المؤشرات موجودة من قبل. لا يوجد تحليل أساسي بدون مؤشرات.
2. تكوين رأس المال: أصبحت العملات المشفرة ذات أهمية متزايدة على مستوى العالم. تطوير الصناعة واعتمادها يتطلب رأس المال. يكون المستثمرون أكثر استعدادًا لتوزيع رأس المال عندما يتمكنوا من تقييم ما يستثمرون فيه بشكل واقعي ويمكنهم التنبؤ بقيمته.
3. القياس التاريخي: يشبه سوق العملات المشفرة سوق الأوراق المالية منذ عقود مضت. وقد ازدادت شعبية التحليل الأساسي للأسهم في العقود الأخيرة. ومع نضوج الأسواق وزيادة تعقيدها، يصبح فهم الأساسيات وتنظيمها أكثر أهمية. وتتبع أسواق الأسهم والائتمان والسلع الأساسية نمطا مماثلا. وكذلك الحال بالنسبة للعملات المشفرة.
أعتقد أن التنظيم يمكن أن يكون لحظة فاصلة في أساسيات العملات المشفرة. إن تحسين ثقة ونزاهة سوق العملات المشفرة سيمهد الطريق أمام المزيد من المستثمرين للدخول. وسوف يستخدمون أفضل ما يفعلونه، وهو التحليل الأساسي.
ما هو موضوع التشفير الذي تبحث عنه حاليًا أو تهتم به؟
في السوق ذات الحجم المنخفض بعد FTX، تعد المحفزات أمرًا بالغ الأهمية. تعمل استثمارات الاكتتاب الأساسية والمحفزات على تحديد حجم المركز. أعتقد أن أكبر محفزين للعام المقبل، خارج الاقتصاد الكلي، هما EIP -4844 وتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف. أقضي الكثير من الوقت في كلا الأمرين.
ما هي النصيحة التي تود مشاركتها للمستثمرين الجدد الذين يتطلعون إلى دخول مجال الاستثمار الأساسي في العملات المشفرة في عام 2023؟
مفيد. وهذا يتجاوز الاستثمار الأساسي في عام 2023. العملة المشفرة ليست صناعة للخبراء. في الواقع، لا يهم أنك لم تعمل في مجال العملات المشفرة خلال السنوات العشر الماضية، لأنه لم يفعل أحد ذلك. تتغير الأمور بسرعة كبيرة لدرجة أن الأفكار التي ظهرت قبل عامين لم تعد قابلة للتطبيق اليوم. لذا فأنت لست متخلفًا كثيرًا عن أولئك الموجودين بالفعل في الصناعة.
كان لدي ثلاثة أهداف عندما بدأت كتابة Crypto Clarity: I) تحسين معرفتي، وii) مشاركة هذه المعرفة مع الآخرين، وii) الاستفادة من معرفتي وقيمتي لتوفير الاستثمار في العملات المشفرة للآخرين. إذا قدمت قيمة للآخرين، فسوف تتم مكافأتك أيضًا.
كيف استخدمت أرتميس في بحثك الأساسي؟
Artemis هي أداتي الأكثر استخدامًا. تحقق من أكثر من 50 مقالة نشرت في العام الماضي. أرتميس لديه المصادر الأكثر شمولاً. Artemis هي الأداة التي أستخدمها لاستخراج بيانات السلسلة ومقارنة مقاييس البروتوكول بسهولة. أستخدمه أيضًا لإنشاء لوحات معلومات ونماذج في Excel وGoogle Sheets والتي يمكن تحديثها بنقرة زر واحدة. تحقق من قالب Ethereum الخاص بي المبني على نموذج Artemis.
! [Artemis] (https://img-cdn.gateio.im/resize-social/moments-40baef27dd-6643fed3fa-dd1a6f-6d2ef1)
كن فضولى.