Ripple lève 1 milliard de dollars pour constituer une réserve XRP ! La plus grande réserve d'actifs numériques au monde est née.

Selon des sources citées par Bloomberg, Ripple Labs est en train de lever au moins 1 milliard de dollars pour établir un nouveau coffre-fort d'actifs numériques pour XRP. Ce financement se fera par le biais d'une special purpose acquisition company (SPAC), et Ripple contribuera avec ses parts de XRP.

Ripple lève 1 milliard de dollars : stratégie de réserve XRP intentionnelle

(source : Bloomberg Law)

Selon des sources citées par Bloomberg, Ripple Labs serait en train de lever au moins 1 milliard de dollars pour créer un nouveau coffre-fort d'actifs numériques pour XRP. Il a été rapporté que ce financement se fera par le biais d'une special purpose acquisition company (SPA), Ripple contribuant avec ses parts d'XRP. Le rapport indique que les détails du financement et la structure de la transaction sont encore en discussion et pourraient encore changer.

L'utilisation de la structure SPAC dans le financement des réserves XRP présente des considérations stratégiques. Un SPAC est une société écran qui lève des fonds par le biais d'une IPO avant de rechercher une société cible pour fusionner. Grâce à la structure SPAC, Ripple peut réaliser un financement à grande échelle dans un délai relativement court et offrir la transparence et la structure de gouvernance d'une société cotée en bourse pour les réserves XRP. Cette méthode offre également aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme.

La contribution de Ripple avec ses avoirs en XRP est la clé de cette structure. Ripple détient une quantité importante de XRP, et l'injection de ces XRP fournira une base d'actifs initiale pour la nouvelle entité. Les investisseurs achètent des parts de SPAC, ce qui équivaut à acheter des parts d'un portefeuille d'actifs numériques soutenus par le XRP. Ce design est similaire à un ETF en or, permettant aux investisseurs d'obtenir une exposition à la hausse du prix du XRP sans avoir à détenir directement du XRP.

The Block a contacté Ripple Labs pour demander des commentaires, mais n'a pas encore reçu de réponse au moment de la publication. Le fait que les détails de financement et la structure de la transaction soient encore en discussion signifie que ce plan de réserve XRP est toujours à un stade précoce, et que la structure finale pourrait différer des rapports actuels.

( XRP réserves par rapport à BTC et ETH : l'écart d'adoption institutionnelle

Bien que le Bitcoin et l'Ethereum aient dominé le marché des cryptomonnaies cette année, en particulier en ce qui concerne l'adoption par les institutions, l'attention accordée au XRP en tant qu'actif de base du DAT (réserve d'actifs numériques) est nettement inférieure. Cet écart reflète que le statut du XRP aux yeux des investisseurs institutionnels n'a pas encore atteint le niveau de celui du BTC et de l'ETH.

Si elle est réussie, la nouvelle entité pourrait devenir la plus grande réserve d'actifs numériques dédiée à XRP. En juin de cette année, Trident Digital, basé à Singapour, a annoncé un plan de financement de 500 millions de dollars pour établir une réserve XRP. Le plan de 1 milliard de dollars de Ripple est deux fois plus important que celui de Trident, montrant sa détermination et son avantage en ressources pour promouvoir l'adoption institutionnelle de XRP.

Le succès du Bitcoin ETF cette année a servi de modèle pour d'autres actifs cryptographiques. La taille des actifs d'IBIT de BlackRock approche les 100 milliards de dollars, prouvant la forte demande des investisseurs institutionnels pour des produits d'investissement cryptographiques conformes. Cependant, le processus d'approbation de l'ETF XRP est bien en retard par rapport à ceux de BTC et ETH. Dans ce contexte, établir une réserve XRP via une SPAC pourrait être une alternative pour Ripple afin de contourner les retards d'approbation de l'ETF.

) Défis du marché et dilemme d'évaluation du modèle DAT

Cependant, le modèle DAT fait actuellement l'objet d'un examen rigoureux, car les performances de marché des grandes entreprises, notamment Strategy, Metaplanet et BitMine, ont toutes connu un déclin, et leur valeur d'entreprise est tombée en dessous de celle de leurs actifs cryptographiques sous-jacents. Ce phénomène est appelé “NAV discount”, et il représente un défi potentiel auquel le programme de réserve XRP est confronté.

Lorsqu'une société de garde d'actifs numériques a une capitalisation boursière inférieure à la valeur de ses cryptomonnaies détenues, cela signifie que le marché manque de confiance dans cette structure ou son équipe de direction. Cette décote peut provenir de divers facteurs : des frais de gestion érodant la valeur, un manque de liquidité entraînant la disparition de la prime, des doutes sur les compétences de l'équipe de direction, ou encore une préférence des investisseurs pour détenir directement des cryptomonnaies plutôt que par l'intermédiaire d'une structure.

Strategy (anciennement MicroStrategy) est le plus célèbre des coffres de Bitcoin, dont la capitalisation boursière a longtemps dépassé la valeur des Bitcoins détenus, bénéficiant d'une prime. Cependant, avec le lancement des ETF Bitcoin qui offrent des voies d'investissement plus pratiques, la prime de Strategy s'est progressivement réduite, voire s'est transformée en décote. Ce cas a une signification d'avertissement pour le projet de réserve XRP : si l'ETF XRP est approuvé à l'avenir, l'attractivité de la structure SPAC pourrait diminuer.

La baisse de performance de Metaplanet et BitMine confirme davantage les défis du modèle DAT. La capitalisation boursière de ces entreprises est tombée en dessous de la valeur nette d'actifs, montrant que les investisseurs préfèrent détenir directement des cryptomonnaies. Pour le programme de réserves de Ripple concernant XRP, la clé du succès sera de maintenir une prime ou au moins d'éviter une forte décote.

GTreasury acquisition des synergies

En même temps, ce rapport coïncide avec l'annonce faite jeudi par Ripple concernant l'acquisition de 1 milliard de dollars de GTreasury, une société de technologie financière basée à Chicago, spécialisée dans les systèmes et solutions de gestion financière. Ripple a déclaré dans l'annonce que son objectif était d'ouvrir un marché de la finance d'entreprise de plusieurs billions de dollars et d'attirer de nombreux clients d'entreprise parmi les plus grands et les plus prospères.

Les deux entreprises ont déclaré qu'elles se concentreraient initialement sur l'aide aux clients pour entrer sur le marché mondial des rachats et réaliser des paiements transfrontaliers instantanés à des prix compétitifs. Cette expansion commerciale crée une synergie parfaite avec le programme de réserve XRP. Les clients d'entreprise de GTreasury pourraient devenir des utilisateurs potentiels de XRP, tandis que l'établissement de la réserve XRP offre une garantie de liquidité pour l'utilisation de XRP par ces entreprises.

L'investissement double de 1 milliard de dollars de Ripple (acquisition de GTreasury et réserve XRP) démontre une logique stratégique claire : accéder au marché financier des entreprises via GTreasury et offrir des produits d'investissement de niveau institutionnel à travers la réserve XRP, afin de favoriser l'adoption généralisée de XRP dans le domaine des finances d'entreprise. Si cette stratégie d'intégration verticale est exécutée avec succès, elle augmentera considérablement la demande réelle de XRP.

Dans le contexte d'un marché global morose, la cinquième plus grande cryptomonnaie, XRP, a chuté de 3,33 % au cours des 24 dernières heures, avec un prix de transaction de 2,35 $. Bien que le prix soit sous pression à court terme, la valeur stratégique à long terme du programme de réserve XRP et de l'acquisition de GTreasury pourrait se refléter progressivement dans le prix au cours des mois à venir.