Actualités Solana : Rothschild, PNC Financial lancent un ETF Solana, SOL en hausse de 5% par jour

Les documents réglementaires récemment divulgués à la mi-novembre 2025 révèlent que Rothschild Investment et le groupe PNC Financial Services ont tous deux constitué des positions dans le Volatility Shares Solana ETF (SOLZ), détenant respectivement 6000 actions (environ 132 700 USD) et 1453 actions (environ 32 100 USD). Par ailleurs, le Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) et le Grayscale Solana ETF (GSOL) ont enregistré en deux semaines une entrée nette de 336 millions de dollars, ce qui a propulsé le prix du SOL d’une journée de 5 % à 167 dollars. Ces mouvements marquent une avancée qualitative dans la reconnaissance par les institutions financières traditionnelles de l’écosystème Solana, apportant une nouvelle dynamique de croissance à l’ensemble du secteur des blockchains publiques.

Signification du marché des divulgations de positions institutionnelles

Le 12 novembre, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a publié le formulaire 13F révélant la stratégie d’allocation des géants financiers traditionnels envers Solana. La Rothschild Investment, gérant 1,5 milliard de dollars d’actifs, a constitué une position dans SOLZ, bien que modeste en taille, mais d’une importance stratégique — c’est la première fois que cette institution alloue des actifs à une blockchain de troisième génération en dehors du Bitcoin et de l’Ethereum. Plus significatif encore, la participation de PNC Financial Services, une banque gérant 569 milliards de dollars d’actifs, indique que Solana commence à être reconnue par le secteur bancaire traditionnel.

L’analyse de la structure des positions montre que les cinq principaux détenteurs de SOLZ incluent également Heck Capital Advisors, Belvedere Trading et d’autres acteurs spécialisés, qui disposent d’une forte expérience dans les marchés dérivés traditionnels. Notons aussi que le Solana Staking ETF de Bitwise investit l’intégralité de ses actifs en staking on-chain, avec un rendement annualisé estimé à 5,2 %, un produit qui attire notamment les fonds d’assurance et les fonds de pension recherchant des flux de trésorerie stables.

Rebond du prix du SOL et validation par les données on-chain

Sous l’impulsion de l’afflux continu de capitaux institutionnels, le SOL a franchi le 13 novembre une résistance clé, atteignant un sommet à 168,71 dollars. Selon l’analyste technique Ali Martinez, l’indicateur TD Sequential a donné un signal d’achat sur le graphique en 4 heures, et le prix a réussi à maintenir le support psychologique à 150 dollars. Sur la base des données on-chain, le nombre d’adresses actives quotidiennes a augmenté à 870 000, soit une hausse de 16 % par rapport au mois précédent, tandis que les frais moyens de transaction restent stables autour de 0,001 dollar, indiquant que le réseau maintient de bonnes performances malgré la charge accrue.

Le marché des dérivés affiche également un optimisme. Les données de Coinglass montrent que le volume des contrats à terme ouverts sur SOL a augmenté de 3 %, atteignant 7,8 milliards de dollars, avec une part croissante des contrats institutionnels sur le CME à 28 %. Sur le marché des options, le volume des options d’achat à 180 dollars arrivant à échéance fin novembre a fortement augmenté, suggérant que les traders professionnels anticipent encore un potentiel de hausse à court terme. Ces données, en résonance avec l’afflux de flux dans les ETF spot, construisent un panorama haussier à plusieurs dimensions.

Écosystème et perspectives de développement des produits ETF Solana

Actuellement, le marché américain compte trois principaux produits ETF Solana, dont le Bitwise BSOL, qui domine avec 324 millions de dollars d’afflux. Ce produit utilise des contrats intelligents pour automatiser le staking, simplifiant ainsi le processus technique pour les investisseurs. Le GrayScale GSOL adopte une gestion hybride, avec 70 % des actifs en staking et 30 % en liquidité, répondant aux préférences de différents profils de risque.

Du point de vue réglementaire, l’approbation de la SEC pour les ETF Solana repose sur la reconnaissance que le réseau a atteint un degré suffisant de décentralisation. Selon les données de la Fondation Solana, le nombre de validateurs dépasse désormais 3200, répartis dans 96 pays, avec une concentration des 10 premiers validateurs inférieure à 35 %. Ces indicateurs de décentralisation créent un précédent favorable à l’approbation d’autres produits similaires. Les analystes prévoient qu’à début 2026, la gestion totale des ETF Solana pourrait dépasser 5 milliards de dollars.

Réflexions sur la reconstruction du paysage concurrentiel des blockchains publiques

L’intérêt accru des institutions financières pour les ETF Solana reflète un changement dans les critères d’évaluation des blockchains publiques. Au-delà des indicateurs techniques classiques tels que la vitesse de transaction et les coûts, les acteurs institutionnels s’intéressent désormais à la conformité réglementaire, à la stabilité des rendements de staking et à la transparence des communications réglementaires. Sur ces aspects, la Fondation Solana et ses échanges avec la SEC semblent avoir porté leurs fruits. En comparaison, d’autres blockchains concurrentes investissent moins dans ces dimensions non techniques.

Sur le plan technique, Solana prévoit la mise en œuvre de la mise à niveau Firedancer en 2026, qui portera la capacité du réseau de 65 000 TPS actuels à 1 million TPS. Cette amélioration de l’évolutivité, combinée à la base de produits institutionnels existants, pourrait étendre son utilisation dans des scénarios de trading à haute fréquence. En particulier pour les produits financiers traditionnels nécessitant des règlements on-chain, Solana s’impose progressivement comme une infrastructure privilégiée.

Conclusion

L’engagement des institutions financières dans l’allocation d’ETF Solana marque une étape nouvelle dans le processus d’institutionnalisation des cryptomonnaies. Lorsque les géants de la gestion d’actifs commencent à évaluer systématiquement les indicateurs techniques et la conformité réglementaire des blockchains, la compétition dans le secteur s’étend désormais au-delà de la simple performance technique pour englober la construction d’écosystèmes complets. Avec l’accès accru des fonds traditionnels via des produits réglementés, Solana pourrait voir ses domaines de croissance clés, tels que la DeFi et la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA), bénéficier d’un levier de croissance significatif.