Gagner votre premier capital ? C'est purement une question de compétence.
Garder cela en sécurité quand les marchés s'effondrent ? Pure discipline.
Transformer cela en richesse générationnelle ? C'est là que l'art rencontre la stratégie.

La session de trading de mardi a montré des vibes de guérison continues. Les marchés boursiers réparent lentement cette petite fissure d'il y a quelques semaines - rien de dramatique, juste un élan persistant qui fait son chemin.

Des indicateurs économiques faibles associés à des turbulences dans le secteur des semi-conducteurs viennent de provoquer un changement notable sur le marché. Le ton accommodant de la Fed a agi comme un catalyseur : les obligations ont grimpé, les actions ont augmenté et l'or a progressé dans l'ensemble. Les fabricants de puces ont connu des échanges chahutés malgré l'atmosphère générale favorable aux risques, mettant en évidence des vents contraires spécifiques au secteur alors que les flux de liquidités macro sont devenus favorables.

L'analyste de Wall Street Tom Lee ne renonce pas à son appel haussier. Malgré la volatilité du marché, il maintient son objectif de fin d'année de 7 000 à 7 300 $ pour le S&P 500. C'est une prévision assez ambitieuse compte tenu des niveaux actuels. Sa conviction reste étonnamment ferme à l'approche de la dernière ligne droite.

La volatilité du marché frappe durement ces derniers temps. Ce bruit familier de bulles qui éclatent ? Il résonne maintenant dans plusieurs secteurs. Nous observons les valorisations des actifs se dégonfler en temps réel : crypto, actions technologiques, vous l'appelez. Signes classiques de marchés surchauffés qui commencent enfin à se refroidir. La question n'est plus de savoir si les bulles éclatent, mais où la prochaine va se dégonfler.

Nos avoirs en BTC ont un coût d'entrée moyen d'environ 74K $. Même si le prix revient à ce niveau, nous avons toujours 5,9 fois notre dette convertible en actifs—c'est ce que nous suivons comme la note BTC de notre dette.
Voici le test de résistance : Si le BTC devait tomber à 25K $, nous maintiendrions tout de même un ratio de couverture de 2,0x. Ce n'est pas idéal, mais cela montre qu'il y a une marge de manœuvre intégrée dans la structure. Les chiffres comptent lorsque vous utilisez un effet de levier sur des actifs volatils.

Les rumeurs disent que Kevin Hassett mène maintenant la course pour le poste de président de la Fed. Ce gars dirige le Conseil économique national de Trump, et voici le hic : il serait apparemment le choix le plus en phase avec ce que Trump veut : de l'argent moins cher, des taux plus bas. Si cela se concrétise, nous pourrions voir un changement dans la politique monétaire qui pourrait bouleverser tout, des marchés traditionnels à la liquidité crypto. La nomination du président de la Fed n'est pas seulement un théâtre politique ; c'est un signal de la direction que pourraient prend

Les coulisses du marché parlent de Kevin Hassett comme étant le candidat le plus fort à la présidence de la Fed. Dans le cas de la nomination de Hassett, la direction de la politique monétaire est importante pour les marchés de la cryptomonnaie.

On dirait qu'il y a un nouveau visage en lice pour le poste de président de la Fed. Le marché va suivre ça de près – tout changement à la tête pourrait avoir des répercussions sur les taux, la liquidité, et oui, même sur les évaluations des cryptos. Qui pariez-vous ?

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans vient de descendre en dessous de la barre des 4,00 %. Il vaut la peine de garder un œil sur l'évolution de la situation.

L'indice de peur VIX vient d'atteindre 19,14, en baisse de 1,38 points—c'est le niveau le plus calme que nous avons observé depuis près de deux semaines. Le marché semble clairement dépasser certaines inquiétudes. Lorsque la volatilité diminue ainsi, l'appétit pour le risque a généralement tendance à s'améliorer dans l'ensemble.

Le modèle GDPNow de la Fed d'Atlanta vient de faire une Goutte de sa prévision de PIB réel pour le 3T2025 à +4,0 %—un léger pullback par rapport à la lecture précédente de +4,2 %. Néanmoins, ce chiffre se situe confortablement au-dessus de la fourchette de consensus Blue Chip, signalant un élan économique plus fort que prévu. Il vaut la peine de surveiller comment cette divergence se déroule à mesure que nous avançons dans le T3.

Vous êtes-vous déjà demandé si l'économie agricole des années 1800 pourrait prédire votre prochaine sortie en crypto ?
Samuel Benner n'était pas votre prophète du marché typique : c'était un fermier qui a tout perdu lors de la panique de 1873. Au lieu d'abandonner, il a tracé des modèles de matières premières s'étendant sur des décennies et est tombé sur quelque chose de fou : des cycles de boom et de bust de 27 à 35 ans qui se répètent.
Son cadre a étiqueté les sommets comme "Bonnes Temps"—ces phases euphoriques où les prix s'envolent et que tout le monde est un génie.

Le marché parie gros sur le fait que la Fed va agir ce décembre. Les dernières données montrent que les traders anticipent une probabilité de 84,7 % d'une réduction de taux de 25 points de base, tandis que seulement 15,3 % s'attendent à ce que les taux restent inchangés. Les cotes parlent haut et fort – il semble qu'un autre tournant accommodant pourrait être à l'horizon alors que nous clôturons l'année.

Le marché anticipe quelques mouvements intéressants pour décembre. Les dernières données sur les contrats à terme des fonds fédéraux montrent que les traders penchent fortement vers une réduction de 25 points de base – nous parlons ici d'une probabilité de 84,7 %. Il n'y a qu'environ 15 % de chance que la Fed maintienne les taux inchangés. C'est un pari assez déséquilibré si vous me demandez.

Une voix senior proche du Trésor vient de faire quelques commentaires piquants sur la stratégie de communication de la Fed.
La critique ? Les présidents des Fed régionales—qui se montrent dernièrement visiblement plus bellicistes que les gouverneurs du Conseil—doivent se faire discrets. "Il est temps que la Fed se retire dans l'ombre comme elle le faisait auparavant," a noté la source, plaidant pour un retour à l'approche discrète qui était autrefois la norme de la banque centrale.
L'appel à la retenue survient alors que des signaux mitigés de divers responsables de la Fed ont seco

L'indice des services de la Fed de Dallas vient de s'établir à -2,3, en hausse par rapport à -9,4 le mois dernier. C'est un rebond assez solide par rapport à la lecture précédente.

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a fait quelques commentaires surprenants lors de son apparition dans Squawk Box en novembre dernier. Le gars s'inquiète que le "régime de réserves abondantes" chéri par la Fed—vous savez, ce système confortable qu'ils ont déployé après le désastre de 2008—pourrait montrer des fissures.
Voici le truc : ce régime était censé maintenir le système bancaire à flot avec des réserves, rendant tout opérationnel. Mais Bessent remet maintenant en question si ce cadre tient toujours. Pourquoi est-ce important ? Parce que si la plomberie du système financier

L'indice des services de la Fed de Richmond pour novembre vient de Goutte fortement—atteignant -15 contre -1,0 le mois dernier. La détérioration s'étend : les capex sont tombés en territoire négatif à -3 ( était +1), les revenus sont passés de +4 à -4. La demande est restée stable à +4, tandis que l'emploi a à peine bougé en positif à +1 par rapport à un zéro plat. Ces indicateurs régionaux de la Fed sont importants : ce sont des signaux précoces de changements économiques plus larges qui finissent par se répercuter sur les actifs à risque.

Le sentiment des consommateurs vient d'atteindre un creux de sept mois. Le coupable ? L'anxiété persistante liée à l'inflation combinée à des inquiétudes croissantes concernant la détérioration du marché du travail. Deux forces qui, historiquement, poussent les flux de capitaux vers des actifs alternatifs lorsque la confiance traditionnelle vacille. Le contexte macroéconomique est en train de changer.