GMX コア貢献者との対話: V2 のイノベーションと市場の期待

編集者: Deep Wave TechFlow

分散型取引所が次々と登場していますが、依然としてGMXが主導的な地位を占めています。 8 月初旬に、GMX の V2 バージョンがリリースされ、より多くの取引ペアとより優れたオラクル環境がサポートされました。

では、GMX の新しいバージョンにはどのような新しい変更点があるのでしょうか?他に注目に値する機能は何ですか?

最近の blocmates ポッドキャストでは、ホストは GMX の中心的な貢献者である Coinflip を招待し、V1 に対する GMX V2 の利点、トレーダー、リミテッド パートナー、新製品発売に対する投資家の期待について話し合いました。

以下は、シェンチャオが聞き、翻訳し、整理したこの対話の主な内容であり、主な観点が出力されました。

ホスト: グラント、ブロックメイツ ポッドキャスト

スピーカー: Coinflip (@coinflipcanada)

帰属を表示: blcmates ポッドキャスト

元のタイトル: 「GMX V2 の説明 | 料金、LP、報酬、インセンティブ、新しいトークンの詳細」

日時: 8月22日

市場の変動、チェーン上の透明な取引、オープンな環境協力

• Coinflip は、GMX は過去 18 か月間、市場で多くの浮き沈みを経験しており、これらの浮き沈みには価格変動だけでなく、技術開発、ユーザーの成長、エコシステムの拡大も含まれていると述べました。市場の不確実性に直面しているにもかかわらず、GMX の製品とプロトコルは成熟し始め、この時期にさらに注目を集め始めました。この成熟度はテクノロジーだけでなく、ユーザー エクスペリエンスと市場の受け入れにも反映されています。
• Coinflip は、GMX プラットフォーム上でユーザーは長期および短期取引を含むさまざまな取引を行うことができ、すべての取引はチェーン上で実行されると強調しました。最も重要なことは、ユーザーがいつでも取引記録を検証および監査でき、取引を行う際にプロトコルの資産と検証可能性を完全に理解できることです。これは、他の DeFi プラットフォームと比較した GMX の重要な利点であり、ユーザーに高い透明性も提供しますそして信頼します。
• Coinflipは、GMXが他のDeFiプラットフォームだけでなく、オラクル、リスクマネージャー、その他のテクノロジープロバイダーを含むエコシステム内の多くのパートナーと統合し、協力していると述べました。
• 複数のプラットフォームとプロトコルが相互に連携すると、市場の変化や課題に共同で対応できるため、より安定した信頼性の高いサービスをユーザーに提供でき、エコシステム全体の堅牢性の向上に役立ちます。たとえば、GMX は他のプラットフォームとの統合を通じて、より多くの取引および投資のオプションをユーザーに提供すると同時に、より多くのユーザーと取引量をパートナーにもたらすことができます。
• 司会者は、多くの製品やプロジェクトが GMX または GLP 製品に基づいて構築されていると述べましたが、これらの連携をどのように管理すればよいでしょうか?
• Coinflip は、厳密な階層構造を持たない GMX のフラットな管理を重視していますが、コミュニティ メンバーが意思決定やプロジェクト開発に参加することを奨励しています。彼はまた、コミュニティが意思決定とガバナンスに参加するためのプラットフォームを提供する DAO の可能性についても言及しました。
• GMX は常に、特定のライセンスや承認なしで誰でも GMX 上に構築できる、オープンでライセンス不要のプロトコルを奨励してきました。このオープン性によりイノベーションと多様性が促進され、GMX 上でさまざまな製品やプロジェクトを迅速に立ち上げ、開発できるようになります。

V2 と V1 の違い

• Coinflip は、GMX V2 のアーキテクチャはよく考え抜かれており、トレーダー、流動性プロバイダー、開発者、その他の参加者など、すべての参加者が GMX V2 の機能とサービスから恩恵を受けることができると強調しました。幅広いサポートを確保するために、GMX V2 はモジュラー設計を採用しており、エコシステムの変化するニーズに合わせてプラットフォームで特定の機能やサービスを簡単に追加、変更、または削除できます。
• Coinflip は、アルゴリズムで管理される流動性商品である GMX の GLP を導入します。従来の流動性プールとは異なり、GLP はアルゴリズムを使用してパラメーターを自動的に調整し、市場の効率性と流動性を確保し、新規または小規模資産の市場を迅速に作成できます。 GLP の主な特徴は、少量の資本でもオンチェーン上で資産の効率的な市場を作成できることです。
• モデレーターは Coinflip に対し、V1 で何を学んだのか、そして V2 ではどのような改善や強化を望んでいるのかを尋ねました。
• Coinflip は、オンチェーン市場を創設するという GMX の当初の目的に立ち返り、最大限の透明性とセキュリティを確保するために、すべての取引と資産がオンチェーンで実行および保存されることを保証したいと回答しました。
• Coinflip は、GLP が流動性断片化の問題の解決にどのように役立つかについて言及しました。 GMX は GLP を使用することで、たとえ少額の資本であっても、これらの効率的な市場の創造を保証します。 GLP はアルゴリズムを使用してパラメーターを自動的に調整し、市場の流動性と効率性を確保します。

神潮注: 流動性の断片化とは、流動性が複数の異なる市場またはプラットフォームに分散されていることを意味し、これが取引コストの増加や市場効率の低下につながる可能性があります。

*Coinflipは、多くのDeFiプロジェクトに主要な価格とデータフィードを提供する有名な分散型オラクルソリューションであるChainlinkとのパートナーシップについて言及しました。

• Chainlinkとのパートナーシップを通じて、GMXは、より堅牢で低遅延のデータをGMXに提供する新しいオラクルを開発し、取引と契約が正確かつタイムリーな市場情報に基づいて行われることを保証します。この連携により、GMX のデータ機能が強化されるだけでなく、GMX で使用されるデータが信頼性がありタイムリーであることがユーザーに分かるため、ユーザーに高いレベルの信頼が提供されます。
• Coinflip は、V2 が流動性供給をどのように変えるかについて説明しています。 V2 では、流動性プロバイダーは流動性をより正確にターゲットにすることができます。たとえば、すべての市場に流動性を提供するのではなく、ETH 市場や USDC 市場などの特定の市場にのみ流動性を提供することを選択できます。
• さらに、流動性プロバイダーは、V2 で負うリスクに対してより適切に補償されます。流動性プロバイダーが高リスク市場に流動性を提供することを選択した場合、より高い収益を期待できます。
• Coinflip は、GMX V2 市場の創設プロセスを他の市場と比較しました。 Coinflipは、GMX V2市場の創設プロセスはより複雑であり、これはV2市場のマルチ資産サポート、新しい流動性供給戦略、またはその他の技術革新に関連している可能性があると述べました。
• モデレーターは、トレーダーは GMX V2 でどのように取引するのかと質問しました。また、V2 バージョンはトレーダーにどのような新機能や利点を提供しますか?
• Coinflip は、GMX V2 ではトレーダーが 2 つのバッキング トークンのうちどちらを担保として保持するかを選択できると説明しました。これによりトレーダーは柔軟性が高まり、戦略や市場観に基づいて最適な担保資産を選択できるようになります。トレーダーは、担保資産の選択に加えて、原資産へのエクスポージャーを維持することもできます。特定のトークンを担保として選択した場合でも、他の資産に投資または取引して、より多くの市場機会を得ることができます。
• モデレータは、GMX V2 で新しい資産をリストするプロセスに関心を示し、このプロセスがガバナンス メカニズムによって完全に制御されているかどうかを尋ねました。
• Coinflip は、理論的には、資産が適切なオラクルに付属している限り、GMX プラットフォーム上で許可なしで上場でき、特定の技術要件とセキュリティ要件を満たしている限り、どの資産も潜在的に上場できる可能性があると説明しました。
• GMX V2 では許可なく資産を上場できますが、現在は市場の需要、資産の安全性、その他の要素の組み合わせに基づいて、どの資産を上場できるかを決定する戦略的なアプローチが採用されています。
• Coinflip では、GMX V2 と GMX V1 の資金調達レートがどのように異なるかについて説明しています。
• Coinflip は、支配的なトレンドに逆らってポジションをオープンするトレーダーに強力な資金調達率を提供すると述べました。トレーダーが市場の一般的なトレンドに反する取引戦略を選択した場合、資金調達率の上昇に直面する可能性があります。

GMX 報酬メカニズム

• Coinflip は、GMX の目標はすべての参加者に報酬メカニズムを作成することであると述べました。
• トレーダーにとって、インセンティブ メカニズムは GMX でより多くの取引を行うことを奨励し、それによって市場の流動性と活動が増加します。
• 流動性プロバイダーにとって、インセンティブ メカニズムにより、より多くの資本を提供することが奨励され、市場の厚みが増します。
• マーケットメーカーにとって、インセンティブ メカニズムにより、GMX でより良い見積もりを提供することが奨励され、市場の競争力が向上します。
• Coinflip は、この報酬メカニズムは短期的なインセンティブのためだけではなく、GMX の長期的な成功とエコシステムの健全性を確保するためのものであると強調しました。 GMX は、すべての参加者に報酬を提供することで、より多くのユーザーを引き付けて維持し、市場の継続的な活動と健全性を確保したいと考えています。
• モデレーターは、ユーザーが 1 つの資産を入金するだけですべての GMX プールにエクスポージャを獲得できるようにして、ユーザーの投資プロセスを簡素化できる何らかのメカニズムはないか尋ねました。
• Coinflip は、多くのプロトコルが GMX と提携してそのような製品を作成しているのを見てきたと回答しました。 GMX は他のプロトコルと提携することで、ユーザーが 1 回の投資で複数のプールにアクセスできる簡素化された方法を提供する可能性があります。
• V2 はより高度な流動性制御を提供し、流動性プロバイダーが流動性をより正確に配置できるようにしますが、誰もがこの種のきめ細かな制御を必要とするわけではありません。 Coinflip は、人々がこの流動性を管理するのを支援する製品がエコシステムに登場し、これらの製品は、粒度の高い流動性管理を望まない、または必要としないユーザーに簡素化されたソリューションを提供する可能性があると予想しています。 ※流動性プロバイダーは常に一定のリスクを負っており、市場の変動により流動性プロバイダーが提供する資本の価値に影響を与える可能性があります。流動性プロバイダーは、最も快適な市場を選択したり、独自のリスク許容度に基づいて流動性を提供する市場を選択したり、市場の取引量に基づいて流動性を提供する場所を決定して、資本が最も活発で活発な市場に確実に割り当てられるようにすることができます。市場が彼らに最も報われる可能性が高いのです。
• Coinflip は、GMX は外部パートナーによる監査の実施を奨励およびサポートしていると述べました。この監査は、GMX のコード、プロトコル、およびその他の技術実装が安全で信頼できることを確認することを目的としています。監査に加えて、GMX は他の外部費用もサポートしています。
• Coinflip は、現在の市場構造はより的を絞った成長を可能にしており、市場は外部の決定に完全に依存するのではなく、市場自身のニーズとトレーダーの行動に基づいて調整および最適化できると述べました。
• 過去には、特定の市場パラメーターの調整、特に資産ウェイトの変更には、GMX の DAO の投票が必要だった可能性があります。しかし現在では状況が変わり、市場自体がこれらの調整を行う自主性を高めています。市場参加者の取引行動や好みが変化すると、市場はトレーダーのニーズをより適切に満たすためにパラメータを自動的に調整できます。