【他山之石】ポール・チューダー・ジョーンズの守備の技術
"トレーダーの収入の80%は、その20%の取引から得られます。ほとんどの時間は試行錯誤を繰り返していますが、重要なのは失敗したときにどのように資本を保護するかです。"
取引の世界では、多くの達人が長期的な価値投資やマクロトレンドの把握で知られていますが、ポール・チューダー・ジョーンズ（Paul Tudor Jones、略称PTJ）は全く異なる道を歩んでいます。この綿花先物取引市場から出てきたトレーダーは、市場の変動に対する生まれつきの直感と厳格な防御的規律を駆使し、1987年の世界株式大暴落の際に1日で1億ドル以上の利益を上げるという伝説的な記録を達成しました。その時の資本は150万ドルしかありませんでした。
コットン先物からウォール街の王へ：異常な台頭の道
ポール・トゥード・ジョーンズのトレーディングキャリアは、あまり目立たない分野、すなわちコットン先物から始まりました。ウォール街から直接スタートするトレーダーとは異なり、彼はニューヨークコットン取引所でキャリアをスタートし、有名なコットントレーダーであるイー・トゥリスに師事しました。
この経験は彼の独特な取引スタイルを形成しました：
· 市場の変動を体験する：取引ホールの実戦環境で、彼は市場の感情と流動性の変化を"読み取る"ことを学びました。
· 初期の失敗の教育：1979

【他山之石】ジョージ・ソロスの伝説的な生涯
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伝説のキャリア：サバイバーから「イングランド銀行を打ち倒した男」へ
ジョージ・ソロスの人生は動乱から始まった。1930年にハンガリーのブダペストにあるユダヤ人家庭に生まれ、ナチスの占領中に偽の身分証明書と家族の協力によって生き延びた。この経験は彼に「リスクの本質」に対する深い認識を形作った——ルールは破られることがあり、生存は現実を再構築する能力に依存している。
1947年、彼はロンドンに向かい、働きながらロンドン・スクール・オブ・エコノミクスに入学し、哲学者カール・ポパーに師事した。ポパーの「反射性理論」（Reflexivity）は、彼の後の取引哲学の核心となった。
ソロスの金融キャリアは3つの段階に分けることができます。
1. 基盤期（1954-1969）：ロンドンとニューヨークの銀行でアービトラージ取引に従事し、クロスマーケットの価格差に対する鋭い直感を磨いた。
2. クオンタムファンドの栄光（1970-2000）：ロジャースと共に「ソロスファンド」を設立（後にクオンタムファンドに改名）、年間平均リターン30% の記録を樹立し、ピーク年の収益は100%を超えました。
3. 伝説の戦い（1992年）：ポンドを狙い、レバレッジを使って空売りし、110億ドルの利益を上げたことで、メディアに「イングランド銀

【他山之石】リチャード・デニスのトレーディング手法
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13人の普通の人々が4年間で年平均100％以上のリターンを生み出す簡単なルールのセット。
金融史において、リチャード・デニスほど自らの見解をこのように劇的な方法で証明した人はいない。先物業界の伝説的な人物は400ドルを2億ドルに変えただけでなく、パートナーのウィリアム・エッカートと有名な賭けをし、取引能力は天賦の才ではなく、教えられるスキルであると確信していた。
この賭けは金融史上最も有名な取引実験である「タートル・トレーディング・プラン」を生み出し、正しいルールと規律があれば、初心者であっても市場で成功できることを証明しました。
取引ホールから"トレードプリンス"へ
リチャード・デニスは1949年1月にシカゴで生まれ、17歳の頃からシカゴ取引所で雑用をしていました。その時代の多くの人々とは異なり、彼には著名な背景や高等教育の学位はありませんでした。彼の大学は取引ホールであり、そこでは毎日が生死を賭けた戦いでした。
彼の最初の取引資本は、家族から借りた1600ドルだけで、そのうち400ドルが彼の初期取引資金として使われました。この取るに足らない始まりが、ウォール街で最も伝説的な富の成長物語の一つを生み出しました——彼はこの400ドルを2億ドル以上の利益に変えました。
1970年代から198

【フリーストラテジー】スリーストーンズ ETF-1

【他山之石】カーティス・フェイス - 海亀取引の原則
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厳格な規律とリスク管理は、投資における最も反人間的な部分です。
1983年、アメリカの先物市場の伝説的な2人のトレーダー、リチャード・デニスとウィリアム・エカハートの賭けが、金融史上最も有名な取引実験「タートル・トレーディング・プラン」を生み出しました。彼らは、偉大なトレーダーは生まれついてのものではなく、後天的に育成できると考えていました。
その時、わずか19歳のカーティス・フェイスは、数千人の応募者の中から選ばれた13人の「海亀」の一人となりました。その後の実験で、彼は最も輝かしいスターとなり、デニスに3000万ドル以上の利益をもたらし、「海亀神話」の象徴的人物として称賛されました。
しかし、数十年後、この取引の天才は破産の危機に陥り、ホームレスになり、公共秩序を乱したために逮捕され、警察の書類では「ホームレス」として登録されていることが、感慨深い。
ウミガメトレーディングルールの核心原則
カーティス・フェイスは『カメのトレーディングルール』という本で、実験の全過程とカメたちが使用したトレーディングシステムを初めて完全に公開しました。その核心となる原則は以下の点に要約できます：
1. トレンドフォロー：新高値を突破した資産を買い、新安値を下回った資産を売る。システムは二重の時間枠を採