數字化時代的新型基礎設施網路：解析DePIN賽道

隨着科技進步和去中心化技術發展,現實世界與虛擬世界的融合正在加速,同時也帶來了對權力、控制和數據所有權的重新分配。在此背景下,去中心化物理基礎設施網路(DePIN)應運而生,爲我們提供了一個全新視角來看待現實與虛擬世界的交互。

據數據顯示,目前整個DePIN賽道估值約90億美元,預計到2028年有望增長到3.5萬億美元規模。無論是早期的Arweave和FIL,還是上個牛市的Helium,以及近期備受關注的Render Network等,均屬於這個領域。

作爲Web3領域最具前景、最可能在短期內創造經濟價值的賽道之一,DePIN近年來備受關注。本文將從基礎邏輯、發展前景和法律風險三個方面對DePIN賽道進行深入分析。

DePIN賽道的基礎邏輯

DePIN(去中心化物理基礎設施網路)通過區塊鏈技術和代幣獎勵,激勵全球個人和企業以去中心化方式構建物理世界的基礎設施(如WiFi、存儲、電池等),爲任何人提供服務。其核心在於用戶通過出租硬件所提供的服務來獲取回報,如無線網路中的WiFi熱點或能源網路中的家用太陽能電池。這些網路由全球各地的貢獻者以去中心化方式構建。作爲回報,參與者通過代幣激勵獲得財務補償和網路所有權。

DePIN概念誕生於2022年,當時Messari發起了一項調查,爲"Web3物理基礎設施"徵集正式名稱。最終DePIN在投票中勝出,並開始受到關注。

與傳統網路最大的不同是,DePIN使用通證來啓動物理基礎設施部署,利用區塊鏈技術以無需許可、無需信任和可編程的方式構建和運營現實世界的物理基礎設施和硬件網路,並以此創建大規模網路效應,從而解鎖各類基於真實世界數據的創新DApp。

簡而言之,DePIN是一個由用戶、設備用戶和企業擁有並變現的物理基礎設備網路生態系統。它使全球分布的個人能夠共同構建、維護和運營共有的物理基礎設施網路,無需依賴中心化實體。該生態系統包括雲網絡、無線網路、傳感器網路、能源網路等。

在這樣的系統中,個人或組織可以通過維護和改進基礎設施來貢獻勞動力或其他資源,獲取相應資產(主要是加密資產)。這些作爲獎勵的加密資產又可以用來訪問基礎設施或進行交易。

從工作原理來看,DePIN基於去中心化和區塊鏈技術。它依賴於個體硬件設備(節點),這些節點可以是個人計算機、專用服務器或物聯網設備。這些設備共同形成一個去中心化網路,沒有中心節點或權威機構。DePIN使用區塊鏈技術來管理和保護網路,記錄所有交易和互動,確保所有節點遵循網路規則。

此外,爲了鼓勵節點參與並貢獻資源,DePIN使用了基於加密貨幣的激勵機制。節點可以通過參與網路並貢獻資源來獲得獎勵。充足的資源供給會產生價格競爭,從而促進需求,讓代幣具有價值捕獲能力,推動價格漲,吸引更多資源供給者。

DePIN賽道的發展前景

DePIN的應用領域

DePIN主要分爲兩個領域:數字資源網路和物理資源網路。數字資源網路包括存儲、計算和帶寬,而物理資源網路側重於與硬件相關的領域,如無線網路、地理空間網路、移動網路和能源網路。

據數據顯示,DePIN板塊目前收錄了45個已發幣項目,在各板塊中排名第25位,總市值97億美元,超過了AMM、AI等板塊,僅次於預言機和P2E板塊。

有報告預測,DePIN板塊的總潛在市場規模約2.2萬億美元,到2028年可能達到3.5萬億美元。

除二級市場表現優異外,DePIN正逐漸受到市場和機構青睞。2023年4月,去中心化攝像頭網路Natix Network獲得350萬美元融資;11月,DePIN提供商Grove完成790萬美元融資。此外,Solana黑客松活動中,也有多個DePIN相關項目獲得獎金資助。

DePIN排名前10的項目包括:

數字資源網路(DRN)類別:

• FIL、Arweave、Sia、Storj(服務器網路)

物理資源網路(PRN)類別:

• Helium、Pollen Mobile(無線網路)
• Hivemapper、DIMO(傳感器網路)
• React Protocol、Arkreen(能源網路)

下面簡要介紹幾個代表性項目:

FIL & Arweave

FIL和Arweave通過去中心化存儲方式,爲用戶提供更低價格的存儲服務。

FIL是一個去中心化的分布式存儲網路,通過代幣激勵用戶提供存儲空間。其存儲空間已達24EiB。FIL構建在FIL協議之上,支持智能合約,使開發者可以構建各種基於存儲的應用程序。目前,FIL與多個知名項目建立了合作關係,如NFT.Storage、Shoah基金會、互聯網檔案館等。

Arweave是一個去中心化的永久性存儲網路,一旦數據上傳就將永遠保存。其使用"Proof of Access"工作證明機制,要求礦工在區塊創建過程中提供隨機選擇的先前存儲數據塊作爲"訪問證明"。

Render Network

Render Network的業務是匹配算力和藝術渲染需求。目前有326個Render節點運行者提供算力。

Render Network原本部署在Polygon網路上,2023年3月遷移到Solana,並構建BME(Burn and Mint Equilibrium)模型。在這個模型中,用戶使用RNDR代幣購買GPU渲染服務,任務完成後代幣被銷毀,服務提供商的獎勵採用新發行代幣。

2023年11月,Render Network成功將核心基礎設施從以太坊升級到Solana,並推出激勵計劃鼓勵用戶將以太坊上的$RNDR升級爲Solana上的新代幣$RENDER。

Helium

Helium是最古老也最知名的DePIN項目之一,是一個去中心化無線網路協議,激勵用戶部署網關,推動基於LoRaWan技術的全球網路。2023年4月完成至Solana網路的遷移。

$HNT是Helium生態系統的主要經濟資產,支付網絡數據傳輸費用的唯一方法是燃燒$HNT。目前市值12.9億美元。

2023年Helium發行了兩個新代幣$Mobile和$IOT,分別是Helium Mobile和Helium IOT兩個subDAO的治理代幣,目的是實現治理分離。Helium Mobile的5G熱點業務賺取$Mobile;$IOT用於獎勵運行物聯網節點。$HNT仍是生態系統中的主要資產,作爲唯一能支付網絡數據傳輸的代幣。

Hivemapper

Hivemapper是一個基於區塊鏈的地圖網路,貢獻者通過安裝行車記錄儀進行數據採集,賺取$HONEY代幣作爲獎勵。代幣的發放、結算都在Solana網路上。

Hivemapper成立一年內就繪制了約9100萬公裏的公路地圖,覆蓋全球道路總裏程的10%。隨着全球8000多臺行車記錄儀的交付,每天都有駕駛員幫助繪制最新鮮的地圖。

Hivemapper的收入來自出售行車記錄儀和地圖數據API。每個記錄儀售價300-649美元,年收入保守估計超200萬美元。$Honey代幣目前主要在Orca上交易,FDV較高,達24億美元,但流通量僅2.6%。

Tekkon

Tekkon是一個日本項目,用戶可以通過拍攝當地基礎設施照片或舉報損壞設施來獲得代幣獎勵,同時幫助改善當地環境。

Whole Earth Coin(WEC)是Tekkon的獎勵代幣,在日本可以在Line Pay上兌換成現金。其初始發行量爲3億枚,沒有最大數量限制。當初始代幣用盡時,如果用戶持續增多,系統會增發新代幣來獎勵用戶。

Tekkon承諾將爲代幣賦予更多功能,形成一整套生態飛輪,如公共事業公司使用WEC購買基礎設施照片數據,Tekkon代幣銷毀或進一步獎勵基礎設施獵人,從而吸引更多參與者。

DePIN的優勢及前景

DePIN項目的本質是資源整合:通過代幣激勵用戶共享資源,使資源高效流向需求方。相比傳統中心化基礎設施,DePIN減弱了中間商角色,使資源在供需雙方間更暢通無阻。

DePIN具有以下幾個主要優勢:

1. 打破價格壟斷

在傳統基礎設施建設領域,中心化市場的寡頭壟斷問題顯著存在,尤其在存儲和計算領域。DePIN的出現爲這一現狀帶來新活力。其去中心化特質意味着企業參與門檻將顯著降低,不再受制於少數中心化巨頭的壟斷。DePIN項目通過激勵用戶提供資源形成網路,實現從資本密集型產業向P2P或P2B模式的轉變,大大降低了企業參與門檻,打破價格壟斷,使市場更加開放、透明和競爭激烈。

2. 充分利用閒置資源,促進共享經濟發展

在傳統經濟模型中,許多資源處於閒置狀態,未能發揮潛在價值。DePIN通過激勵機制,鼓勵用戶共享和利用閒置資源,最大化資源利用率。這不僅包括數據存儲、計算能力等資源,還包括環境相關資源。例如React Protocol將電池與電力市場連接成社區網路,通過分享用戶多餘電量來穩定電網,既爲清潔能源供應做貢獻,又爲資源有限的用戶提供了一種賺錢途徑。

3. 促進資金、資源高效流通

DePIN通過建立直接連接供給方和需求方的去中心化生態系統,實現了價值的直接傳遞,提高了資金和資源的流動速度,從而提升交易效率和透明度。這一機制不僅能降低交易成本,也爲市場參與者帶來更多機會和靈活性。

綜上所述,DePIN賽道涵蓋了廣泛的類別,包括存儲、計算、數據收集與共享、通信技術等,這些現有市場都呈現出不同程度的競爭現狀。雖然DePIN的發展仍處於早期,面臨着產品體驗、護城河建立、法規合規以及人才短缺等諸多挑戰,但長期來看,無論是從門檻降低、創新還是利用閒置資源和促進資金流動的角度,DePIN的出現都將對市場帶來深遠影響,影響着供應鏈、產業格局以及整個經濟生態系統的演變。

DePIN賽道的法律風險

盡管DePIN具有將現實世界與虛擬世界緊密相連的潛力,其創新的運營模式可以重塑傳統行業,高效、低成本地統合現有硬件資源,推動社會資源更快速有效的分配。然而,在當前監管語境下,DePIN仍面臨着以下法律風險:

行政監管風險:是否屬於禁止的"挖礦"活動?

從DePIN的運作模式來看,其主要通過代幣激勵推動用戶購買項目硬件,用戶購買硬件設備安裝後,提供項目所需的數據信息或存儲等數字資源就可以持續獲得代幣獎勵。這種方式是否屬於被禁止的"挖礦"活動?

2021年9