科技收益總結：贏家與一個重大失望

關鍵點

• Palantir 超過預期，連續第八個季度加速增長
• 人工智能投資推動Meta和微軟的出色業績
• Roku 盡管有一些積極的跡象，但仍然跌跌撞撞。
• 隨着人工智能的加速採用，科技行業顯現出明顯的贏家和輸家

科技財報季即將結束，我必須說，贏家和輸家的差距比以往任何時候都更加明顯。一些公司表現出色，而另一些公司則遭受重創。讓我來分析一下三家表現突出的公司和一家面臨困境的公司。

Palantir：不可阻擋的人工智能機器

Palantir的收益可謂驚人。作爲密切關注這一領域的人，我對他們48%的收入增長感到震撼——這是他們連續第八個季度的加速增長！他們在美國的商業銷售激增了驚人的93%，證明企業們爭先恐後地想要獲取Palantir的AI平台。

我真正注意到的是商業剩餘交易價值的145%的躍升和128%的淨美元留存。這不僅僅是新客戶的獲取——現有客戶在與他們的合作中花費了更多的錢。而那份爲期10年的$10 億的軍隊合同？巨大的驗證。

這只股票是否極其昂貴？絕對是。但此刻對抗Palantir就像站在一列貨運列車面前。他們的AI增長前景似乎無窮無盡。

元數據: 回歸小子

還記得當初大家嘲笑扎克伯格對元宇宙的癡迷嗎？好吧，現在誰在笑呢？Meta 實現了 22% 的收入增長和 38% 的每股收益增長——對於這樣規模的公司來說，真是令人印象深刻的數字。

他們在人工智能上的投資回報豐厚。通過利用人工智能個性化內容，他們使用戶在其平台上的停留時間更長，這轉化爲更多的廣告展示量(漲11%)和更高的每廣告價格(漲9%)。飛輪效應是真實存在的。

讓我感到興奮的是，他們剛剛開始利用Threads和WhatsApp進行貨幣化。與一些口口聲聲談論人工智能但實際交付甚少的科技公司不同，Meta正通過大規模的基礎設施投資兌現他們的承諾。未來在這裏看起來很光明。

微軟：雲巨頭變得更強大

微軟以令人難以置信的一致性繼續前行。Azure的39%增長標志着他們連續第八個季度超過30%——這一紀錄在他們龐大的規模下難以理解。更爲明顯的是，盡管進行了積極的擴張，但需求仍然超過了產能。

他們的軟件業務也在蓬勃發展，Microsoft 365 消費者收入增長了 21%，企業收入增長了 16%。即使是他們所謂的 "無聊" 的個人計算部門也增長了 9%。

我認爲微軟之所以如此強大，是因爲他們將人工智能融入整個生態系統。他們不僅僅是在產品上附加人工智能功能，而是從根本上以人工智能爲核心重新構想他們的產品。這是一個成功的戰略，應該會繼續帶來回報。

Roku：市場的出氣筒

可憐的Roku在他們的財報發布後遭到了重創，不過我認爲投資者反應過度。收入增長了15%，達到了11億美元，並且他們實現了盈利，而分析師們預計會出現虧損。他們的平台註冊業務，也就是他們真正的賺錢業務，增長了18%。

令投資者感到恐慌的是設備銷售下降和平台利潤縮小。但說實話——設備銷售本來就不是賺錢的地方，而利潤壓縮則是由於廣告收入相對於流媒體服務回扣的轉變。

在過去五年中，這只股票遭受重創，幾乎損失了一半的價值。但我在這裏看到復蘇的跡象。他們朝着盈利的方向發展比預期更早，並且在廣告工具和內容整合方面採取了明智的措施。

Roku 可能是這個財報季的失望之作，但未來的布局實際上看起來很有前景。有時候，最好的投資就是那些其他人已經放棄的投資。

底線

市場顯然在獎勵那些在人工智能戰略上執行良好的公司，同時懲罰那些跟不上步伐的公司。Palantir、Meta 和 Microsoft 都進行了大量的人工智能投資，這些投資現在在他們的財務業績中開始顯現成效。Roku 正在努力尋找立足之地，但表面下顯示出一些有希望的跡象。

隨着科技財報季的結束，贏家與輸家之間的分界線變得越來越明顯。那些擁抱人工智能並有效整合到其商業模式中的公司正在實現加速增長，而那些滯後的公司則面臨被拋在後面的風險。