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MasTec的管道基礎設施部門在第三季度剛剛實現了15.4%的EBITDA利潤率——環比上升390基點——在收入同比增長20%至597.8百萬美元之後。事情是這樣的:他們的18個月待處理訂單已經爆炸性增長(123.8%的同比增速,推動因素包括電網升級、LNG擴展和能源轉型支出。



真正的信號?這不是一個季度的小波動。更好的項目執行、更智能的投標和更健康的積壓訂單組合才是實際的驅動因素。隨着政府資金注入能源基礎設施,MTZ的週期性業務可能真的正在轉變。

在股票方面,MTZ在3個月內上漲了13.5%,並以25倍的前瞻市盈率溢價於同行交易。盈利預期剛剛提高到$6.35 )2025(和$8.06 )2026(——這分別是60.8%和27%的同比增長。Zacks給予其持有評級,但如果執行得當且中遊資本支出保持活躍,那麼15%的利潤率可能是更大事物的開始。
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