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發佈日期: 2025-12-04

整體市場情緒
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社區情緒分歧明顯,看漲價格走勢與看跌預期相衝突。關鍵阻力位包括BTC 94k-95k和ETH 3150-3500,交易者對於這些位置是否會遭遇回調還是繼續上漲存在分歧。

ETH 做空波動率遭遇擠壓
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• 由於ETH從2700意外飆升至3150,漲幅超過15%,賣出裸看漲期權的交易者正遭受重大損失,儘管持倉規模相對較小,但做空看漲頭寸導致總投資組合損失超過3%
• 裸期權賣出的挑戰在於,即使有10%+的有利波動,一旦站錯方向也可能無法盈利,考慮到ETH的波動性,交易者擔心可能進一步擠壓至3500
• 管理該頭寸的策略是等待回調後展期期權而非恐慌平倉,目前維持保證金為40%,初始保證金為50%,表明儘管此次波動帶來痛苦,但敞口仍在可控範圍內
• 部分交易者承認無法對抗市場動能,特別是在有關大買家持續建倉的傳言下,迫使他們尊重看漲壓力,儘管做空波動率頭寸仍處於虧損狀態
BTC-2.73%
ETH-2.91%
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