2025 Encerramento da Criptografia: De 4 trilhões de valor de mercado à onda de fusão com IA, como a indústria irá completar a «cerimônia de maioridade»?

Quando o último raio de sol de 2025 tocar o valor hash do bloco das transações na cadeia, a indústria de criptomoedas finalmente se despede de uma “puberdade” repleta de especulação e turbulência. Nesse ano, o valor de mercado de criptomoedas ultrapassou pela primeira vez a marca de 4 trilhões de dólares, o volume anual de negociações de stablecoins igualou-se aos gigantes tradicionais do setor financeiro, e o capital institucional entrou em massa. Mais importante ainda, a implementação de um quadro regulatório fez com que o “crescimento selvagem” se tornasse história — as criptomoedas deixaram de ser um brinquedo de nicho para geeks e passaram a fazer parte do núcleo da economia moderna.

一、Mudança de Mercado: Da “Especulação de Nicho” ao “Alocação Mainstream”

O mercado de criptomoedas em 2025 apresenta uma evolução dupla em “escala” e “estrutura”. O valor de mercado global de criptomoedas ultrapassou 4 trilhões de dólares, apoiado por uma participação real de entre 40 a 70 milhões de usuários ativos, além de uma base de 716 milhões de detentores — embora a maioria ainda seja de detentores passivos, isso deixa um enorme espaço para crescimento na indústria.

As diferenças regionais evidenciam ainda mais a maturidade do mercado: mercados emergentes como Argentina e Nigéria, devido às crises cambiais, viram um aumento explosivo no uso de carteiras móveis de criptomoedas (Argentina cresceu 16 vezes em três anos), tornando as criptomoedas um “porto seguro” de ativos para o cidadão comum; enquanto países desenvolvidos como Austrália e Coreia do Sul focam mais em negociação e investimento, com tráfego de redes relacionadas a tokens permanecendo na liderança. Essa diferenciação prova que as criptomoedas já podem atender às necessidades de diferentes economias, e não são mais apenas ferramentas de especulação.

A composição de ativos também atingiu um novo equilíbrio. O Bitcoin mantém uma participação superior a 50% do valor de mercado, consolidando-se como o “ouro digital”, atingindo um recorde de US$ 126.000 no ano, tornando-se uma opção central para alocação institucional; Ethereum e Solana aceleram na competição ecológica, com a primeira atraindo muitos novos desenvolvedores graças às redes Layer2 (L2), enquanto a segunda cresce 78% em ecossistema, tornando-se uma das blockchains de crescimento mais rápido. Ainda mais importante, há uma transferência de “valor econômico real” — o superlíquido e Solana contribuem com 53% das atividades econômicas geradoras de receita, quebrando o monopólio de longo prazo do Bitcoin e Ethereum, indicando que a indústria está passando de uma “dinâmica de ativos únicos” para uma “eco-sistema múltiplo e interdependente”.

二、Entrada de Instituições: Gigantes Tradicionais Redefinem Regras

Se nos anos anteriores as instituições estavam em uma fase de “observação e tentativa” com criptomoedas, em 2025 elas entram de cabeça. Visa, JPMorgan, BlackRock e outros gigantes tradicionais do setor financeiro se reorientam, lançando não apenas produtos de negociação e custódia de criptomoedas, mas também incluindo ativos digitais como opções de investimento convencionais ao lado de ações e ETFs; plataformas de pagamento como PayPal e Stripe aceleram na construção de infraestrutura para transações diárias, aproximando cada vez mais as criptomoedas do cenário de “comprar um café”.

O IPO da Circle é um marco do ano. Como emissor do USDC, sua oferta pública de bilhões de dólares marca a entrada oficial de emissores de stablecoins no “mainstream financeiro”, e a aprovação do “Genius Act” nos EUA fornece um suporte regulatório crucial — após a aprovação, as menções às stablecoins nos documentos da SEC aumentaram 64%, dissipando as preocupações das instituições.

A explosão de produtos negociados em bolsa (ETP) também confirma o entusiasmo institucional. Os ETPs de Bitcoin e Ethereum ultrapassaram US$ 175 bilhões em valor de mercado, crescendo 169% em relação ao ano passado, com o Trust de Bitcoin da BlackRock (IBIT) tornando-se o mais negociado da história. Ainda mais importante, a “Reserva de Ativos Digitais” (DAT) detém conjuntamente 4% do volume circulante de Bitcoin e Ethereum, controlando cerca de 10% da oferta total junto com os ETPs — isso indica que as instituições passaram de “investidores externos” para “participantes do setor”, vinculando-se profundamente ao destino da indústria.

三、Ascensão das Stablecoins: De “Meio de Troca” a “Força Macroeconômica”

A explosão das stablecoins foi uma das maiores surpresas de 2025. No último ano, o volume total de negociações de stablecoins atingiu US$ 46 trilhões (ajustado, US$ 9 trilhões), um número próximo ao tamanho da rede ACH do Bank of America, cinco vezes maior que a capacidade de processamento do PayPal; o volume mensal de negociações em setembro ultrapassou US$ 1,25 trilhão, com uma correlação extremamente baixa com o volume de negociações de criptomoedas — isso prova que as stablecoins deixaram de ser apenas uma ferramenta de liquidação de negociações de criptomoedas, tornando-se uma infraestrutura de pagamento global independente.

Hoje, as stablecoins também se tornaram uma força que influencia a macroeconomia: mais de 1% do dólar está em stablecoins na blockchain, com US$ 150 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA sob sua posse, tornando-se o 17º maior detentor global, superando vários países soberanos. Em um contexto de demanda global por títulos do Tesouro dos EUA em declínio e bancos centrais estrangeiros acumulando ouro, as stablecoins (99% denominadas em dólares) tornaram-se os “compradores estáveis” desses títulos, com previsão de ultrapassar US$ 3 trilhões até 2030, consolidando ainda mais a posição do dólar no cenário mundial.

Embora o mercado ainda seja dominado por USDT e USDC (que representam juntos 87% da oferta), novos players e novas blockchains estão mudando o jogo. Apesar de Ethereum e Tron responderem por 64% das negociações de stablecoins, o crescimento de outras blockchains está acelerando, e o ecossistema de stablecoins evolui de uma “duopólio + dupla blockchain” para uma “competição multilateral”.

四、Fusão Tecnológica: AI e Blockchain em uma “Salvação Mútua”

Em 2025, a fusão entre IA e criptomoedas deixou de ser uma “fantasia” para se tornar uma “solução real” para seus principais desafios. O sucesso do ChatGPT trouxe à tona problemas de “autenticação de identidade” e “caminho de pagamento”, e a blockchain oferece a resposta: sistemas descentralizados de identidade (como World) já verificaram 17 milhões de pessoas, diferenciando humanos de máquinas; o protocolo x402 tornou-se a “coluna financeira” para agentes de IA, suportando milhares de microtransações por segundo, e a Gartner prevê que, até 2030, esse mercado atingirá US$ 30 trilhões.

Por outro lado, a blockchain também usa IA para superar seus limites. A camada de computação de IA, há muito monopolizada por gigantes como Google e NVIDIA (que detêm 94% do mercado de GPU para data centers), aumenta o risco de centralização; a característica descentralizada da blockchain oferece uma “rede de poder computacional distribuído”, equilibrando o controle dos grandes players. Apesar de alguns desenvolvedores migrarem de criptomoedas para IA, talentos de setores financeiro e tecnológico continuam entrando, mantendo o equilíbrio de talentos na indústria, e a tendência de fusão tecnológica é irreversível.

O avanço na infraestrutura também pavimenta o caminho para essa integração. O número de transações por segundo na blockchain ultrapassou 3400, um aumento de 100 vezes em cinco anos, com custos caindo a níveis históricos; as taxas médias de transação na Ethereum Layer2 caíram de US$ 24 em 2021 para menos de 1 centavo, e a Solana planeja dobrar sua capacidade de rede até o final do ano; as tecnologias de prova de conhecimento zero (ZK) estão saindo do campo acadêmico e sendo aplicadas — a Google lançou seu sistema de identidade ZK, com grande avanço na proteção de privacidade — esses progressos criam uma base sólida para a fusão de IA e criptomoedas.

五、O Futuro Chegou: Três Grandes Tendências para 2026

Ao olhar para o final de 2025, a indústria já passou por sua “cerimônia de maioridade”, mas há um espaço ainda maior à frente. Em 2026, a clareza regulatória será ainda mais aprimorada, a “capacidade de geração de retorno” dos tokens se tornará um novo foco competitivo, e mais redes formarão “ciclos econômicos autossustentáveis”; as stablecoins continuarão a evoluir seus sistemas de pagamento tradicionais, promovendo a “democratização” do acesso financeiro global; e a fusão de IA e criptomoedas impulsionará novas aplicações inovadoras, desde mercados descentralizados de computação até colaboração de agentes de IA na cadeia, surgirão continuamente novos cenários.

Claro, desafios permanecem: a conversão de detentores passivos em usuários ativos levará tempo, a interoperabilidade entre cadeias ainda precisa ser aprimorada, e o equilíbrio entre privacidade e conformidade continuará sendo uma questão. Mas, assim como a blockchain evoluiu de “lenta, cara e instável” para “rápida, barata e confiável”, a velocidade de evolução da indústria sempre supera as expectativas.

Em 2025, o valor de mercado de 4 trilhões de dólares, a entrada coletiva de instituições e o impacto macro das stablecoins demonstraram seu valor; em 2026, ela poderá usar ecossistemas mais maduros e aplicações mais ricas para realmente integrar-se na vida de todos. Como você vê o futuro das criptomoedas? Compartilhe sua opinião nos comentários, e não se esqueça de curtir e compartilhar para que mais pessoas conheçam a “maioridade” da indústria de criptografia! **$1INCH **$AXS **$MASK **