Especulação de longo prazo: o tema econômico dominante de um século no futuro

Eu não sou um especialista em seleção de ações. A minha filosofia é de uma estratégia de apostas de ampla cobertura, com baixa taxa de sucesso (≤53%), mas estou disposto a apostar tudo numa única ideia: o especulacionismo a longo prazo será o tema socioeconómico dominante no próximo século.

Isso também explica por que pessoas com mais de 40 anos aconselham a focar na carreira e a procurar aumentos salariais para sobreviver, enquanto outros grupos etários ignoram completamente esse conselho e buscam a qualquer custo oportunidades que possam torná-los ricos rapidamente.

O melhor produto para vender a esses grupos é a esperança. Compreendendo isso, fica claro por que surgiram diversos tipos de cassinos (incluindo exchanges descentralizadas, mercados de previsão, etc.) e por que os mentores de trading, grandes empresários, cursos pagos, e claro, as assinaturas pagas no substack, estão em alta.

O início do impasse

Estar preso não significa necessariamente estar numa cela física. Hoje, há uma geração que avança com correntes invisíveis.

Eles sabem que uma certa vida existe: ter casa, carro, viver com estabilidade, e com dedicação de trinta anos obter retorno. Sabem que há pessoas vivendo assim, mas não conseguem imaginar como chegar lá. Não é uma questão de dificuldade, mas de incapacidade de traçar um caminho viável do presente para a vida ideal.

O caminho tradicional de acumulação de riqueza já se fechou, não ficou mais difícil, está completamente bloqueado. Quando a geração baby boomer, que representa 20% da população, detém quase 50% da riqueza nacional, e a geração millennial, com a mesma proporção populacional, possui apenas 10% da riqueza, as falhas internas desse mecanismo de acumulação ficam evidentes.

A escada de ascensão foi retirada. Isso não é uma ação deliberada dos baby boomers; a alta dos preços dos ativos beneficia quem já possui bens. Mas, independentemente da intenção, o resultado final é o mesmo.

A queda do contrato social tradicional

No passado, o contrato social implícito era simples: trabalhar pontualmente, ser diligente, fidelidade à empresa, e assim receber recompensas. As empresas ofereciam pensões, a experiência era valorizada, e imóveis valorizavam-se silenciosamente enquanto você dormia. Se você confiava nesse sistema, ele funcionava para você.

Hoje, esse contrato virou papel sem valor.

Trabalhar 20 anos numa mesma empresa deixou de ser um diferencial, virou uma espécie de dívida profissional. Os salários aumentam apenas 8%, enquanto os preços das casas dobram, e a dívida dos jovens sobe cerca de 33%. Com paciência, não há uma resposta clara para alcançar a riqueza.

Eu achava que a situação já era ruim, mas com o avanço da inteligência artificial e o impacto econômico que ela trará, percebo que a situação só vai ficar mais difícil.

Quando os sistemas deixam de recompensar a paciência, as pessoas naturalmente abandonam essa virtude. Essa é uma adaptação racional.

Forças de empurrar e puxar

Atualmente, duas forças estão empurrando os jovens para frente.

Força de puxar: necessidades de alto nível sem espaço para acomodação

A sociedade moderna resolveu as necessidades básicas de Maslow. Os preços de alimentos são baixos, há moradia acessível, segurança, saúde e empregos básicos, embora não garantidos, são suficientes para que a maioria dos jovens não lute apenas pela sobrevivência.

Para os mais velhos, que enfrentam dificuldades econômicas, a situação é diferente. Quando você se preocupa com o sustento, não tem tempo para refletir sobre o sentido da vida. Trabalhar duro é a escolha natural, pois sem isso, passaria fome. Aceitam um emprego estável, conformados, pois é a base da sua sobrevivência.

Por outro lado, essa geração não tem essas amarras de sobrevivência.

Quando as necessidades básicas são atendidas, as pessoas buscam níveis superiores: sentimento de pertença, respeito e autorrealização. Desejam experiências de vida ricas, significado, direção, esperança. Não querem repetir o dia após dia. Mas os caminhos tradicionais para essas necessidades — comprar casa, promoção no trabalho, segurança financeira — estão bloqueados.

Na essência, somos como macacos que, instintivamente, tentam arranhar a cicatriz da autorrealização, sangram, mas não sabem como romper o impasse.

Força de empurrar: ansiedade de sobrevivência que aperta

A inteligência artificial está substituindo empregos de escritório, e isso é fato amplamente conhecido.

Essa ansiedade não é paranoia. O conteúdo criado pelo ChatGPT supera a maioria dos profissionais de marketing iniciais; as imagens geradas pelo Midjourney estão além do nível de designers iniciantes; códigos escritos pelo Cursor e Claude podem passar por revisão. Exceto por quem tem habilidades muito defasadas, quase todos reconhecem isso.

Mensalmente, novos testes mostram que tarefas que antes exigiam anos de estudo e treinamento agora podem ser feitas por IA, atingindo ou superando o nível humano.

A classe de profissionais de escritório, ou aqueles que desejam melhorar sua situação financeira, vê seu prazo de validade se encurtar. Três anos atrás, a ideia de que “a IA substituiria trabalhadores do conhecimento” era apenas uma hipótese; hoje, é uma premissa nas estratégias empresariais. Todos perguntam “quando será substituído”, não mais “se será”, e as previsões de tempo continuam a se antecipar.

E a isso soma-se o efeito das redes sociais, que fazem você sentir insatisfação constante com sua situação atual.

O objetivo final dos algoritmos é mostrar a você vidas que poderia ter, mas não tem: destinos de férias, apartamentos inacessíveis, vidas mais sofisticadas que a sua. Em qualquer fase da vida, há alguém vivendo o que você deseja, e o algoritmo consegue te mostrar exatamente isso.

A referência de quem você conhece é limitada: vizinhos, colegas, ou algumas celebridades em revistas. O referencial é estreito. Agora, ele é ilimitado. Um jovem de 25 anos, com salário de 70 mil dólares, vê constantemente pessoas da mesma idade ganhando 2 milhões, morando em Bali, trabalhando apenas 4 horas por dia. Os padrões de “ser bom” são elevados.

Você nunca consegue alcançar. Não importa o que conquiste, as redes sociais sempre mostrarão suas faltas. A lacuna entre sua vida real e a vida ideal é mantida pelo algoritmo, e nunca será preenchida.

De um lado, a IA reduz as perspectivas de carreira; do outro, as redes sociais alimentam uma insatisfação eterna. A pressão de “aproveitar enquanto há chance” aumenta dia após dia.

A ansiedade está por toda parte. Cada profissional de escritório já pensou: “A IA pode substituir meu trabalho? Quando?” A maioria das respostas é pessimista. Mesmo quem acha que está seguro, o prazo de segurança está sempre se encurtando.

Assim, essa geração se encontra numa encruzilhada: não consegue alcançar os marcos tradicionais, e acredita que esses caminhos podem desaparecer antes de chegar ao fim. Com dinheiro e oportunidades ainda disponíveis, apostar tudo parece a decisão mais racional.

Por que trabalhar duro por uma promoção que pode não existir daqui a dez anos?

A armadilha de Maslow

Quando você consegue sobreviver, mas não consegue avançar, algo desaba dentro de você. Ainda não está na situação de aceitar qualquer condição, mas também está fora do alcance das oportunidades mais importantes. O esforço voltado à sobrevivência se transforma em frustração, confusão, e na busca desesperada por uma saída.

A promoção no trabalho não é só para aumentar o salário, mas para dar um senso de propósito, reconhecimento, e realização de que “seu trabalho tem valor”. Segurança financeira não é só dinheiro, mas confiança para assumir riscos, liberdade para viajar, e capacidade de criar.

Quando esses caminhos se fecham e o tempo para alcançar objetivos diminui, a pressão precisa de uma válvula de escape. Esses “prisioneiros” precisam urgentemente de uma saída, e de preferência, agora.

Cassinos: a única tábua de salvação

Eu percebi esse fenômeno inicialmente no universo das blockchains de criptomoedas, achando que era apenas uma moda passageira. Depois, essa tendência apareceu no mercado de NFTs, e depois se intensificou na confusão das exchanges descentralizadas de contratos perpétuos, chegando agora ao que chamam de “super ciclo de mercados de previsão”.

Jovens que não querem ficar presos numa mesma empresa, dispostos a gastar meses estudando trading de criptomoedas; eles investem energia em entender mercados de previsão, acreditando na sua própria “economia manipulada”; aqueles que zombam do investimento tradicional como um “jogo interno”, apostam seu aluguel em uma meme coin.

Por quê?

Porque os cassinos são o único lugar onde eles sentem controle. Aqui, suas decisões podem abrir as portas para uma vida melhor no tempo que importa para eles.

Caminhos tradicionais? Seu chefe sobe na carreira por experiência, não por capacidade, e seu setor pode ser automatizado a qualquer momento. Investir na bolsa? Pode-se ganhar 10% ao ano, e em 47 anos, comprar uma casa, se o emprego ainda existir.

Mas e as criptomoedas? Os mercados de previsão? As apostas esportivas? Aqui, suas análises realmente importam, sua convicção pode gerar retorno. Mesmo que seja só uma “vantagem ilusória”, ela é totalmente sua, sem depender de caridade de terceiros. Apostar nesses setores permite que suas decisões tenham impacto direto no resultado.

Sim, os cassinos têm vantagem do banqueiro, e a maioria acaba perdendo. A maioria sabe disso, mas ainda assim participa, porque não quer esperar um futuro que talvez nunca chegue. Quem tenta convencê-los a “parar de apostar” muitas vezes não entende a situação desses “prisioneiros”, e ainda se acha superior por pensar que é uma “jogada de valor negativo”. Meu ponto é: esses apostadores sabem disso tudo.

Quem diz “jogar é perigoso, pare agora” quase sempre vem do topo financeiro, de quem tem privilégios. Eles veem uma saída, conhecem o caminho, e defendem os benefícios de seguir o caminho tradicional.

Mas, para quem está preso na prisão financeira, apostar é a salvação. E os que tentam dissuadi-los, na verdade, condenam-nos a uma vida de eternas prisões. É por isso que eles resistem, e por que seus conselhos muitas vezes são ignorados.

Dados frios: a realidade por trás do entusiasmo

Qual é a realidade dos números?

Mercado de previsão: em novembro de 2025, as plataformas Polymarket e Kalshi tiveram um volume de negociações que ultrapassou 10 bilhões de dólares, com o volume anual chegando a quase 40 bilhões. Em 2020, esse número era quase zero, com crescimento quase vertical.

Apostas esportivas: a receita legal de apostas esportivas passou de 248 milhões de dólares em 2017 para 13,7 bilhões em 2024. Os millennials e a geração Z representam 76% do volume de apostas, e a atividade nesses plataformas aumentou 7% em relação ao ano anterior.

O relatório da TransUnion define esses apostadores como “especuladores”: moradores urbanos que usam aplicativos de criptomoedas com frequência, ativos em plataformas móveis de negociação. Jovens excluídos das rotas tradicionais de acumulação de riqueza, apostando tudo em mercados que oferecem retornos assimétricos.

Confirmação da teoria econômica

Quando as pessoas estão em dificuldades, sua disposição ao risco muda.

Economistas chamam esse fenômeno de “utilidade de perda convexa”: quando você já está em prejuízo, prefere arriscar uma aposta, mesmo que as chances de recuperar sejam pequenas, ao invés de aceitar uma perda pequena e certa. Essa é a razão de por que, após perderem em jogos de 21, as pessoas apostam o dobro; e por que as vendas de loterias são maiores em comunidades de baixa renda.

Na minha visão, a influência das redes sociais e a busca por necessidades superiores criaram uma ilusão de “auto-perda” entre aqueles que ainda não atingiram o topo financeiro. A linha de equilíbrio de perdas e ganhos foi elevada ao máximo. Isso explica por que alguém pode dizer com seriedade que “uma renda de 150 mil dólares por ano é suficiente para sair da pobreza”. Essa geração aposta não para sobreviver, mas para realmente viver.

Quando as necessidades básicas são atendidas e as necessidades superiores são bloqueadas, o valor do dinheiro muda de “garantia de segurança” para “entrada no jogo” — ingresso para experiências, liberdade, e o sonho de uma vida ideal inalcançável. A casa deixa de ser apenas um abrigo, tornando-se símbolo de estabilidade, base para construir comunidade, e marco de crescimento; viagens deixam de ser luxo, passando a ser experiências que valem a pena.

Para essa geração, se não há esperança de alcançar esses objetivos por meios tradicionais, o valor esperado de arriscar começa a superar o de trabalhar duro. Se sua linha de base é “sempre no mesmo lugar”, uma chance de 5% de virar o jogo, mesmo que seja só na sua cabeça, é muito mais atraente do que uma certeza de ficar parado.

Não é ignorância financeira, mas uma escolha racional diante do ambiente de restrição.

Apostadores de Meme coins, jogadores de apostas esportivas, frequentadores de mercados de previsão, assinantes de cursos de trading pagos, todos sabem que as chances são pequenas. E também sabem que não têm alternativa. Quando as opções são “ficar preso” ou “perder tudo, mas com uma chance”, qualquer um escolherá a segunda.

Especulacionismo a longo prazo

Então, no que devemos apostar?

Se minha previsão estiver certa, essa geração de jovens presa na crise econômica continuará buscando controle através de produtos financeiros altamente voláteis; e, portanto, todas as áreas que atendem a essas necessidades valem a pena para um investimento de longo prazo.

Independentemente do resultado, a plataforma sempre será a vencedora. Você deve procurar por aquelas que não se importam com o resultado das apostas dos usuários, e que lucram apenas com taxas de negociação, cujo volume de negociações está crescendo continuamente.

Setor empreendedor: a indústria de “fugir do 9 às 5” está se expandindo rapidamente. Há quem venda cursos de dropshipping, quem ensine modelos de revenda, quem ofereça segredos para “ganhar dez mil por mês”. “Ser empreendedor e chefe” virou uma espécie de “loteria” social — soa positivo, cheio de controle, como se você estivesse construindo seu próprio negócio. A maioria dos empreendedores acaba fracassando, mas isso não diminui o entusiasmo, assim como a baixa taxa de acerto não afeta as vendas de loteria.

Mercado de previsão: a avaliação do Polymarket atingiu entre 8 e 10 bilhões de dólares. A previsão é que esse mercado potencial seja comparável ao setor de apostas, ultrapassando um trilhão de dólares. Mesmo que essa estimativa tenha 90% de margem de erro, ainda assim é um mercado de dimensões impressionantes.

Infraestrutura de criptomoedas: custódia, negociação, staking, empréstimos — cada onda de especulação exige novos canais de entrada. Coinbase, Robinhood, plataformas de negociação especializadas, independentemente do movimento do mercado, lucram com o volume de negociações.

Operadoras de apostas esportivas: DraftKings, FanDuel e seus fornecedores de infraestrutura. As apostas esportivas legais estão se expandindo nos estados americanos, com barreiras regulatórias formando uma barreira sólida.

Plataformas de social trading e comunidades: Discord, X, Substack. Aqui, há uma enorme atenção, e os usuários estão dispostos a pagar por “informações exclusivas”.

O que apostamos não é o sucesso ou fracasso de um especulador, mas a continuidade desse fenômeno. A condição econômica que impulsiona os jovens a se envolverem em apostas de alto risco não mudará facilmente. Plataformas que lucram com taxas de negociação crescerão junto com a base de usuários. Pessoas presas na prisão financeira continuarão apostando, sem parar.

Com o desenvolvimento da inteligência artificial, os preços das casas, a desigualdade de riqueza, a disparidade intergeracional… tudo isso, será apenas uma fase temporária?